腾讯财经腾讯财经 > 期货 > 期货要闻 > 正文

中金所限炒初见成效 期指成交量再度压缩

字号:T|T

本报记者 陈捷 上海报道

6月22日,沪深300股指期货成交量再度压缩,主力合约1007成交量为22.1万手,与上一交易日的27.8万手相比,减少了5.7万手;而四个合约总计成交量也仅为23万手,这不仅无法企及6月1日时创下的43.6万手天量,与往日主力合约轻松突破30万手也“相形见绌”。

来自期货公司的信息显示,中金所在端午节前召集期指成交量排行靠前的30家期货公司展开“吹风会”,两“招”抑制期指市场过度投机。一是提高手续费;二是限制日内成交量。

值得注意的是,此两招均非强制性措施,也未与期货公司分类监管评级挂钩,故有期货公司见招拆招——即便新规规定了最低佣金、不准返佣等细节,也可用现金奖励、有奖比赛以及降低咨询费等方式变相“返佣”,力保客户不流失。

两法宝限炒

前述期货公司老总透露,为抑制股指期货市场过度投机,中金所“祭出”两大法宝:一是提高手续费;二是限制日内成交量。

就在召集期货公司“吹风会”后,中金所即电话通知期货公司:个人客户当日开仓最高不得超过500手,不同会员合并计算。通知要求将上述精神传达公司员工,并告知客户遵照执行。同时不另发成文规定。

“中金所要求交易手续费不能低于万分之一,同时个人日内成交量将被限制在500手以下。”该老总表示。

根据规定,期货公司需按照交易额的万分之0.5向中金所缴纳佣金,而一些期货公司为了争夺客户抢占市场,多采取万分之0.6的超低佣金率,这意味着他们只能赚取万分之0.1的收益。

有业内人士分析,将手续费提高至万分之一后,对日内频繁开平仓的投机者而言,交易成本将显著提高。

以目前沪深300期指IF1007合约2800点左右的报价计算,做一手期指合约的手续费仅为2800×300×0.00006=50.4元。佣金升至万分之一后,一手期指合约的手续费要达到2800×300×0.0001=84元,成本提高66.7%,如果算上平仓手续费,买卖一手合约的手续费价差将达(84-50.4)×2=67.2元。

而当某一客户日内成交量达到500手后,将被限制开仓。

“手续费涨上去,投机活跃程度肯定会下来,最近成交量下降应该就和调手续费有关。”东证期货副总经理马俊峰向记者表示,接到中金所指示后,东证期货便与客户进行了沟通,也对期货公司业务员进行教育,让其打消“拼手续费”抢占客户的念头。

见招拆招

虽然股指期货热炒暂时告一段落,但有市场人士担心,目前的降温有暂时“避避风头”之嫌。更为关键的是,中金所的两项“限炒”措施,并不具备强制性。

光大期货总经理曹国宝告诉记者, 30家会员虽然签署了《交易所会员自律公约》,但该《公约》只是一种自律性协议,“还要看各家期货公司的执行力度”。

沪上另一家券商系期货公司老总对于《公约》的可执行性就抱有极大的疑问。“期货公司间竞争本来就很激烈,我执行了,别人不执行,客户就会流失到其他公司;还有,如果不执行,惩罚措施是什么,惩罚的依据又是什么?”他向记者反问道。

他甚至告诉记者,对于签署这样一份公约,30家中不少期货公司“并不情愿”,“关键是一定要有统一的标准,不能让其他期货公司‘有空子可钻’”。

事实上,中金所的两项措施约束力并非没有,但是有限。

据悉,中金所将可能不定期抽查各家会员公司的执行情况,一旦发现违规,将在中金所对会员的评级中给予扣分处罚。

“但是这样的扣分并没有和分类监管评级挂上钩。”马俊峰告诉记者,在期货公司分类监管评级中,市场规模是加分项中最大的一块,一旦保证金规模进入前十,将给予5分的加分,“监管层还是以鼓励做大为主,我希望在分类监管中,能将中金所对会员的评级给予更多的考虑”。

另有消息称,有期货公司已经开始给客户“吃定心丸”:即便新规规定了最低佣金、不准返佣等细节,他们一样可以用现金奖励、有奖比赛以及降低咨询费等方式变相“返佣”,尽一切可能不让客户流失。

马俊峰认为,中金所应当在抑制投机上下定决心,采取严厉措施杜绝期货公司变相降低佣金,“如果查出来了,中金所可以限制开户,先限期三个月整改,严重的话可以限制开户半年。”

[责任编辑:divohuo]
登录 (请登录发言,并遵守相关规定) 分享至: 腾讯微博
如果你对财经频道有任何意见或建议,请到交流平台反馈。到微博反馈

热点推荐