腾讯财经腾讯财经 > 股票 > 个股聚焦 > 正文

03月24日个股重要公告点评

2010年03月24日09:20腾讯财经特约山东神光我要评论(0)
字号:T|T

当日个股信息精粹:

一)、公告点评:天马股份(002122)09年净利增6.98% 10转10派0.5元

事件:公司2009 年度实现营业收入3,261,876,748.90元,同比增长2.72%,营业利润624,509,815.64元,同比增长3.10%,归属于母公司净利润553,724,102.78元 ,同比增长6.98%。

神光分析:

1、公司主营各类轴承的研发、生产和销售,产品涉及铁路轴承、圆柱滚子轴承、风电轴承、深沟球轴承等十大类型,尺寸从外径5毫米到5米,共4000余个品种,产品被广泛应用于铁路、航空、船舶、汽车、机床、机械等众多领域。公司拥有杭州、成都等七大生产基地,产品畅销全国,并远销欧美等发达国家和地区。其中,短圆柱滚子轴承、铁路轴承和“齐一”牌重型立、卧式车床的国内市场占有率第一,成为细分市场冠军。

2、2009年,受金融危机影响,全球经济增长放缓,国外市场需求大幅减少,公司主导产品之一铁路轴承遭受了严峻考验,全年营业收入同比下滑50%左右;风电轴承受国家宏观政策影响,现有产能未能充分发挥。公司克服宏观经济环境的不利影响,一方面继续加大市场开拓力度,另一方面加强内部管理,技术改造和控制成本费用,再一方面加快募投项目建设,提升产品竞争力,保持了销售收入和营业利润的平稳增长。

3、目前股价对应09-10动态PE分别为29倍,27倍,估值偏高。

二)、公告点评:华电国际(600027)新机组投产增容294兆瓦

事件:华电国际24日公告,子公司新机组投产增容294兆瓦

神光分析:

1、子公司四川华电杂谷脑水电开发有限责任公司和华电内蒙古开鲁风电有限公司,所分别建设的杂谷脑河狮子坪水电站3台65兆瓦水力发电机组与义和塔拉一、二期99兆瓦风电机组,于近日成功投产发电。狮子坪水电站与义和塔拉项目的建成使华电国际的控股装机容量增加294兆瓦达到24,548兆瓦。

2、华电国际是山东省最大的发电公司。至09年6月底,公司拥有控股装机容量达到2371.81万千瓦,权益容量2055.66万千瓦;截止2009年12月31日,公司及附属公司按照财务报告合并口径计算的2009年度发电量为1,074.68亿千瓦时,比公告的2008年度发电量增长约6.75%;上网电量完成999.54亿千瓦时,比公告的2008年度上网电量增长约6.76%。

3、预计09-11年公司动态市盈率为25倍、17倍、13倍,处于合理区间。

三)、公告点评:焦作万方(000612)煤电铝一体化

事件:公司2009年实现主营收入51亿元,同比下滑15.2%;归属母公司所有者净利润1.93亿元,同比下滑42%;每股收益0.402元,拟每10股派送现金1.4元。

神光分析:

1. 公司09年净利润下滑幅度42%大大高于收入下滑幅度15.2%,主要因为:1)合并焦作万方电力报表导致管理费用率上升1.2个百分点;2)铝价下跌过快导致毛利率从11.6%降低到10.6%。

2. 公司主营业务毛利5.4亿符合市场预期,但EPS低于市场的预期,主要原因是合并焦作万方电力报表导致09年管理费用率上升1个百分点,由于年末集中计提费用,四季度管理费用环比三季度大幅上升145%。

3. 公司12月收购的赵固能源(焦煤)显示出强大的盈利能力:09年5月至12月实现净利润2.56亿元,年化ROE达到78.6%。预计10年将为公司贡献投资收益1.3亿元,增厚EPS0.275元。

4. 公司09-11年动态PE分别为49X、20X和16X,估值基本合理。

四)、公告点评:景兴纸业(002067)2010年一季度业绩大增

事件:景兴纸业发布2010年一季度业绩预告。

神光分析:

1、景兴纸业预计2010年一季度,归属于母公司所有者的净利润在3,300万至3,600万,与上年同期相比增长900%-1000%。业绩变动的原因:

受经济复苏的影响,2009年年底以来,公司主导产品销售价格有明显回升,产品毛利率水平得到一定恢复,使得公司2010年第一季度的经营业绩较上年同期出现较大增长。公司2010年一季度的每股收益约为0.09元,超过2009年全年的业绩。

2、预计目前股价对应的10-11年PE分别为20倍、19倍,处于合理区间。

五)、公告点评:ST百花(600721)二次重组获批

事件:中国证券监督管理委员会并购重组审核委员会于2010 年 3 月23 日(星期二)对公司非公开发行股票购买资产暨关联交易的申请进行了审核,公司非公开发行股票购买资产暨关联交易的申请获得有条件通过。

