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朱玉辰:股指期货初步实现高标准、稳起步

2010年05月22日10:33新华网潘清、陈云富我要评论(0)
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新华网上海5月22日专电 中国内地股指期货市场21日迎来首个交割日,IF1005合约顺利实现平稳交割。中国金融期货交易所总经理朱玉辰当日表示,从一个月多的运行情况来看,股指期货与现货价格拟合度较好,市场监管严格,运行较为规范,初步实现了“高标准”和“稳起步”。

来自中金所的统计显示,截至21日,沪深300股指期货日均成交19万手,各月份合约持仓1.7万手,开户数2.6万户,共有2万个客户参与交易,约占开户数的77%,市场日均资金量约81亿元,日均交易保证金总额31亿元。市场价格总体表现良好,期货价格始终围绕现货价格小幅波动,两者基差逐步缩小。临近交割日,即将到期合约成交量逐步缩小,次月合约逐步成为主力合约,过渡平缓、顺畅,交割顺利,未出现所谓的“到期日魔咒”。

朱玉辰表示,总体来看,股指期货市场运行呈现以下特点:

市场运行比较理性、成熟。期现货价格基差较小,拟合度较高,没有出现大幅偏离,没有出现价格爆炒现象;当月合约成交最为活跃,主力合约日均成交量占市场总成交量的95%左右,符合国际成熟市场基本特征;股指期货交投比较活跃,参与群体主要是商品期货市场的老客户,以及证券市场经验比较丰富的交易者,风险承受能力较强,参与比较理性。

技术系统运行稳定,业务流程顺畅。一个月来,开户业务平稳有序,交易运作正常,结算业务有效运转,中金所及会员端技术系统运行安全稳定,业务流程顺畅,业务操作熟练有序。中金所各项技术系统和业务运作得到了较好的实践检验与考验,系统功能和性能能够满足业务运转需要,市场整体运行安全、平稳。

风险控制有效,没有出现结算风险。市场运行26个交易日来,风险控制较好,资金使用率不高;上市以来股票市场出现数次大幅震荡行情,中金所按照风险控制预案,通过盘中实时试结算、盘后预结算等方式,及时发现并预警市场风险,确保市场风险可测、可控。截至目前,没有发生会员结算风险,没有发生客户穿仓现象,没有执行过强行平仓、强制减仓等风险控制措施,市场运行平稳。

市场监控严格,“强势监管”态势初步形成。股指期货上市以来,市场运行比较规范,没有发现严重违规事件。中金所充分履行交易所自律监管职责,强化股指期货交易行为监控,严格监查,对于盘中异常情况及涉嫌违规行为及时发现、及时报告、及时查处。截至目前,中金所共拨打警示电话110余次,发出风险提示函6件、监管警示函12件,派员赴6家公司进行一线稽查核实、约请4家会员公司高管人员谈话警示风险、对1名客户做出限制开仓监管措施、向证监会建议立案调查1件。在强化会员对客户合规管理的同时,中金所还有效、有序、积极展开跨市场监管,严密监控跨市场违规动态,严格防范与打击跨市场操纵。

套期保值业务有序进行。截至目前,部分特殊法人机构、一般法人机构和个人投资者已在中金所开立了套期保值交易编码,申请了套期保值额度。随着机构投资者的逐步参与,市场参与者结构逐步完善,市场功能将逐步得到更好的发挥。

首个合约平稳到期,切换过程比较顺利,市场运行平稳。21日IF1005合约到期,尽管市场此前对此有所疑虑,但股指期货“到期日效应”并不显著,市场在平稳运行中完成切换。事实上,一周前市场已自发地开始了主力合约的到期切换,客户移仓操作顺利、均匀,到期交割量很小,对期现货市场平稳运行没有影响。

朱玉辰表示,作为一个新品种,股指期货开局良好、运行顺利,十分不容易。这主要得益于中国证监会的正确领导、精心组织和周密部署,得益于4年来中金所扎扎实实的筹备磨炼,特别是极为严格的风险管理措施和投资者适当性制度,以及持续深入开展的大量投资者教育工作。

[责任编辑:nikiluo]
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