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尹中卿:多成立几个中投 把外汇储备变为投资

2010年03月04日15:37经济观察网孙健芳我要评论(0)
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近年来,中国的外汇储备总额和持有的国外主权债务都是世界第一。截至2009年末,中国外汇储备余额2.39万亿美元,预计2010年,这个数字将上升到2.8万亿美元。

庞大的外汇储备如何安全使用、保持增值,是中国面临的一个很大的压力。同时,巨大的外汇储备也导致人民币升值单边的预期不断增强,进而导致国外的热钱短期投资也纷纷进出中国。

就此问题,全国人大财经委副主任委员尹中卿在接受经济观察网专访时表示,除了提高国内消费,减少国内经济对出口的依赖以外,中国可以多成立几个中投,把外汇储备变为投资。

他强调,成立了多几个像中投这样的公司后,投资的范围应该有变化,不仅要投资到外债、国债等主权债务,也要投入到优质的企业债、资源等。 同时,要鼓励中国企业,包括国有企业、民营企业、公民个人投资等,利用各种各样的投资,逐渐地消化目前2.4万亿美元的存量资金。

以下是经济观察网和尹中卿的谈话摘要:

6千亿足够了

经济观察网:中国到底需要多少的外汇储备?

尹中卿:我们很多人认为,什么叫外汇储备?就是为了这一个国家,他所对外支付需要,所储备的外币。中国的外汇储备,是以人民银行发行基础货币,作为欠债列入到资产负债表里,一部分,以外汇外币计价的一种资产。它的目的是用于一个维护支付的需要。现在我们需要多少呢?6千亿[美元]。

经济观察网:6千亿就足够了?

尹中卿:足够了,绝对不超过8千亿[美元],但是我们现在有2.4万亿[美元],就是[中国]有2/3的外汇储备是没有用的。这个外汇储备怎么使它安全、保持增值成为我们一个很大的压力。

整个两万多亿里面,我们有一半是购买了国外的国债,国外的国债现在欧洲面临着很大的下调,现在欧洲五国都很困难。美国去年的这种财政赤字1.4万亿美元,2010年将要达到1.5万亿美元,现在整个债务已经12万亿美元了,它的这种财政赤字和宽松的货币政策所导致的就是它的美元汇率的贬值,他利用国家货币印钞权所垄断地位来去变相地转让。

所以很多人认为2008年之后,这种国际金融危机导致了世界各个国家把私人债务变成国家债务,就是私人债务变成国家的公共债务。2010年之后,很大的情况,就是发达国家要把他自己的政府债务转嫁成世界的债务。

最后就是我们去买单了。

人民币升值预期

经济观察网:我们现在就看到这种情况,这对中国带来哪些问题?如何应对?

尹中卿:外汇储备现在面临的问题,实际上是跟经济发展方式有关,我觉得最根本解决还是解决我们整个国民经济过度地依赖进出口去换外汇这个方式。要扩大内需,就应该是逐渐地减少新增外汇储备,对现有的存量要进行消化,就是汇率体制的改革。

现在是存在比较大的问题是什么呢?我们现在的外汇储备总额和持有国外主权债务的情况都是世界第一,这实际是一个很大的问题。现在人民币升值单边的预期,导致了很多人,国内的企业、个人所投,只要有一点点外汇,马上就换掉,用人民币,不愿意拿外汇。

现在国外的热钱短期投资也纷纷进出国内,来压人民币的升值预期。

消费比重应该占60%-70%

经济观察网:面对这些问题,有那些解决方案呢?

尹中卿:现在很大的压力,我觉得从根本上来说,当然还是要通过改变我们的经济发展方式,扩大内需,使我们的经济建立在良性循环上。

就是要把投资从比较高的高度,年均增长百分之三十点多,在整个社会占40%的这种投资比例,给它降到年均增长不能超过20%,在整个国家占25%左右,这是最合适的。

消费要提高,现在35%,加上政府消费大约40多,这个应该提高到60-70%,就是在印度的水平,印度是五十几,52%。

再一个是出口,我们现在的依存,我们要把它过度的依存去掉,不能为出口而出口,不要稳定外需,保证市场,在短期内当然为了就业,但是不惜血本地换外汇,这还是改革开放之初,穷人的这种想法。

已有的外汇储备怎么办呢?现在这个外汇似乎只有人民银行总行才能使用,外汇管理局自己去投资,要么就现在我们成立中投,中投买走了两千亿,现在逐步在加,还应该可以多成立几个中投,就是把这种资金通过发行债券,把外汇储备变成投资。

多成立几个中投

经济观察网:多成立几个中投,是否会出现投资功能重复?

尹中卿:即使再成立两个中投,但是它的这个投资的范围应该变化,现在成立了中投,它和外汇管理局外汇使的投资方向基本是一致的,最主要的是政府债,其次是半政府债,然后才是良好的公司债,这样的情况下,投的是一样的,成立几个中投,买的还是一样的。

为什么我在跟外汇管理局谈?现在整个世界上所有能买的政府债,整个的市场容量就30万亿美元。30万亿美元,这个市场的规模,这么多国家这么小,你拿这么多钱去买,就特别显眼,所以变成中国卖什么,什么都便宜,买什么,什么都贵。

所以说,我觉得要成立多途径的使用外汇,例如我们多成立像中投这样的公司,我们不仅要投资到这种外债,这种国债,就是政府债务、主权债务,我们也可以投入到优质的企业债,特别是我们应该投资到这种资源、能源、矿产品。

当然这个就要建立一个好的管理机制了,不然没人敢投,因为他有赚的可能,也有赔的可能吧。那你就按照操作程序来操作嘛,既然有赔的可能也有赚的可能。好多不见得以政府的名义买,你应该要发挥企业的主体的积极性,不然人家都觉得中国人来把谁谁谁的矿山买了、铁矿石买了、油田买了。

这个要鼓励我们的企业,包括国有企业,包括民营企业,包括公民个人投资,利用各种各样的投资,然后把我们的外汇花掉它,当然我们也可以利用,例如我们引进一些技术,引进一些人才,购买一些比较好的消费品,例如我们的奢侈品,鼓励居民出去旅游,这样的一些方式,逐渐地消化我们这个2.4万亿的这种存量资金。

把握汇率改革时机

经济观察网:汇率改革在这其中又可以起的什么作用呢?

尹中卿:汇改就是说,因为现在就是我们的这个人民币升值的单边压力,极大地压缩了我们的,就是汇改,汇率制度和汇率改革的空间,使我们根本不敢。

现在我觉得主要是把握这个,因为我们的汇率,我们为什么让人民币不能极速地升值呢?因为长期的单边升值压力主要是导致热钱大量地流入,去冲击我们的人民币。

再一个就是导致,如果过快增长,就使我们的出口企业,在没有做好充分准备之前,它可能会使他的竞争力下降,会有一部分破产。

但是我觉得我们要把握好这个东西,要打破单边升值的压力,而逐渐地把人民币汇率上升到一定合适的尺度,这个是比较合适的。就是说通过投资,例如我记得,他们有专家给我们建议,应该是逆向操作。

[责任编辑:appleli]

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