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如何选取沪深300指数基金

2010年03月23日16:44中国基金网我要评论(0)
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  沪深300指数样本股为各行业龙头企业,自发行以来,一直以竞争力强、样本股盈利能力强、成长性高和市值分布均衡等优势,赢得众多投资者的青睐。

  目前,随着股指期货的渐行渐近,跟踪股指期货合约标的指数的沪深300基金在市场中备受瞩目。截至2009年12月31日,国内基金市场上以沪深300为跟踪指数的基金共有15只,即:嘉实300、大成300、广发300、工银300、鹏华300南方300、华夏300、国泰300、银华300、富国300、建信300、银河300、国富300、易方达300、稳健300。

  根据监管部门的计划,先于股指期货推出的融资融券又将利好LOF型基金。根据《融资融券交易试点实施细则》中的规定,LOF基金可为融资融券充抵保证金,并且折算率最高可达到80%,高出交易所规定的其他股票最高70%的折算率;同时LOF基金作为上市证券投资基金,交易方式便捷,既可以像普通开放式基金一样按照净值申购、赎回,也可以在二级市场像买卖股票一样交易,交易的费率等同于股票交易,并且不收取印花税。在二级市场交易的LOF基金,除了交易成本远低于普通股票型开放基金的申购、赎回外,相对于普通股票型基金赎回资金3-7个工作日的到账时间,在二级市场卖出基金时资金可以及时到账,从而大大提高资金周转效率。在上述15只沪深300指数基金中,只有银华300、嘉实300、鹏华300和建信300属于LOF型。

  上市交易的LOF基金,除了交易便捷、费率优惠之外,同时为普通投资人提供了波段操作和套利机会,LOF基金的净值可以根据指数涨跌进行相对准确的判断,当二级市场价格大幅度偏离基金净值时,投资人可以根据溢价或折价进行相应的套利操作:当基金价格高于净值并且溢价覆盖申购成本时,在二级市场卖出基金份额,资金即时到账后再进行申购操作获得无风险套利收益;当基金价格低于净值并且折价空间超过赎回成本时,投资人可以赎回基金份额,获得套利收益。

  对于四只LOF型300指数基金,在上述同等条件下,投资人选择的主要指标应以考虑投资成本为主,根据银华300、嘉实300、鹏华300和建信300的公告,其申购费对比如下:

鹏华沪深300

建信沪深300

银华沪深300

嘉实300

申购费

申购金额M(元) 申购费率
M<100万 1.2%
100万≤ M <250万 0.8%
250万≤ M <500万 0.4%
M≥ 500万 每笔1000元

申购金额(M) 申购费率
M<100万元 1.20%
100万元≤M<500万元 0.80%
500万元≤M<1000万元 0.40%
M≥1000万元 1000元/笔

申购金额 (M) 申购费率
M<50万元 1.2%
50万元≤M<200万元 0.8%
200万元≤M<500万元 0.4%
M(含申购费)≥500万 固定收取1,000元/笔

申购金额 (M) 申购费率
50万元以下 1.50%
50(含)-200万 1.20%
200万(含)-500万 1.00%
500万(含)以上 每笔1000元

  由上表可以看出:银华300申购金额达到50万,其申购费率即可以下降至0.8%,而其他三只基金对应的申购费率则均为1.2%,大幅度提高了投资成本,对于投资人来说,适当降低投资成本从而提高投资收益的最佳选择就是银华沪深300基金。

  另外根据中国基金网统计,2009年银华基金公司的整体业绩位居全部基金公司前列,不仅多只产品脱颖而出,获得了较高收益率,并且收益率高于同类基金平均收益水平;同时银华300的基金经理路志刚先生丰富的指数型基金管理经验,也为银华沪深300较好跟踪指数提供了坚实的保障。

  综上所述,投资者可以优先考虑通过购买银华沪深300指数基金来分享股指期货以及融资融券给LOF型指数基金带来的交易型机会。

[责任编辑:amysun]

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