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期指尾盘放量跳水:获利回吐还是现货预演

2010年05月25日02:09第一财经日报我要评论(0)
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在前段时间大盘下跌时饱受诟病的沪深300股指期货,正在随着参与资金的增加和成交量的放大,慢慢体现出价格发现功能。

昨日早上9:15,主力合约IF1006“先知先觉”般的跳空高开,随后一路震荡上行,传递了昨日现货指数大幅上涨的信号;而IF1006在尾盘3:10~3:15出现的连续放量下跌,是否该引起投资者对今日行情的警惕?

期指开盘引起股民重视

“我现在早上看盘首先要看9:15~9:30这个时段股指期货的表现。”一位上海的投资者对《第一财经日报》记者表示。

按照中国金融期货交易所的交易规则,沪深300股指期货的交易时段是“上午9:15~11:30,下午1:00~3:15”(交割日于下午3:00结束交易)。该时段分别比现货股市交易提前和延后了15分钟。

业内人士分析,这两个15分钟最能体现股指期货的价格发现功能。尤其是9:15~9:30,期指投资者可以根据前一交易日收盘后出现的政策面、公司面等信息,对当天走势作出初步判断。比如本周一,由于上周五外围市场大幅上涨,政策面也出现一些维稳信号,故上涨概率较大,所以出现了股指期货的跳空高开。因此,期指价格在这15分钟内的表现充分浓缩了股市的基本面信息。

昨日,股指期货主力合约IF1006开盘于2814点,出现了13个点的跳空缺口,该合约上周收于2801点。“值得注意的是,上周五现货沪深300指数收于2768点,IF1006合约已经在上周五就出现了33个点的升水。而早上IF1006依然跳空高开,表明期指投资者对大盘走势相当乐观。”上述投资者说。

事实证明,昨日沪深300指数果然呈现高开高走态势,全天上涨104.68点,涨幅达3.78%。

而昨日早上开盘便买入IF1006合约多单的投资者斩获颇丰。收盘统计,IF1006合约昨日报收于2902点,上涨了88点,涨幅达4.05%,成交300532手。粗略计算,如果持有1手开盘价2814点的多单,可以盈利26400元。

有意思的是,昨日沪深300指数也出现了19个点的向上跳空缺口,“这一方面是受基本面利多信息叠加的影响,另一方面也可能受到提前15分钟开盘的期指价格上涨的推动。”上述投资者表示。

尾盘5分钟放量跳水

期指早盘15分钟的高开“预示”了大盘全天的大涨,而尾盘最后5分钟的放量跳水则应引起投资者的警惕。

打开IF1006合约的一分钟走势图,会发现在下午3:10~3:15这5分钟里,期指出现了诡异的放量“跳水”,从2908点下跌至2902点,减仓近1500手,与全天单边震荡上行的走势“截然相反”。

“这不是一个简单的日内震荡,而可能透露出大盘回调的信号。”一位业内人士对本报记者表示。

他说,观察这5分钟的成交量,尤其是下午3点13分与14分这两分钟,每分钟内分别成交了1165手和1153手。而在全天大部分时间里,期指每分钟成交量维持在400~700手之间。最值得警惕的是,这样的放量下跌出现在最后5分钟时间,表明投资者对第二天大盘走势并不看好,获利盘开始出逃。

据Wind资讯统计,在这5分钟内,IF1006合约持仓量从下午3:10分的17090手下降到收盘时的15770手,减仓1320手。

事实上,昨日已经有一些潜在的利空因素出现。比如国家发改委称“三年内免谈房产税”的说法并不代表官方立场,这对引领此次反弹的房地产板块可能带来打击。

“其实连续两天大涨,市场也应该出现回调。而这两天的大涨也可能仅仅定性为超跌反弹,任何政策面的利空都会抑制反弹。尾盘5分钟的跳水可能集中反映了这些顾虑。”上述业内人士说。

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[责任编辑:jbyao]
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