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基金经理更换成常态 明星经理离职影响表现

2010年03月05日07:19华夏回报强燕我要评论(0)
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今年以来44只基金更换基金经理

据统计,截至3月4日,今年以来已有44只基金更换基金经理,其中不乏一些元老级的优秀基金经理,如华夏基金的孙建东和张龙、南方基金的苏彦祝和冯皓、东方基金明星基金经理付勇等。而在先行制度下,明星基金经理跳槽将成为常态。

在明星基金经理跳槽后,自己手中的基金该如何处理呢?业内人士建议,要从三个方面来综合评估,然后再决定是否赎回基金。

基金经理更换成常态

据不完全统计,截至3月4日,445只偏股型基金中有一半都更换过基金经理,而且多只基金的基金经理更换不止一次两次,像基金泰和换过9次基金经理,基金兴华换过8次基金经理,长盛动态精选基金汉兴换过7次基金经理,长盛同德先后也更换过6次基金经理,加上现在的两位,共有10位基金经理管理过这只基金。此外,国泰金鼎价值、大成积极成长、诺安平衡等也是换了6次基金经理。

基金经理更换原因很多,除少数是因为业绩原因被淘汰外,更多的是去管理公司的新发基金、跳槽到其他公司、管理专户或者去私募。而近年来,随着阳光私募的开闸放行,公募优秀基金经理转做私募的越来越多,究其原因,不少人归因为公募的制度设计存在问题。“其实不用做得很优秀,普通公募基金的经理去私募也可以发很大的产品,赚很多钱。”北京一基金公司的营销人士这样表示。好买基金研究中心的人士认为,随着基金行业竞争的加剧,基金经理的流动还可能加剧。

明星经理离职影响表现

基金经理变化后对基金业绩到底会有怎样的影响呢?好买基金研究中心跟踪了10只曾由优秀基金经理管理的基金,基金经理更换前后的业绩对比显示,有6只基金在明星基金经理离任后,业绩有较大程度的下滑,有4只基金业绩稳定甚至有所上升(具体见附表),显示基金经理和业绩确实存在一定的关系,但并不能简单地画等号。

建议

评估三方面决定是否赎回基金

那么明星基金经理离任后,投资者是否赎回基金?好买基金研究中心建议投资者从三方面考虑:一看基金公司:基金公司整体实力如何?旗下产品业绩一致性是否较高?一般来说,如果一家基金公司所有的基金表现出较强的协同性和一致性,说明这家公司整体的投资研究水平较好,管理机制和决策流程相对更加完善,业绩具备较好的可复制性。

二看新基金经理:投资者可通过考察新基金经理过往的业绩表现,判断其管理基金水平。这其中也需要考虑基金经理擅长的投资风格是否和新基金相符?比如如果一位基金经理管理的债券型基金业绩优异,并不能说明他对股票型基金的擅长。

三看离任后三个月业绩:一般来说,基金经理离任后刚开始的一段时间内,基金业绩可能会有所下降,因为基金经理调整后也要有适应磨合的过程。

基金经理离任后基金业绩变化(按离任日期先后)

基金名称 基金经理 任期 任期排名 下任排名

博时价值 肖华 2002-10-09至2006-12-29 2/11 58/107

嘉实主题精选 王贵文 2006-07-21至2007-07-20 6/93 27/122

上投摩根中国优势 吕俊 2004-09-15至2007-08-09 3/61 102/122

华夏回报 石波 2003-02-27至2007-08-16 5/29 12/122

景顺内需增长 李学文 2005-12-16至2007-09-14 6/26 23/93

易方达策略成长 肖坚 2003-12-09至2007-12-31 1/35 46/122

广发策略优选 何震 2006-05-17至2008-02-14 10/86 77/121

南方隆元 吕一凡 2007-11-09至2008-04-13 58/96 101/103

大摩资源 冀洪涛 2005-09-27至2008-04-25 12/78 12/121

交银稳健 郑拓 2007-07-04至2009-08-20 7/120 73/154

[责任编辑:haozhang]

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