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晚间十大券商机构荐股精选(3月18日)

2010年03月18日17:00腾讯财经我要评论(0)
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沪深大盘小幅高开,随后震荡走高。科技股、传媒股走强。地产股保持强势。午后市场遭遇打压的局面并未出现改善,在开盘短暂震荡后,两市回落幅度在连贯密集做空盘压制下进一步强化。物联网、低碳、新能源、深圳本地等题材股活跃。钢铁券商等板块午后走弱,拖累股指走低,大盘整体上弱势震荡格局。针对今日市场走势,我们对十家实力机构的荐股做了汇总,供广大投资者参考。

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华天酒店:酒店+地产商业模式升级目标12

大旅游发展战略基本成型

三个事业部的设立,是华天酒店在多年酒店收购整合中,对大旅游战略的进一步探索。对于公司的新战略,我们认为:(1)虽然华天酒店的公司战略裂变为三大块,但酒店仍将是公司战略的核心,商业地产和旅游管理都脱不开酒店而单独存在;(2)虽说如此,但公司如果进入景区、旅行社等子行业,战略的调整仍然将给公司的商业模式带来变化,2007-09年的历史即是明证;

酒店业务稳步快速扩张,成效渐显

华天酒店在未来几年在酒店业务上的扩展仍将以收购自营酒店为主。尤其是2010年,已知要整合的酒店达到4家,华天集团的酒店资产即将整合完毕。而在经济型酒店领域,公司将放慢自营酒店的扩张节奏,战略转向加盟模式。2010年,酒店业务将延续09年的改善趋势,贡献1.25亿营业利润;

旅游目的地建设打造房地产新增长点

2010年将至少有华天苑、LOHO小镇、华天公馆3个项目结算,前一轮“酒店+地产”项目进入收获尾声,2010年房地产贡献净利6270万元,增速超200%。中部华天城项目以“酒店+地产+旅游”模式打造房地产新增长点,是未来几年的工作重心,2011-13年灰汤房产权益净利润3499、5692、5387万元。

目标价12元,维持“谨慎推荐”评级

整体上,我们最为关注公司设立三大事业部随之而来的战略调整,过去三年“酒店+地产”模式使得ROE上升,而此次的战略调整也有可能带来盈利性上的变化。我们预计公司2010-12年EPS为0.32、0.24、0.31元,对应当前股价PE分别为32、43、32倍。在短期内,盈利较难快速增长,短期估值不是很便宜。我们给予华天酒店38倍左右的2010年P/E,目标价12元,长线投资者可介入,维持“谨慎推荐”评级。(国信证券

高手看后市:十字星能否开启一片升势

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