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比较大成优选和建信优势两只基金的异同

2010年03月15日10:02腾讯财经特约展恒理财我要评论(0)
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传统封基在3月12日的平均折价率为14.81%,较上周了减少了0.5%。展恒资料数据显示,此前,传统封基的平均折价率为15.70%。我们展恒认为,随着融资融券、股指期货等金融创新陆续推出,对封基的市价走高有一定的刺激效应,这是折价率大幅走低的主要原因。在这个时候高折价,高仓位的封基值得大家关注,而大成优选建信优势这两只基金因高仓位有可能为我们带来好的收益,以下我们展恒对这两只基金作一下比较。

一.创新型的特点,都采用潜水艇条款。建信优势优势在潜水艇条款中规定基金在成立满一年之后(也即2009年3月19日),如果连续60个交易日折价率都大于15%,则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会,审议有关基金转换运作方式为上市开放式基金(LOF)的事项,以保证持有人利益。而大成优选则规定若基金折价率连续50个交易日超过20%,则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会,审议有关基金转换运作方式为LOF的事项”。两只基金的不同之处是潜水艇条款规定的折价率设限不同,连续交易日的期限不同。截至到2010年3月12日,建信优势的单位净值为0.890,收盘价为0.767,折价率为13.82%,而大成优选的单位净值为0.903。收盘价为0.750,折价率为13.29%

二.两只基金的择股的能力和十大重仓股

大成优选的十大重仓股:

序号证券代码证券名称持有量(股)市值(万元)占净资产比例%
1002024苏宁电器2099410041,850.749.51
2001696宗申动力2227376541,629.679.46
3000001深发展A1620087339,481.538.98
4601318中国平安681318537,533.848.53
5000063中兴通讯796556135,741.478.13
6600703三安光电709882533,472.307.61
7600276恒瑞医药602728431,643.247.19
8600036招商银行1532212427,656.436.29
9600132重庆啤酒934878021,988.335
10601169北京银行1009985619,533.124.44

建信优势的十大重仓股:

序号证券代码证券名称持有量(股)市值(万元)占净资产比例%
1000001深发展A9559851233,948,368.875.38
2600036招商银行1208218,044,000.005.06
3601318中国平安380209,342,000.004.82
4601989中国重工1588.363124,051,165.922.85
5600887*ST伊利459.9793121,802,518.642.8
6002029七匹狼508.3694117,992,537.742.72
7000961中南建设500.3412112,026,394.682.58
8000983西山煤电280111,692,000.002.57
9600559老白干酒434.3423108,585,575.002.5
10002024苏宁电器499.99310,389,854,5402.39

数据来源:展恒研究中心

数据日期:2009年12月31日

通过以上两只基金的持股比较,在十大重仓股中。有四只股票相同,同时金融板块分别占到了四只。从择股能力来看,两只基金挑选的股票在行业上分别为银行,电子通讯,食品饮料,医药和能源方面,这些股票具备一定的抗跌性,表现不错。

三.择时能力和分红。在这方面两只基金的表现就有点差强人意了,大成优选成立于2007年8月31日,刚开始的时候还表现不错,当年就取得两次分红。2008年初又取的一次分红,后来随着熊市的来临。遭到重创,最低二级市场价格下探的0.381元。建信优势成立在2008年3月18日,正好赶上熊市来临,因此一上市,就急速下跌。最低探到0.383元。经过08年熊市的洗礼以后,两只基金在09年走出了一波单边上涨的行情,最高分别上探到了0.8元。虽然如此,但是它们的单位净值还是没有达到1元,因此基民没有拿到分红。从这点来说,开始申购的基民到现在还处于亏损状态。

四.两只基金的仓位对比和折价率。截至到2010年3月12月,建信优势的折价率是13.82%,股票仓位是84.44%,大成优选的折价率是13.29%,股票仓位是96.15%。从这点可以看出它们的仓位都比较高,折价率低于传统封基平均14.81%的折价率。

总结:通过以上对比,我们展恒认为眼下这两只封基并没有很好的机会,在融资融券出来之前趋势并不明朗,因减少对两只封基的短期操作。

[责任编辑:emilyshi]

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