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融资融券试点启动 广发证券详解操作细节

2010年03月28日00:00中国经营报卢远香我要评论(0)
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蓄势已久的融资融券新业务正式开跑。在获批的6家试点券商开户的合资格投资者,将得到一项全新的服务和投资工具。记者走访了首批获得业务资格的广发证券。据了解,自2010年3月24日起,广发证券开始为其优质客户资源提供这项服务,安排了首批试点营业部共有五家,分别为:广州黄埔大道营业部、北京阜成门南大街营业部、上海吴兴路营业部、深圳深南东路营业部、杭州凤起路营业部。

从国际经验看,融资融券业务推出有利于券商业务规模的增长。顺利挤入融资融券试点资格第一梯队,不仅标志着广发证券在这项创新业务上走在行业前列,也意味着这家拥有超过300多万客户资源的证券公司,在经纪业务上迎来新的发展机遇。

创新业务抢跑

3月19日,当中国证监会公布首批进入试点的6家券商名单时,有业内人士直呼广发证券是入围的“黑马”。不过,当记者深入了解广发证券筹备融资融券的细节时,却发现广发证券能在首批出线,除了自身实力外,更得益于其前期的精心储备。

记者了解到,早在2006年9月,广发证券就成立了融资融券业务部,为该业务的方案制作和系统开发做筹备,在制度规范、同业交流和投资者教育等方面做了大量的准备工作,并在业内首家开展了融资融券业务仿真交易竞赛,达到提前练兵的效果。

广发证券融资融券业务的系列规章制度,“涵盖了客户选择标准、征信管理、信用账户管理、风险管理、融资融券专员管理等。”广发证券融资融券部总经理吴钢鸿介绍说,这些完备的制度保证在开展融资融券业务的过程中各级组织机构能够做到分工明确、协调有序、办事高效;保证人人按章办事、事事依规运行,融资融券业务每项管理工作都能够有效实施。

而在融资融券交易的具体业务管理方面,融资融券业务部和研发部门还根据交易所公布的标的券、担保品范围和担保品折算率,研究适合于广发证券开展融资融券业务的标的券、担保品范围以及担保品折算率,防范证券内在价值与市场价格严重偏离的风险。

实际上,除了融资融券业务部,广发证券全公司的相关部门都有相应的筹备协作分工。例如,信息技术部负责融资融券交易系统及相关配套系统的开发、调试和上线运行工作;结算与交易管理部负责融资融券业务法人结算系统的升级改造工作;财务部、投资自营部负责融出资金和融出证券的安排。经纪业务管理总部及下属分支机构则负责配合做好试点营业部、试点客户的筛选,重点帮助客户了解融资融券业务知识和业务风险,进一步强化投资者教育工作。

“公司通过多种形式来加强客户对融资融券业务的认识。例如,积极编写、印制融资融券业务手册及宣传品,制作投者教育FLASH动画短片并在营业网点和公司网站上滚动播放;利用GFTV对投资者进行融资融券业务知识和风险防范的视频培训;在营业部宣传栏及公司网站上开辟融资融券业务专栏进行业务宣传;在营业部设立融资融券业务咨询台,开通融资融券业务咨询电话并安排专人专岗服务等。”吴钢鸿介绍。

详解业务细节

据了解,考虑到新业务尚处于试点阶段,广发证券将按照“择优选择、从严从稳、逐步扩大”的原则,根据各营业部风险管理水平和客户风险偏好,分期分批地选择拥有优质客户的优秀营业部,推进融资融券试点工作。广发证券相关人士介绍说,在试点初期,有10%到20%的营业部被选中分两个阶段进行试点,待取得经验后再逐步推开。

记者了解到,广发证券不仅对营业部精挑细选,对于首批尝鲜的客户,也有一套严格的筛选程序。

据透露,广发证券建立了客户征信管理系统,公司集中对融资融券客户进行集中统一的信用评级,通过对客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好等情况进行分析,采用定量和定性相结合的指标打分法,运用AHP(层次分析法)模型科学计算客户信用评级分数,核定客户的信用等级。对此,广发证券对客户的评级分为七个等级,信用只有被评级前五个等级的投资者才能参与该业务。

除了信用评级的考核,融资融券业务还对客户的资金规模有一定的准入门槛。“客户普通证券账户在广发证券营业部的开户交易时间不少于18个月,账户资产总额不低于50 万元,有一定的证券投资经验、有较强的风险承受能力。”广发证券该人士介绍,他们将对适合的投资者进行业务规则和合同条款的讲解和风险揭示,在与投资者签订融资融券业务合同和融资融券风险揭示书后,再为投资者办理开户手续。

而对于投资者关心的保证金水平和利率,广发证券介绍,“试点初期,融资保证金比例为不低于60%,融券保证金比例为不低于70%。其中,融资业务的利率是在同期贷款基准利率的基础加上一定的浮动利率,基本与其他证券公司一致。”

此外,还有不少客户关心自己能够获得多高的信用额度。“客户的融资融券信用额度的高低,取决于客户的信用等级及客户提交的担保物的种类及数量。客户参与融资融券业务提交的保证金不得超过其个人金融总资产的二分之一或全部资产的四分之一。”前述广发证券人士称。

而从国际经验看,融资融券业务推出有利于券商业务规模的增长。这是因为,一方面融资融券业务不仅可以带来利息收入,有效提升资金运用效率,而且还能通过刺激交易的活跃带来增量佣金收入。而另一方面,在经纪业务同质化竞争的现状下,融资融券业务的推出还可以增加经纪业务的附加值。业内人士普遍认为,广发证券能拿到第一批融资融券的资格,对其经纪业务的发展意义重大。

[责任编辑:Jackxiao]

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