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德国重拳阻击卖空行为 避险情绪再次提振

2010年05月19日13:06腾讯财经特约金银家我要评论(0)
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基本面分析:

焦点事件回顾:

*德国禁止对部分证券进行裸卖空操作,禁令范围涵盖欧元区债券,CDS,以及大型银行股

*英国通胀涨幅超预期,预计利率仍将保持低位

*英国央行总裁金恩重申通胀上涨只是暂时现象

*市场留意英国政府削减财赤的计划

*美国4月生产者物价指数(PPI)月率下降0.1%,预期上升0.1%

*4月PPI年率上升5.5%,略低于预期5.6%

*美国4月新屋开工年化总数为672,000户,年化月率上升5.8%

*欧洲股市银行股上扬,因债务担忧缓解;希腊获欧盟救助金

在昨天的外汇市场,风险情绪再次被德国点燃,笔者不知德国当局为何做出此项决议,但是该决议,无疑给举步维艰的欧元区雪上加霜。消息公布后,避险情绪高涨,美元兑一揽子货币大幅上扬:美元震荡整理再续新高,可谓是强者恒强,弱者恒弱在这里变现的淋漓尽致。盘中美元指数最高上涨到87.36,收盘在87.16。欧系货币经过喘息后反弹,空头回补打压欧元,欧元/美元盘中最低触及1.2164,收盘在1.2205;英镑/美元最低触及1.4304,收盘在1.4322。

昨日欧盟宣布确认145亿欧元的贷款发放给希腊,令欧元走势获得喘息机会。而英镑盘中受到高于预期的4月通胀数据提振,一最高触及1.4513附近,随后德国财政部发言人表示,德国政府计划从当地时间周三(5月19日)零点起,在该国10家最重要的金融机构禁止裸卖空。该禁令将也适用于欧元政府债券相关信贷违约掉期(CDS)以及欧元政府债券。与此同时,德国金融监管局表示,将从5月19日至明年3月31日实施裸卖空禁令,并将将对此进行密切监控;卖空禁令也适用于10大金融机构的股票。该局同时表示,采取该措施主要归因于欧元区国债异常波动。德国是希腊危机最直接的受益者,德国当局无奈,但是此举措所导致的后果,可能是当局俨然没有想到的。受此影响,市场避险情绪急剧升温,非美应声而倒,美元再次成为全球焦点;另外美国股市三大股指全线下挫;纽约商品交易所(NYMEX)原油期货创09年12月14日以来低点68.91美元/桶;(COMEX)黄金期货周二收低,稍早一度触及一周低位,但受避险需求和欧元兑美元跌破1.22支撑,午後收复部分失地.COMEX-6月黄金期货GCM0收跌13.50美元或1.1%,报每盎司1,214.60美元,交投区间为1,229.60-1,206.60美元,後者为5月11日来最低.

综合来看,德国此次再次扔下德系重磅炸弹,给欧元区沉重打击,美国人再次成为大赢家。通过德国的表现,我们更多的可以延伸到:由于欧盟有较多的成员国组成,各国之间经济,政治军事各领域都存在较大的差异,导致对于一项议案等问题出现的时候,往往在短期不能达到共识,其中以德国,法国以及意大利这三个国家为主,此次事件的爆发再次显示欧盟区缺乏协作能力,希腊时间处理滞后也是因此导致。德国本来意在打击金融市场投机,但是适得其反,在全球投资者正被债务危机搞的神经紧绷的时候,基于大环境,德国此次举动意在缓和市场波动,但是效果显然适得其反,同时也暴露出该措施存在严重缺点。

裸卖空(Naked Short Selling): 所谓“裸卖空”,是指投资者没有借入股票而直接在市场上卖出根本不存在的股票,在股价进一步下跌时再买回股票获得利润的投资手法。进行“裸卖空”的交裸卖空易者只要在交割日期前买入股票,交易即获成功。由于“裸卖空”卖出的是不存在的股票,量可能非常大,因此会对股价造成剧烈冲击。有分析人士认为,雷曼兄弟公司就是“裸卖空”行为的受害者之一

裸卖空操作手法:

首先,卖空者选定一个交易活跃的公司为潜在抛空目标,例如三地上市公司博迪森或受各种不利信息影响的雷曼兄弟; 第二,随着企业业绩的高速成长和股价的快速上升,一家或几家对冲基金联合起来,大量的在高价抛空卖出该股票和在期权市场卖出该股票,抛空建仓后,开始雇佣小报媒体或所谓的“股评专家”等共同策划针对该公司的负面消息 第三,紧接着,媒体上会突然大量涌现几个无从考证的关于目标公司的利空负面消息配合着某些“专家股评”的负面评论,投资者由于不明真相,纷纷抛售目标公司的股票,导致股价暴跌(博迪森,雷曼兄弟,贝尔斯登等都走过这番历程)。目标公司的融资计划成为泡影,雷曼兄弟,贝尔斯登们只好走向灭亡; 第四,由于股价暴跌和谣言满天,美国证监会介入调查。 美国上市公司对这类的监管部门的正式或非正式行为有对公众披露的要求,此举对股价产生更糟糕的影响。在此类消息披露后,抛空的基金会安排美国一批专门做集体诉讼的小律师所和事先找好的小股东以目标公司发布虚假信息为由代表广大股东起诉上市公司,并通过诉讼案的负面影响持续打压目标公司的股价。如果目标公司最终被迫陷入破产清算的境地,这恰恰是“空头”最乐意看到的结果,因为此时他们借入股票的成本接近于零。

