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农林牧渔:要在偏高的估值中挑选绩优股

2010年05月06日14:17顶点财经方正证券我要评论(0)
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投资要点

农产品批发价格指数极可能逐月走高2006年和2009年从5月份开始农产品批发价格指数走势十分相似,2006年之后的2007年农产品批发价格指数呈逐月走高;我们认2010年以后几月农产品批发价指数同样具有呈逐月走高的动力:一是猪肉价格底部回升;二是粮价缓慢上涨;三是部分蔬菜价格创新高;四是通胀预期强烈;五是4月下旬农产品批发价指数高于4月平均数。

种子行业和水产品仍然值得重点关注国家把生物育种列为七大新兴产业之一,种子行业走出了政策行情,当前根据我们的考察来看,今年玉米和水稻种植面积在增加,种子提价幅度在10%以上,种子行业业绩增长比较确定;一季度水产品进出口继续保持良好局面,海参价格达到186元/公斤,同比上涨63%。

棉花国内外同步走高,国内糖价将维持在5000元/吨主要受印度对棉花的进出口调控,国外棉价强势特征明显,国内棉花种植意向没有明显提高,并有自然灾害影响,下游需求没有减少,从而出现了国内外棉价同步走高局面;受巴西和印度食糖增产影响,国际糖价大幅下挫,而国内食糖减产在昆明糖会已得到确定,供需缺口超过200万吨,我们认为国际糖价已对食糖增产进行了反映,随着食糖消费旺季的来临以及食糖的能源属性,国际糖价有望止跌回升,国内随着制糖成本和宏观调控糖价将维持在5000元/吨左右。

偏高估值中寻找业绩确定增长的公司在政策的持续扶持和通胀的强烈预期下,农业板块在大盘调整时表现出了明显的抗跌性。当前农业股的静态PE达到了67,我们认为后期要投资那些既能享受板块机会,又有业绩支撑的个股。

[责任编辑:zhouzhuang]
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