神光分析:

1、公司全力向能源行业转型。2008年1月,ST百花完成定向增发购买天然物产70%股权,由于天然物产的梅斯布拉克煤矿在原煤品种上结构仍然比较单一,目前仅以24号和25号主焦煤为主,同时天然物产目前主营业务仅为煤炭开发和销售,缺乏对煤炭下游产品深加工的业务,公司决定进行第二次重组。

2、公司将以定向发行方式,向包括控股股东农六师国资公司在内的多家对象购买煤化工资产,上述资产评估值约为7.3亿元。以发行价格为5.62元/股计算,发行规模将为13027.16万股。此次交易完成后,ST百花将分别持有鸿基焦化100%股权、豫新煤业51%股权和天然物产100%股权。而农六师国资公司的持股比例将有现在的33.09%上升为49.54%。

3、通过此次购买豫新煤业、鸿基焦化及天然物产相关股权后,原煤开采(45号气煤)、煤焦化、煤气综合利用、余热发电等业务将全部进入上市公司,公司产业转型更加彻底,主营业务更加突出。

4、预计ST百花2009年实现每股收益0.10元,业绩增长原因主要是债务重组获利。2009年公司进行了债务整合,减轻了财务负担,二次重组后,公司将不再亏损,彻底脱离ST队伍。预计公司将在2010年内完成增发,业绩增长是确定的,但具体数据暂时无法预判。

六)、公告点评:众合机电(000925)子公司中标武汉轨道交通项目

事件:众合机电(000925)公告,公司接全资子公司浙江浙大网新众合轨道交通工程有限公司通知,由众合轨道与上海华虹计通智能卡系统有限公司组成的联合体,被确定为武汉市轨道交通四号线一期及二期工程自动售检票系统集成项目的中标第一候选人。

神光分析:

1、本次中标金额为3302万元。截至披露日,该项目已在中国武汉建设信息网进行中标公示,目前项目处于中标公示期。众合轨道作为联合体牵头方,负责项目管理、技术总负责、设备供货、施工分包管理和施工安全的指导和监督。

2、公司定向增发收购浙大网新持有的网新机电100%的股权2009年上半年已经全部过户至公司名下,公司重大资产重组已实施完毕后,主营业务从原来单一的半导体节能材料拓展为节能减排和轨道交通业务为主营业务方向的大机电产业。

3、因新增机电脱硫业务和轨道交通业务,以及确认债务豁免收益,公司预计09年净利润为9500万元,同比大增330%,每股收益为0.34元,09年静态PE近60倍。但09年前三季度公司实现每股收益0.32元,扣除非经常损益后每股亏损0.01元。由于公司重组后的盈利能力尚难以预测,暂不对公司未来2年进行PE估值。

个股风险提示

一)、中汇医药2009年亏损493.49万元

公司主要从事中成药、西药、保健食品、中药提取物等产品的开发、生产及销售(深圳交易代码:000809)。年报显示,期内公司实现营业收入14,173.36万元,比去年增长13.74%;主营业务利润-554.04万元,比去年同期下降280.23%;归属于上市公司股东的净利润-493.49万元,比去年同期下降249.08%。公司09年产品毛利率普遍下滑,销售费用和管理费用同比增长较大,控股公司中汇制药09年亏损超过500万元等因素均给公司业绩造成不利影响。

二)、桐君阁发布股权解除限售公告

公司8774万股股权解除限售。

1. 重庆桐君阁股份有限公司(深圳市场交易代码:000591)本次限售股份实际可上市流通数量为87,742,718股,占总股本比例的44.73%;本次限售股份可上市流通日期为2010年3月26日。投资者需警惕限售股解禁后股东减持对公司股价造成的风险。

三)、中天科技(600522)遭股东减持

中天科技发布关于股东持有公司股份大宗交易公告。

江苏中天科技股份有限公司于2010年3月23日接到股东如东县中天投资有限公司(本次交易前,持有公司股份36138538股,占公司总股本的11.27%,下称:如东投资)通知:其分别于2010年3月1日、22日两个交易日,通过上海证券交易所交易系统以大宗交易方式累计减持其持有的公司无限售条件流通股份4200000股,占公司总股本的1.31%。

本次大宗交易减持后,如东投资持有公司无限售条件流通股31938538股,占公司总股本的9.96%。需警惕股东继续减持的风险。

[责任编辑:hongwangl]

登录 (请登录发言,并遵守相关规定) 分享至: 腾讯微博
如果你对财经频道有任何意见或建议,请到交流平台反馈。到微博反馈

热点推荐