腾讯财经腾讯财经 > 股票 > 研究报告 > 正文

农林牧渔:关注政策扶持 埋伏“底部反转”

2010年06月11日16:16顶点财经浙商证券我要评论(0)
字号:T|T

投资要点:

5月份海外大宗原粮价格普跌,国内涨跌互现欧债危机致使美元走强,利空大宗商品期货,5月份海外大宗原粮期货普跌,CBOT大豆、CBOT玉米、CBOT小麦和CBOT糙米分别下跌4.30%、5.56%、11.45%和12.46%。国内期货相对抗跌,连豆1号、大连玉米、郑州早籼稻分别下跌1.37 %、0.52%和2.23%,郑州硬麦上涨3.20%,国内粮食现货价格方面,玉米上涨3.13%,大豆、豆油和稻谷分别下跌2.41%、2.68%和0.71%,小麦持平。

食糖在15美分/磅一线盘整,棉花期弱现强6月4日NYBOT11#原糖报收14.87美分/磅,需求和成本因素支撑糖价,不过如果全球经济二次探底,导致巴西货币雷亚尔贬值,糖价仍有跌回10美分/磅的可能;国内食糖榨季结束,供给偏紧,支撑糖价,预计6月糖价在5000元/吨一线波动。棉花期货受多头了结影响,NYBOT棉花报收74.69美元/磅,下跌6.42%,郑棉报收16630元/吨,下跌3.76%;现货方面,供给持续偏紧,328级皮棉指数报收17655元/吨,上涨6.81%,棉价方面我们仍看好后市。

苹果汁、番茄酱、水产品维持两个月来的观点倒春寒使得陕西苹果减产,8月份新榨季开始后苹果汁涨价几成定局,关注国投中鲁业绩反转的投资机会,而并非单纯的交易性机会。番茄酱报价将持续走低,明年一季度行业或迎来底部反转。海产品2010年将维持景气,“价高量增”使得上市公司业绩超预期可能大大增加,继续推荐獐子岛好当家东方海洋

生猪价格低迷持续时间越长,未来价格报复性上涨可能越大猪肉收储2月有余,生猪价格未见上涨,生猪养殖户连续4月亏损,生猪和母猪存栏大幅下降。我们认为当前养殖户亏损持续时间越长,未来生猪价格出现报复性上涨可能愈大,推荐正邦科技以及新五丰

关注“政策扶持”,埋伏“底部反转”农业板块估值溢价水平偏高是目前板块存在的最大风险。但农产品价格和CPI上行风险,以及偏向利好的农业政策让我们难以轻易看空板块。为此我们仍坚持2月以来的观点:“自下而上,精选个股”。首先,胡锦涛总书记在“两院院士大会”上提出的科技发展八大重点,再次锁定农业科学,与农业安全相关的生物育种将继续获得政策扶持,因此我们继续推荐种业相关的投资机会,排序为敦煌种业登海种业丰乐种业、荃银高科和隆平高科;其次,我们推荐处在景气底部并有反转可能的浓缩果汁和生猪养殖行业,推荐国投中鲁、正邦科技。

[责任编辑:zhouzhuang]
登录 (请登录发言,并遵守相关规定) 分享至: 腾讯微博
如果你对财经频道有任何意见或建议,请到交流平台反馈。到微博反馈

热点推荐