今日主要数据:

■08:30澳大利亚墨尔本消费者信心指数前值-1.0%/月;市场影响★

■09:30澳大利亚一季度薪资价格指数前值0.6%/季,2.9%/年

■09:45美国美联储Volcker讲话

■12:30日本3月份工业生产前值0.3%/月;市场影响★

■16:30英国央行会议记录;市场影响★

■17:00欧元区3月份营建支出前值-3.3%/月,-15.2%/年;市场影响★

■19:00美国5月14日当周MBA抵押贷款申请

■20:30加拿大3月份批发库存;市场影响★

■20:30美国4月份消费者物价指数前值0.1%/月,预测0.2%月;市场影响★★

■20:30美国4月份核心消费者物价指数前值0.0%/月,1.1%/年;预测0.1%/月

■22:30美国5月14日当周DOE原油库存

技术分析:

Gold: 短线震荡偏弱 中期走势堪忧

昨日现货黄金滑落,最低触及1206美元,尾盘收于1217金价周三亚盘走高,因德国禁止对10家重要金融机构股票进行裸卖空操作的消息打压欧元/美元跌至四年低点,提振避险买盘需求.技术走势分析看现货黄金4日均线拐头有下穿9日均线迹象,长期均线维持多头,后市重点关注25日均线得失,后市跌破该位,黄金将告别中期单边上涨;技术指标看macd快慢速区域收敛向下拐头交叉迹象,红柱动能系统减弱,rsi指标受阻继续回落,随机指标保持死叉向下,有继续下探动能,现时观察黄金后市若不能有效站稳9日均线将会继续下挫考验1200整数关口,该位亦是斐波那契0.382位置,顺延可见支持位斐波那契0.5回调水平1185亦是25日均线位置,向下更强支持可见0.618位置1171,短期向上压力重重,后市关注1222水平阻力,该位系4和9日均线共振阻力,向上可见短线阻力位位于1236,更强阻力位于1243,强阻力位1250,现时观察美元黄金齐涨打破,对于黄金中期走势构成压力,避险情绪消退程度决定了黄金和美元,综合来看,黄金中期倾向于深幅回调,重点关注1184位置。操作上短线逢高沽空,中长线逢低做多。预计早段波幅位于1228-1202,日内重点关注1222位置,日内位于1197-1230区间操作

支持位:1171 1185 1197 1201 1206 1210

压力位:1222 1230 1236 1243 1250 1264

Eurusd: 德系炸弹打压 短线或将继续下探

技术走势分析看欧元兑美元长期均线拐头继续向下反散,macd绿柱动能扩大,rsi指标低位维持弱势,随机指标继续下探,综合来看欧元美元短期维持弱势,后市若有效跌破1.2150将会指向1.2000整数关口,预计该位可提供较强支持,向上初步可见阻力位位于5日均线1.2280,更强阻力位位于1.2500,后市若能有效突破1.2700,短线下跌才能得以缓解。今日操作建议反弹1.2280附近做空,止损20-40点,止盈50-80点

支持位:1.2000 1.2050 1.2100 1.2150

压力位:1.2280 1.2370 1.2440 1.2500

Gbpusd:通胀数据未能提振 下跌趋势延续

技术走势分析看英镑数据利好支持反弹,随后在避险情绪改善的情况下,大幅下挫。日图观察均线系统继续指向空头,英镑短线受制5日均线,macd指标绿柱动能扩大,rsi指标位于弱势区域,随机指标继续保持死叉继续向下延伸,k线形态组合继续看跌,整体走势接近欧元,短线仍有下探动能。综合来看英镑短线压力较大,英国经济和政治的不确定性压制着英镑,英镑近期维持着弱势震荡。现时英镑向上初步可见阻力位位于五日均线1.4400,更强阻力位于10日均线1.4620,向上顺延可见阻力位于1.4800,突破1.4800可以扭转短期颓势,向下反之可见初步支持位于1.4200,顺延支持位于1.4100。后市若有效跌破1.4250将会测试1.4100整数关口,综合来看建议投资者反弹做空为主,今日位于1.4400整数关口轻仓沽空,止损30-50点,止盈80-100点

支持位:1.3980 1.4100 1.4200

压力位:1.4400 1.4450 1.4620

[责任编辑:gavinyan]
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