腾讯财经腾讯财经 > 股票 > 证券新闻 > 正文

券商中期策略:下半年冷热两大阵营全攻略

2010年06月26日02:34每日经济新闻张奇我要评论(0)
字号:T|T

  每经记者 张奇

  6月,国内各大券商中期策略大多亮相之后,相应的热门板块和冷门板块也就有了大致的划分,《每日经济新闻》记者统计后发现,对于受到政策支持的医药、新能源、机械板块,券商关注较多;而市场永恒不变的主题——重组板块也有券商提及,成为下半年券商关注度较高的几大板块;而受政策调控影响较大的房地产和钢铁则遭到大部分券商的“冷眼”,坐上了“冷板凳”。

  下半年,热门板块是否会异军突起,冷门板块是否会将“冷板凳”坐穿,我们可以把各种线索进行一次大梳理,寻找下半年的蛛丝马迹。

  热门阵营

  医药行业:

  迎来“黄金十年”精选优质个股

  作为上半年的明星板块之一,医药行业自然成为了众多券商关注的焦点板块。在行业发展进入“黄金十年”的轨道之后,板块个股的高估值却似乎成为了股价上升的枷锁。在下半年的投资策略中,券商普遍认为“撒网式”的做法已不明智,如申银万国就发出了“分化是主旋律,向优势品种聚集”的呐喊。

  利好预期催生明星板块

  在医改政策效果逐步显现,原料药景气快速恢复的推动下,今年一季度,医药收入和利润增速分别达到28.35%和45.71%。渤海证券下半年策略报告中就指出,展望未来10年,随着经济增长、人口老龄化、城市化等因素的长期刺激,医药行业进入黄金发展期,而新医改恰是医药行业腾飞的催化剂。

  医药板块个股凭借上半年的强势表现,当之无愧地成为了上半年的明星板块之一。据大智慧软件显示,今年以来医药指数 (399139)由1204.71点一度上行,并在4月26日达到了1449.81点的高点,截至本周末,医药指数回落至1203.79点,基本与年初持平。而同期上证指数跌幅超过了20%,个股跌幅普遍在30%以上。

  不过,正是因为医药板块上半年的强势,其较高的估值却为板块的未来增添了一层阴霾。渤海证券指出,目前医药行业PE为35倍,相对大盘16倍PE,溢价率为120%,处于历史高位,而6月医药股的回落就是拉开了估值中枢调整的序幕。

  精选优质股成共识

  业内人士表示,虽然医药板块估值已处于历史高位,但是行业未来面临巨大的发展机遇也是显而易见的。《每日经济新闻》整理的国泰君安、渤海证券等券商的下半年投资策略中,都维持了前期增持、买入等积极评级。而这些机构也不约而同地提出了精选公司的观点,如申银万国就发出了“分化是主旋律,向优势品种聚集”的呐喊。

  申银万国指出,展望下半年,医药股“分化”是主旋律,在当前较高的相对估值和合理的绝对估值下,绝对收益将在四季度实现,三季度应捕捉个股机会。而根据基本药物独家品种是有望超预期的线索,推荐投资者关注云南白药、华润三九等公司,以及受益于国际市场产业升级的恒瑞医药,和国资整合的江中药业国药股份

  渤海证券指出,下半年通胀压力增大,原料药板块有望迎来新一轮景气周期,投资者可以关注估值水平合理的新和成浙江医药。同时特色原料药企业海正药业华海药业也面临巨大的机遇。另外,增长性好,市场潜力大且估值合理的医疗器械公司,如乐普医疗等也值得投资者关注。

  新能源板块:政策利好护航 大规模投资可期

  上半年上证指数估值中枢不断下移,而新能源各板块指数表现也和大盘一致,但最近一段时间新能源指数相对大盘的溢价率却在上升。渤海证券指出,新能源板块近日的躁动主要是受相关政策预期的影响,随着新能源产业规划正式出台,新能源行业的投资将大规模启动。

  看好核电成共识

  作为曾经遭遇爆炒的板块,新能源行业在上半年的走势并不出众,似乎已难以激起投资者的热情。不过,令人无法回避的事实是,在全球能源危机以及环境问题的威胁下,新能源行业必将成为我国产业调整的受益者,随着政策利好的不断出台,新能源行业公司的前景不会黯淡。

  在2007年国家发改委制定的《核电中长期发展规划 (2005-2020年)》中,明确了积极推进核电建设的方针,提出到2020年我国核电装机容量要达到5800万千瓦的建设规模,但近期国家能源局官员透露,我国正对这一数据进行调整,保守估计大概在7000万~8000万千瓦。而在国家大力提倡核心设备国产化的方针下,国内核电设备商们将面临上千亿的“大蛋糕”。正因为此,核电成为了新能源板块中最受机构宠爱的行业。

  渤海证券指出,核电行业要关注技术和业绩两个方面,东方电气上海电气基本垄断核岛设备,竞争优势明显,而中核科技作为中核集团下面唯一一家上市公司,也看好其未来的发展。

  新能源电池或成亮点

  除了核电、风电等传统意义上的新能源个股外,另一些新能源的分支也逐渐走入市场资金的视线。中投证券在下半年投资策略报告中指出,新能源电池就值得关注。

  中投证券指出,2010年~2012年或将是新能源汽车开始规模化的时点。目前不少新能源汽车相关公司已被深度挖掘,有高估的可能。因此,看好整车上游的动力电池相关上市公司和配套充电设备供应商,推荐锂电池电解液的龙头企业江苏国泰新宙邦,以及目前A股上市公司中唯一的动力电池制造商华芳纺织。另外还有参与充/换电站建设的许继电气奥特迅

  而长城证券指出,光热发电板块这一战略性产业正处于最初阶段,政府将出台相关的支持性政策,必然为资本市场所关注,潜在投资机会值得挖掘。长城证券提示关注两类公司:一是光热发电系统研发和项目建设企业,如天威集团和三花股份;另一类是光热发电相关核心材料和设备制造商,如航空动力和金晶科技等。

  不过需要投资者注意的是,短期而言光热发电业务对上市公司业绩的贡献还很有限,属于早期概念阶段,板块也处于形成初期当中,是否会成为下一个热点还有待观察。

[责任编辑:parryzhang]
登录 (请登录发言,并遵守相关规定) 分享至: 腾讯微博
如果你对财经频道有任何意见或建议,请到交流平台反馈。到微博反馈

热点推荐