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周道炯:加强私募监管是保护投资者的利益

2010年01月29日12:08腾讯财经我要评论(0)
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第二届中国私募基金年会2010于2010年1月29日在北京召开,本次峰由中科院金融研究所、中央电视台和国金证券联合主办,腾讯基金频道做为战略合作伙伴进行了全程直播,以下是原中国证监会主席周道炯先生的精彩演讲:

周道炯:加强私募监管是保护投资者的利益

原中国证监会主席周道炯

周道炯:尊敬的各位嘉宾,女士们、先生们,大家上午好!很高兴能够参加这次由中国社会科学院金融研究所、中央电视台、国金证券共同主办的“阳光私募迎接千亿时代”的高峰论坛。在这个论坛上我们将会看到更多的阳光、能够看到更多的希望,各位都是在这方面作出贡献的。我始终这样认为,中国的资本市场发展潜力是很大的,前景也是光明的,09年这个情况就反映出来了,尽管我们在金融危机的冲击之下,但是中国资本市场的发展还是取得了很大的成就,因此我们在中国资本市场未来20年应该充满信心,所以今天在这里能够听到国内的专家名流、学者精彩的演讲。

我们看一下09年,我们觉得这一年是承上启下继往开来的一年,09年我们知道是改革开放30年,也是我们中华人民共和国成立60周年,同时我个人看法,09年也是我们摆脱金融危机迎来曙光的一年,这一年在中国经济生活当中发生了很多大事,比如说“十大振兴规划”出台,创业板终于十年磨一剑开放了,另外融资融券、股指期货也即将破茧而出。

2010年,除了去年那些进一步发展以外,今年我们又会迎来上海世博会、广州亚运会等等,世界会也好、亚运会也好,在股市里有反映的。在新年伊始召开这样一次高层论坛,而且是一个新的主题“阳光私募”,我认为是非常适时的,是合适宜的,应该说不仅具有现实意义,在今后也还是很有意义的,在这里要祝这次论坛取得圆满成功。

我是中国资本市场一个退伍老兵,当然我也看到了中国资本市场的曲折发展历程,我们的基金,特别是私募基金的发展也是很曲折的。去年的事件很多,现在正在进一步的蓬勃的向前发展,应该说基金业在十几年取得了很大的进展,而我们私募基金的发展也是比较快的。十年前谈起私募基金,我想大部分人还不知道怎么回事,也有的人把私募作为投资的代名词,现在我们开始推出中国私募基金年会,开始讨论阳光私募迎接千亿时代的主题,目前来说应当说相当多的老百姓还是非常关注的,到底怎么搞?有什么风险。但是我认为在当前和下一步,中国的阳光私募基金还要进一步的发展,是符合中国多层次资本市场发展的大趋势的。

下面简单的回顾一下私募基金的发展历程,国内私募基金的阳光化的进程应该追溯到04年,私募基金开始是以集团公司合作的,业标准无私募基金正式开始阳光化运作,在这之前私募基金不仅不规范,也缺乏必要的管制,阳光私募基金打破了这一点,私募也由此从地下转入到了地上。06年年底,中国证监会公布了“信托投资管理办法”和“信托公司制定信托计划管理办法”,07年正式实施。特别是应该看到07年6月1日,我们新的法的颁布,更为国内私募基金规范发展提供了新的机遇。回顾我们就会发现,一直以来私募机关的监管问题都是重要的问题,私募基金阳光化的里程也是合法化的过程,监管过程一直伴随着私募基金成长。长期以来我们私募基金的监管处于真空状态,尤其是04年阳光私募上市以前,很不利于保护投资者利益。尽管私募基金是以特定投资者为募集对象,影响范围有限,但是私募基金的规模不断的迅速扩大,其社会影响力也在不断的上升,如果不能有效地及时地监管,把握其投资对象,规模庞大的私募基金也很有可能会对资本市场造成很大的损失。因此,尽早的让私募基金合法化,加强对阳光私募的监管是十分必要的。逼近如此,私募基金已经成为中国资本市场投资的重要力量之一,而私募基金仍然在夹缝当中生存,势必使得很多非法资金的不法之徒进入,不仅损害到基金市场上其他投资者的利益,也限制了私募基金的规模进一步扩大,为中国资本市场的发展设置了障碍。

今天借这个论坛的机会我想个人提几点不成熟的看法,请大家批评指正。

第一,我们要提高共识,从上到下、上上下下要提高共识,充分的看到阳光私募前景是好的,要健康的发展。为什么这么说?我对于发展多层次资本市场、扩大融资比重,这个党中央国务院多次强调,在中央的文件、决定、会议公报都讲了要发展多层次的资本市场,要扩大资本的比重,而且这也是中国资本市场逐步走向国际、作向成熟市场的必经之路,如果没有多层次资本市场,基金如果很好怎么能够跟投资接轨。我们今天要健康的来发展阳光私募基金,实际上就是贯彻落实党中央国务院新的措施一个方面,所以这一点我认为要取得共识,上下左右,特别是中央管理层,方方面面,一行三会也好、几大部门也好。还应该看到,即使在金融危机冲击下的08年市场,也没有能够阻挡住我们私募行业前进的步伐,122家私募基金管理人09年共发行了242亿阳光私募,平均募集资金大概1个亿,充裕的流动性的准备,投资理财的准备,阳光私募管理的稳定发挥,以及商业银行对阳光私募关注度等等,都使得金融行业发展迅速,行业发展将由市场推动逐步转变为市场和投资者理财需求的双驱动。刚刚讲阳光私募2010年很可能就要超过千亿。正因为如此,我们阳光私募发展比较快,这样就需要我们阳光私募管理人员自身提高我们管理质量、完善管理结构、改善经营管理、控制可能发生的投资风险,还要给投资者以优厚的回报,这样才是保证我们阳光私募业健康发展的保证。我们觉得阳光私募能够搞好,除了自身以外,我认为各级政府从上到下各个方面都要来关心、支持,同时要监督。

第二,对阳光私募,我们还是要依法治理,加强监管。当然监管的度要掌握。私募基金阳光化的历程也是自身合法化的里程,监管问题一直是伴随着私募基金成长,对于私募基金的监管我认为还是要加强法制,刚才人大财经委的吴晓灵副主任,要加强法律法规的制定,适应市场的变化。同时还要提高我们执法队伍的执法水平,有法必依、违反必究。

第三,要加强国际交流,积极的参与国际市场。

总的来讲,私募基金对我们还是一个新生事物,很多方面我们还需要借鉴和学习发达国家和地区的先进经验,同时也要吸取他们的教训,我们少走弯路。美国经过了近百年的历史,对美国市场的法律法规还是比较成熟的,但是就是这样的也同样发生了金融危机,我们作为发展中国家,要学习人家的经验,加强立法、执法的过程,同时要吸取他们的教训。

这里我有一个观点,中国总结了美国金融危机的经验,一个是监管失控,一个是创新过度,我认为他们的教训我们要吸取,但是我们中国是一个发展中国家,我们资本市场是一个新生市场,我们在中国的金融业取得了很大的进步,但是我们的金融业改革还要继续,我们还需要进一步改革、创新,来完善我们的市场,这一点我们阳光私募更加需要。

在座很多都是私募管理人员,我想提醒大家,我们知道为投资者理财、创造价值,不仅仅是单纯的赚钱,更要适时的对投资者进行风险防范,保护投资者的利益,所以我们私募管理公司,一定要加强自身的自律,这样才能取得投资者的信任,才能为国家、为社会作出更大的贡献。

[责任编辑:emilyshi]

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