腾讯财经腾讯财经 > 基金 > 基金知识 > 正文

瑞和分级指数基金怎么算净值

2010年03月15日11:59中国证券报宗乐我要评论(0)
字号:T|T

瑞和分级指数基金怎么算净值

作为国内首只开放式分级指数基金,国投瑞银瑞和基金同时具有场外份额和场内份额两部分,包括瑞和300场外基础份额、瑞和小康场内份额和瑞和远见场内份额。与瑞和300、瑞和小康、瑞和远见相对应,瑞和基金同时拥有三个基金单位净值。

瑞和基金首次引入了“年阀值”10%,作为划分瑞和小康份额与瑞和远见份额不同分成比例的临界点。

具体来说,在任一运作周年内:

1、瑞和基金通过场内外不同渠道收集而来的资金,将进行统一运作,即通过被动的指数化投资管理,实现对沪深300指数的有效跟踪,瑞和300单位净值的计算方法与普通的沪深300指数基金相同。

2、如果瑞和300份额的基金份额净值小于或等于1.000元,则瑞和小康份额、瑞和远见份额的基金份额净值相等,且等于瑞和300份额的基金份额净值。

3、如果瑞和300份额的基金份额净值大于1.000元时,则在每份瑞和小康份额与每份瑞和远见份额各自获得1.000元净值的基础上,对于10%以内的收益部分,由一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额按8∶2的比例分成;对于10%以上的收益部分,由一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额按2∶8的比例分成。

我们可以用以下的公式表示:

当V<=1.000元时,v1=v2=v;

当V>1.000元,且V<=1.100元时,v1=1+2(v-1)*0.8=1.6v-0.6;

V2=1+2(V-1)*0.2=0.4V+0.6;

当V>1.100元时,V1=1+2(1.1-1)*0.8+2*(V-1.1)*0.2=0.4V+0.72;

V2=1+2(1.1-1)*0.2+2*(V-1.1)*0.8=1.6V-0.72;

(其中V-瑞和300净值;V1-瑞和小康净值;V2-瑞和远见净值)

由上图可见,当瑞和300的单位净值小于等于1.000时,没有杠杆;当瑞和300的单位净值介于1.000和1.100之间时,小康的杠杆为1.6,远见为0.4;当瑞和300的单位净值大于1.100时,小康的杠杆为0.4,远见为1.6。

收益方面,若V位于图1点A以左的区域(即V小于等于1时),瑞和小康和瑞和远见的收益相同;若V位于点A以右点B以左的区域(即V介于1和1.2之间时),瑞和小康的收益较高;若V位于点B以右的区域(即V大于1.2时),瑞和远见的收益较高。

举例说明:

瑞和分级基金成立于2009年10月14日,14日当天的三个基金单位净值均为1.000元,即V=V1=V2=1.000。该基金成立后的第一个运作周年的运作期间为2009年10月14日(周三)至2010年10月13日(周三)。

设在第一个运作周年的某一时点,V=0.5,按照第二部分公式计算得出:V1=V2=0.5。

设在第一个运作周年的某一时点,V=1.05,按照第二部分公式计算得出:V1=1.08、V2=1.02,此时瑞和小康的收益较高。

设在第一个运作周年的某一时点,V=1.15,按照第二部分公式计算得出:V1=1.18、V2=1.12,此时瑞和小康的收益较高。

设在第一个运作周年的某一时点,V=1.25,按照第二部分公式计算得出:V1=1.22、V2=1.28,此时瑞和远见的收益较高。

[责任编辑:emilyshi]

登录 (请登录发言,并遵守相关规定) 分享至: 腾讯微博
如果你对财经频道有任何意见或建议,请到交流平台反馈。到微博反馈

热点推荐