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期指短暂休整 上涨行情继续上演

2010年08月02日09:09国泰君安期货曾一我要评论(0)
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一、前20会员持仓分析

7.30 持买单量16460 持卖单量15983 持净多单477

分析:期价大举上攻之后,多空双方暂时休战,出现了多空双方持仓下降的情况,在此过程中多方表现步步为营,多方高位获利回吐为再次拉升储备力量。

二、外盘情况

美股:

道琼斯工业指数 跌-1.22点 跌幅-0.01% 收盘10465.9

纳斯达克指数 涨3.01点 涨幅0.13% 收盘2254.70

标准普尔指数 涨0.07点 涨幅0.01% 收盘1101.60

欧股:

英国富时100指数 跌-55.93点 跌幅-1.05% 收盘5258.02

德国DAX指数 涨13.27点 涨幅0.22% 收盘6147.97

法国CAC-40指数 跌-8.77点 跌幅-0.24% 收盘3643.14

欧美股市收盘分析:

上周五是7月份的最后一个交易日,同时7月份是今年以来股市表现最好的一个月,上周五美国蓝筹股略下跌,因经济数据显示美国经济在第二季度增长放缓,同时默克公司(Merck & Co. Inc., MRK, 又名:默沙东公司)的销售额也令人失望。但标准普尔500指数小幅上扬,家得宝(Home Depot)和Expedia等消费类股领涨。欧洲股市上周五收盘下跌,对美国经济增长放缓的失望情绪笼罩市场,抵消了法国公司阿尔卡特朗讯(Alcatel-Lucent)和欧洲航空防务航天公司(European Aeronautic, Defense & Space Co.)因业绩相关消息而导致的升幅。

三、国内、国际信息

1、PMI降至17个月新低 经济高增长仍可期

2、央行在日前召开的“人民银行分支行行长座谈会、人民银行人才工作会议”上指出,下半年,要按照年初确定的全年货币信贷预期目标,进一步加强和改善流动性管理,合理搭配公开市场操作、存款准备金率等工具,保持银行体系流动性处于合理水平;引导金融机构合理把握贷款投放总量、投向和节奏。

3、推动市场化并购重组 重点打击内幕交易

4、住房和城乡建设部政策研究中心副主任王珏林7月31日表示,调控政策不达到效果绝不会放松。下半年应稳定政策以减少市场的预期。一些城市应加大政策执行力度。下半年的房屋销售情况会好于上半年。

分析:7月份的PMI数据显示中国经济仍在减速,这验证了市场的预期,但数据也未超出市场预期。后续公布的7月份金融和经济数据将更引人关注,特别是信贷、M1、M2、外贸和CPI等方面。如果经济数据不低于预期,则这轮反弹形成的估值底仍会有效,如果数据低于预期,则估值底存在下移的压力。至于反弹空间能不能扩大,得看数据能否大超预期,但就目前全球经济形势和国内政策面而言,可能性不大。

四、经济数据

1、 中国物流与采购联合会(简称CFLP)与中国国家统计局联合发布的数据显示,7月份中国采购经理人指数(PMI)从6月份的52.1降至51.2,为连续第三个月下降,但却是连续第17个月高于50这一扩张与萎缩的分水岭。

2、美国劳工部(Labor Department)上周五公布,2010年第二季度就业成本指数上升0.5%。当季薪资增长0.4%,雇员福利成本增加0.6%。

3、美国商务部(Commerce Department)上周五公布的初步数据显示,经季节性因素调整后,美国第二季度国内生产总值(GDP)折合成年率增长2.4%。

4、芝加哥供应管理学会(Institute for Supply Management-Chicago)上周五公布,7月份芝加哥商业景气指数(原为采购经理人指数(PMI))升至62.3,5月和6月分别为59.7和59.1。

5、路透社/密歇根大学(Reuters/University of Michigan) 7月份消费者信心指数终值为67.8,略高于初值66.5,但低于6月份终值76.0。

五、国泰君安股指期货研究所观点

期价维持高位震荡走势,近两个交易日有小幅回调,但总体价格形态维持上升趋势。上方压力位维持2900-3000,同时,下方支撑位依次为2850、2800。均线继续保持多头走势,第一支撑线为5 日均线。KD 指标和RSI 指标显示期价处于超买区域,并有走弱迹象。成交量和持仓量的情况也显示短期期价要再度上扬需要量能的配合。

期价上升趋势没变,但短期出现高位回调迹象,因此,多头可以继续持有,但需谨防高位的回调。同时,可采取区间高抛低吸的策略。。

六、个人观点

IF1008合约在2850—2900这个区间内连续窄幅震荡两天,市场在大幅上涨之后略显疲态,目前的期价走势仅仅是上涨过程中的一个调整,由于整体股市价值已经被低估,市场目前进行的是一个估值修复的过程,配合较宽松的货币环境和较低的股票价格,上演一轮估值修复行情在情理之中,净多单依然维持市场人气依然看涨。

七、操作建议

IF1008在连续大幅上涨之后,获利回吐压力较大,在周末内外盘较负面的数据影响下,期价低开的概率较大,对目前期价来说2850是关键支撑,2900是关键压力,今日如果市场开盘低开幅度不大的话,期价会面临回落,2850附近企稳可以买入,日内操作逢低做多。

[责任编辑:zhouzhuang]
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