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海富通上证50周期指数基金投资价值分析

2010年08月24日09:12腾讯财经特约济安金信我要评论(0)
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■指数型基金费用控制情况

指数型基金的组合购置比较稳定,因此,低廉的交易费用是指数型基金的优势,如果基金经理换手率较高,则交易费用也会随之增加,从而影响投资者的收益水平。对于换手率比较高的基金,从好的方面看,有可能是基金经理为了实现投资目标进行主动资产配置。从不好的方面看,也有可能是为了给券商分仓进行利益输送。但是有一点可以肯定,基金不必要的频繁换手会增加交易费用,减少投资者的收益。

我们以2009年年报为基础计算了目前市场上指数型基金的换手率和交易费用,发现交易费用控制的最好的两家基金公司分别是交银施罗德治理ETF和华夏上证50ETF.这两只基金的交易费用分别为3.14% 和5%。目前海富通基金管理公司旗下的指数型基金仅有海富通中证100(LOF)一只,我们把复制同样目标指数的指数型基金的换手率和交易费用做了一个统计,数据显示,在同样复制中证100指数的基金当中,海富通中证100指数基金换手率不高交易费用也有一定优势。

表4:指数型基金费率一览(按2009年年报数据计算)

基金简称

基金代码

建仓日期

换手率(%)

交易费率

基金管理人

治理ETF

510010

2009-10-30

5.03

0.031352

交银施罗德基金管理有限公司

南方500(LOF)

160119

2009-09-25

9.19

0.229521

南方基金管理有限公司

华安上证180ETF

510180

2006-04-13

10.46

0.064857

华安基金管理有限公司

易方达深证100ETF

159901

2006-03-24

15.73

0.068495

易方达基金管理有限公司

华夏上证50ETF

510050

2004-12-30

16.69

0.05001

华夏基金管理有限公司

华夏中小板ETF

159902

2006-06-08

17.35

0.081583

华夏基金管理有限公司

国投瑞银沪深300指数分级

161207

2009-10-14

19.31

0.115012

国投瑞银基金管理有限公司

嘉实沪深300指数(LOF)

160706

2005-08-29

19.36

0.155305

嘉实基金管理有限公司

融通深证100指数

161604

2003-09-30

19.74

0.106816

融通基金管理有限公司

诺安中证100指数

320010

2009-10-27

24.51

0.092183

诺安基金管理有限公司

博时沪深300指数

050002

2003-08-26

24.66

0.206113

博时基金管理有限公司

易方达沪深300指数

110020

2009-08-26

24.8

0.121236

易方达基金管理有限公司

国泰沪深300指数

020011

2007-11-12

25.69

0.200771

国泰基金管理有限公司

大成沪深300指数

519300

2006-04-06

28.36

0.205476

大成基金管理有限公司

海富通中证100指数(LOF)

162307

2009-10-30

30.34

0.11734

海富通基金管理有限公司

交银治理

519686

2009-09-29

31.48

0.109352

交银施罗德基金管理有限公司

万家180指数

519180

2003-03-15

34.18

0.19894

万家基金管理有限公司

工银沪深300指数

481009

2009-03-05

34.5

0.303531

工银瑞信基金管理有限公司

华夏沪深300指数

000051

2009-07-10

37.24

0.223918

华夏基金管理有限公司

华宝兴业中证100指数

240014

2009-09-29

40.03

0.125486

华宝兴业基金管理有限公司

南方沪深300指数

202015

2009-03-25

44.95

0.387329

南方基金管理有限公司

汇添富上证综合指数

470007

2009-07-01

47.09

0.211191

汇添富基金管理有限公司

华安上证180ETF联接

040180

2009-09-29

48.1

0.138553

华安基金管理有限公司

银华沪深300指数(LOF)

161811

2009-10-14

51.17

0.27064

银华基金管理有限公司

华泰柏瑞上证红利ETF

510880

2006-11-17

55.39

0.207662

华泰柏瑞基金管理有限公司

广发沪深300指数

270010

2008-12-30

63.24

0.334795

广发基金管理有限公司

上证中央企业50ETF

510060

2009-10-26

73.15

0.143279

工银瑞信基金管理有限公司

长盛中证100指数

519100

2006-11-22

73.4

0.408524

长盛基金管理有限公司

鹏华沪深300指数(LOF)

160615

2009-04-03

91.5

0.4579

鹏华基金管理有限公司

资料来源:济安金信基金综合评价及投资组合优化集成系统

结语

上证周期行业50指数作为一个指数产品,完全复制该产品的指数型基金的收益走势必然受到指数本身收益率的影响。指数型基金的投资主要取决于投资者对市场走势的判断,上证周期行业50指数基金的建仓时点固然非常重要,但是对此类指数型基金的投资更需要综合投资者个人对基金公司管理水平的判断和投资者自身的风险特征再做出决定。

[责任编辑:amysun]
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