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基金普惠和基金普丰简析(表)

2010年04月01日09:35腾讯财经特约展恒理财 赵乾坤我要评论(0)
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今年以来市场持续震荡,传统封基的折价率创历史低水平,使广大投资者对投资封基失去了投资信心。我们展恒认为,短期内封闭式基金不具备优势,可能不会具有超额收益. 但对追求低风险稳定收益的投资者而言,长期来看,封闭式基金仍有一定的收益优势.

上周净值涨幅前五位的基金依次是:基金普惠基金泰和基金兴华基金裕阳基金鸿阳。基于净值表现及折价变动,基金普丰,普惠有相对有优势。这两只基金的折收益率(折年收益率:综合了基金当前折价率和到期期限,是衡量封基折价保护程度的重要指标。折年收益率越高,基金折价保护程度越高。)较高,分别4.81%和4.46%

本文从最近可以为广大投资者关注的鹏华基金公司旗下的基金普丰和基金普惠来展开分析。鹏华基金管理公司成立于1998年12月22日,公司股东现由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限公司组成,注册资本15,000万元人民币,截至2009年9月30日,公司管理资产总规模达到1057.95亿元。截至2009年9月30日,公司管理两只封闭式基金、十二只开放式基金和六只全国社保投资组合。本文将重点关注基金普惠和基金普丰。

表一:基金普惠和基金普丰的基本概况

基金名称

成立时间

到期时间

类型

单位总份额

基金经理

基金普惠

1999年1月6日

2014年1月6日

偏股型

20亿

冀洪涛

基金普丰

1999年7月14日

2014年7月14日

偏股型

30亿

陈鹏 吴昱村

基金经理简介:

陈鹏,男,清华大学工商管理硕士,CFA。曾在联合证券公司任行业研究员;2006年加入鹏华基金管理有限公司,从事行业研究工作,2007年3月起至今担任鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金经理助理,2007年8月起担任鹏华行业成长证券投资基金基金经理。 (2008年8月14日聘为普丰证券投资基金基金经理。

吴昱村先生,管理学硕士,5年证券从业经验,曾任联合证券有限责任公司研究员,2008年10月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作,任行业研究员。 (2009年7月14日增,为普丰证券投资基金基金经理。从2009年7月14日任职,截至到2010年1月29日,基金收益15.81%,同类型基金期间收益为14,62%,全部基金收益(除货币基金)期间为15.19%。

冀洪涛,男济学硕士,10年证券从业经验。历任华夏证券公司大连业务部研究发展部投资顾问、债券投资经理,大连证券公司研究发展总部副经理兼沈阳业务部副总经理,巨田证券公司资产管理部、投资管理部投资经理,巨田基金管理有限公司巨田基础行业证券投资基金基金经理助理、投资管理部总监兼巨田资源优选基金基金经理,鹏华基金管理有限公司专户理财投资总监,现任鹏华基金管理有限公司研究部总经理、投资决策委员会委员。2008年10月开始担任普惠基金基金经理。冀洪涛从2008年10月8日任职,截至到2010年1月29日,基金收益累计达到189%

总结:从以上信息可以看出,普惠的基金经理在从业经验和择时择股方面明显比普丰的基金经理表现好,同时冀洪涛从08年就担任普惠的基金经理,对本基金的熟悉程度明显比吴昱村刚当了半年的基金经理有经验,同时冀洪涛经历过牛熊市的洗礼。使他更能适应眼下震荡式的行情。

表二:基金业绩表现:

基金名称

截至

日期

最新

净值

累计

净值

最新一周

收益率%

今年

以来%

过去

6月%

过去

1年%

成立以来%

鹏华普惠

2010

-1-22

1.7474

3.8994

-3.42

-4.96

0.77

46.94

411.46

鹏华普丰

2010

-1-22

1.421

3.1954

-3.43

-4.27

-0.19

41.98

272.85

数据来源:展恒研究中心

数据日期:截至2009年12月31日

总结:从两只基金的收益来看,今年以来的收益相差不大,两只基金各有两次分红,但是就分红力度来看普惠远远大于普丰的力度,比较过去一年和成立以来的业绩来看,业绩就相差很大了。普惠的业绩比较稳健,属于积极成长型基金,而普丰属于优化指数型,通过指数化投资和优化组合来分散风险平衡收益。

表三基金普惠:投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号

代码

股票名称

数量(股)

公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1

600415

小商品城

5,209,502

233.021.024.46

6.34

2

600016

民生银行

28,999,998

229.389.984.18

6.24

3

000527

美的电器

8,188,888

189.982.201.60

5.17

4

600418

江淮汽车

12,199,998

129.929.978.70

3.53

5

600436

片仔癀

2,729,644

107.302.305.64

2.92

6

600690

青岛海尔

3,999,842

99.156.083.18

2.7

7

601318

中国平安

1,700,000

93.653.000.00

2.55

8

600066

宇通客车

4,599,998

91.953.960.02

2.5

9

600547

山东黄金

1,099,988

88.329.036.40

2.4

10

600089

特变电工

3,499,938

83.298.524.40

2.27

数据来源:展恒研究中心

数据日期:截至2009年12月31日

表四:普丰指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

代码

股票名称

数量(股)

公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1

600036

招商银行

3,331,779

60.138.610.95

1.35

2

600016

民生银行

6,719,651

53.152.439.41

1.19

3

601328

交通银行

5,268,865

49.263.887.75

1.11

4

601318

中国平安

840,067

46.279.291.03

1.04

5

600030

中信证券

1,421,502

45.161.118.54

1.01

6

601166

兴业银行

1,074,264

43.303.581.84

0.97

7

600000

浦发银行

1,690,670

36.670.632.30

0.82

8

2

万 科A

2,979,509

32.208.492.29

0.72

9

601088

中国神华

821,377

28.600.347.14

0.64

10

601169

北京银行

1,339,833

25.912.370.22

0.58

数据来源:展恒研究中心

数据日期:截至2009年12月31日

总结:从两只基金持股上来看差异很大,普丰重仓金融和地产板块,主要是银行股。因为前一段时间银行股跌的比较多,现在处于历史低位,随着融资融券的推出,对银行股是一个利好信息。因此可能又一波上涨的行情。而普惠的重仓股以中小盘为主,配置的股票最近的表现都不错,在今年的震荡式下也会有好的业绩。

[责任编辑:amysun]
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