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王连洲:私募基金需纳入基金法规范 防害群之马

2010年01月29日12:15腾讯财经我要评论(0)
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第二届中国私募基金年会2010于2010年1月29日在北京召开,本次峰由中科院金融研究所、中央电视台和国金证券联合主办,腾讯基金频道做为战略合作伙伴进行了全程直播,以下是原全国人大财经委《证券投资基金法》起草工作小组组长王连洲先生的精彩演讲:

王连洲:私募基金需纳入基金法规范 防害群之马

原全国人大财经委《证券投资基金法》起草工作小组组长王连洲

王连洲:大家上午好!很高兴参加这个会议,今天的会议主题是“阳光私募基金研讨会”,对这个主题早在十几年前就接触了。

刚刚周主席、吴主任都提到了《投资基金法》的遗憾,《投资基金法》最后变成了《证券投资基金法》,就是种瓜得豆,没有种瓜得瓜,为什么《投资基金法》为什么没有出来?当时对于私募基金的规范仅仅立了一章,就是向特殊对象、特殊人群募集资金是私募基金,这个基金既可以投资证券,也可以投资实业,可以投资风险领域,这样私募证券投资显然跟证券投资基金融合的比较好应该名正言顺的归证监会监管。但是私募基金还有一个投资方向,投资方向又分了证券的、创业的、风险的,证券投资跟实业投资的确很多方面存在着不同,它的监管、主管单位也是不一样的,当时是计委,这边是证监会。所以在哪个方面产生了这么大的分歧呢?计委认为单单写这一章太原则、不够具体,当然主要是缺少了审批的过程、审批的权利。证监会当时代表的意见说,我也管不了,也没法管,这一章写的太具体了。一个单位反映太原则,一个单位反映太具体,当时的情形我现在还历历在目,所以周主席提出来干脆搞一个《证券投资基金法》吧,厉以宁教授说好,先易后难嘛,《证券投资基金法》就是这样产生的。

我今天发言的题目是“以有利于维护投资者权益为基准点,转变监管思路,促进公募与私募基金协调共同发展。”为什么写这个题目?是因为私募基金的发展已经严重影响到公募基金的发展了,也不能引起资本市场各个方面的关注。私募基金为什么受到关注?我想有这样几个事例。

随着私募基金快速发展壮大,私募基金合法化的呼声日益高涨。《经济法》修改是否纳入私募基金的热潮,大家炒了很长一段时间,成熟老道的公募基金经理们不断跳槽挤入到私募基金的行业,特别是美国奥巴马吸金融危机严重教训,开始加强对私募对冲基金的管理和约束。这些都令业界监管层、投资者对公募基金与私募基金的关系如何处理、如何对待,监管的框架如何设计,以及未来各自的走向,都表现了高度密切的关注。

私募基金爆发式的增长有几个数字,据统计,目前全国私募基金规模达到了1万亿以上,刚才李扬主席说,私募股权投资基金估计也在1万亿以上,我们证券私募投资也在1万亿以上,有业绩记录了非公募基金产品公有600多只,证券信托类的产品500多只,将近600只,基金公司的专户理财、证券公司的集合理财都有,就是说私募证券投资基金不仅是我们原来底下一些少数私募基金资产管理者或者各个机构的,现在看到了市场的广大,证券公司、基金管理公司、信托公司都有各自的名称,信托基金叫做集合信托计划,证券公司叫集合客户理财产品,基金公司出了专户理财,目前一对多,实际虽然名称不一样,但是事情的本质就是那么回事。

现在主要的产品像刚才几位领导说的,很多是阳光私募通过信托公司发行的产品,共计500多只,基金规模在400亿左右,在非公募基金产品中占有绝对的优势90%多,是市场上非主流的私募基金产生的类型。

为它发展的那么快呢?我想私募基金的确有它一定的特点和优势,一个是产品的针对性强,由于私募基金是向少数特定对象募集的,因此它的投资目标更具有针对性,更有可能为客户量身定作,能够满足客户特殊的投资需求,更加容易主动性的操作,增大了回旋空间。基金管理人能够充分发挥自身的理念优势,较容易获得长期稳定的利率。

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