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商业银行囊中羞涩 张开虎口巨额再融资

2010年03月01日12:15第一财经周刊陈伟我要评论(0)
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商业银行们现在骑在了经济刺激计划和高房价泡沫堆砌的虎背上,这可真是一个刺激的体验。

狂欢看来要结束了,在经过贷款量狂飙突进的2009年之后,中国的商业银行们似乎一下子变得囊中羞涩起来,他们纷纷推出规模惊人的再融资计划。

2月初,招商银行宣布总额220亿元人民币的配售计划已经获得银监会批准。而此前另有十数家银行也公布了自己的再融资计划,其中包括中国银行400亿元人民币的可转债方案、交通银行传言要A+H融资250亿元以及中信银行不超过250亿人民币的次级债和混合债计划等。

根据中金公司的测算,2010年银行业再融资的总额在2300亿至2800亿之间。

2009年全年,银行业新增贷款总量达到9.59万亿的创纪录数字。这些银行资金在短期内托起了中国的经济发展,使得2009年中国GDP增幅保持在了8.7%的高位。但是对于银行资金被滥用,流入泡沫明显的房地产市场以及投入基础设施建设的大量银行资金是否会产生坏账的疑虑,使得投资者对于银行的前景忧心忡忡。

2月初,评级机构惠誉宣布调低对于招商银行与中信银行的评级,将这两家银行从C/D级别降至与其他中国商业银行相同的D级,原因是资本状况薄弱。根据惠誉的报告,此次调降是因为“两家银行去年头9个月贷款总量激增,资本充足水平及贷款损失拨备下降”。这是三大国际评级机构在6年多的时间里首次调低中资商业银行的评级。

2009年年末,银监会副主席王兆星撰文指出,监管机构对于国内大型商业银行的资本充足率要求为11%,中小银行为10%。按照这样的标准,国内各家商业银行都已经距离红线不远了,例如中行2009年第三季度的资本充足率是11.63%,中信为11.24%,补充资本成为当务之急。

去年的天量信贷多数被用于以“铁公基”(铁路、公路、基础设施)为代表的经济刺激项目。在银行家的眼中,政府背景的大型建设项目有着无与伦比的吸引力:金额庞大并且有政府的隐性担保,但正是这样性质的项目在20年前曾经让中国的商业银行陷入技术性破产的窘境。

另外一些银行信贷被认为流入了房地产市场,致使经济不景气的大环境下房价仍疯狂上涨,有分析人士甚至称中国房价泡沫甚于迪拜泡沫。

商业银行们现在骑在了经济刺激计划和高房价泡沫堆砌的虎背上,这可真是一个刺激的体验。

商业银行资产质量

银行 不良贷款率 资本充足率

中国工商银行 1.68% 12.6%

中国建设银行 1.57% 12.11%

中国银行 1.6% 11.63%

招商银行 0.83% 10.54%

中信银行 0.96% 11.24%

兴业银行 0.61% 10.63%

浦发银行 0.93% 10.16%

2009年中国银行业信贷规模大幅扩张,净新增贷款达9.59万亿,约为2008年的两倍。目前中国商业银行不良贷款率还保持在纪录低水平,但央行官员也表示,商业银行要防范地方融资平台和房地产行业信用风险,防范贷款集中度风险。

商业银行张开再融资虎口

01 中国银行

400亿元/可转债

作为去年大型银行中放贷最积极的一个,中国银行一直在调整自己的再融资计划,最新的计划是在A股市场发行不超过400亿人民币的可转债,补充其在四大行中最低的资本充足率。

02 招商银行

220亿元/A+H股配股

招商银行因为成熟的网点、多样化的收入来源一直被惠誉认为优于其它商业银行。已经获得银监会批准的配股计划将使招行资本充足率上浮2%,根据规划,招行此后还将寻求通过发债的形式继续补充资本金。

03 中信银行

250亿元/次级债或混合债

中信银行也处于被惠誉调低评级之列,原因是“信贷扩张导致信用风险与资本弱化”。中信银行不超过250亿的债务融资计划将不会对其核心资本充足率产生影响。

04 兴业银行

180亿元/A股配股

兴业银行拟向所有原股东配股不超过180亿人民币,以补充资本金和支持业务转型。同处商业银行第二阵营的民生银行已提前完成H股IPO,在融资扎堆的2010年,兴业银行的压力要更大一些。

[责任编辑:pljcpeng]

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