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期指开户数逾9100户 预计首日走高概率大

2010年04月16日01:38东方早报孙雯我要评论(0)
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中国资本市场首个金融期货今天“出生”

基金公司总经理这么形容股指期货:“好比一场牌局,牌桌的人要先看看自己手里拿的什么牌,找到自己能赢的那个傻瓜,如果找不到,自己就是最傻的那一个。”

现在,股指期货第一盘牌局已摆好,基金、保险、券商、QFII、信托通通不准上场;游戏规则已经订好——只准平稳。于是,资金大户们笑了,“套利空间不会很大,但却会很容易出现。”

期指开户数逾9100户 预计首日走高概率大

机构投资者暂不能入场,“大散户”博弈期指。CFP图

中国金融期货交易所(下称“中金所”)首批股指期货合约于今天正式挂牌上市,四个合约的挂盘基准价为3399点。中金所披露的最新数据显示,截至昨日,开户数已达9137户。

业内人士称,虽然市场一度担心期指因开户数而影响其初期流动性,但种种迹象表明,股指期货很可能超预期开场。

期指开户数逾9100户

期指开户已经呈现加速度。中金所昨日披露,截至4月15日,股指期货累计开户9137个,其中自然人8944个,一般法人193个。4月12日,权威知情人士曾对早报记者透露,期指开户数约达到6000个。

对比上述数据,13日-15日短短三个交易日内,开户数增加了50%,平均每日开户数增加1000户以上。而回顾期指2月22日开户以来至今,从开始日内开户数只有20户,到现在每日突破1000户,开户速度呈几何增长趋势。

一位资深业内人士对早报记者表示,开户数并不能作为衡量流动性的唯一标准。流动性要看三个指标,一是开户数,二是保证金数量,三是资金周转率。届时市场的活跃度不是单单取决于开户数,还要看开户者的资金量与周转率。

上述人士称,由于期货采取T+0交易,日内可多次交易,短线交易比例增大。根据期货新合约上市历史经验来看,上市首日一般都会十分火爆。且期指合约价值很大,交易一手所需资金较大,因此其日内成交量不可小觑,预计成交量将达到1万手左右。

期指挂牌基准价敲定3399点

中金所昨天已经敲定了沪深300股指期货合约挂盘基准价,沪深300股指期货IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合约的挂盘基准价为3399点。

这一基准较15日收盘的沪深300指数高出4.4点。以基准价算,一手合约价值101.97万元。

目前中金所定出的最低保证金为15%,期货公司会在此基础上加几个百分点以控制风险。目前,期货公司已经初步开出了保证金水平,近月合约基本在18%左右幅度,远月合约在20%以上。以18%推算,交易一手合约最少需要18.35万元。

东证期货高级顾问、台湾期货交易所交易委员会委员方世圣昨天对早报记者解释称,3399点的挂牌基准价应该是以5月合约的理论价算出来的,用无风险市场利率减去股息率得出。之所以四个合约没有出现差别,方世圣猜测是有关部门为了防止价格远月合约定价高对投资者造成误解,以为远月合约比近月合约更值得投资。

根据监管规定,沪深300股指期货上市当日涨跌停板幅度:5月、6月合约为挂盘基准价的±10%,9月、12月合约为挂盘基准价的±20%。据此计算,5月和6月合约的涨停板价格为3738.8跌停板价格为3059.2点;9月和12月合约的涨停板为4078.8点;跌停板为2719.2点。当日交易结束后,中金所将发布单边持仓达到1万手以上和5月合约前20名结算会员的成交量、持仓量。

昨天,中金所宣布,2010年4月16日,仿真交易IF1009合约、IF1012合约的涨跌停板幅度调整为±20%。

首日走高概率大

方世圣还告诉早报记者,近日股市波动相对较大,对未来预测不够详细,刚开始,建议投资者期指上市前几日尽量做日内交易,当天开仓当天平仓,不持仓过夜。

方世圣说,如果期货开盘价相对现货价格偏离度较大,建议投资者谨慎操作,因为偏离度大,套利资金会进入市场。具体说来,如果期货价格过于偏高,则做多者要小心,反之,期货价格过于偏低,做空者需谨慎。

国泰君安期货相关人士则预计,股指期货首日走高的概率较大,5月合约首日成交密集区域可能在3348-3485之间,6月合约首日成交密集区间可能在3326-3517点之间,

广发期货也表示,目前投资者的做空意愿不强。在股指期货上市初期,投资者结构相当简单,只有一般投资者和私募基金,而其他的主流机构投资者还不会参与到市场中来。在这样的投资者结构下,现货市场不会形成很大的抛售压力。因此上市初期具有抛售动机的恐怕就只有私募和那些具有恐慌心态的一般投资者。另外鉴于上市初期的套利机会比较多,私募可能将更多的资金和精力放在套利方面。

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[责任编辑:rockeysun]
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