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基金四季报日前揭开面纱 大消费成大众情人

2010年01月23日11:29信息日报高志远我要评论(0)
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作为证券市场的王牌军,各家基金每次披露的季报都格外引人注目。60家基金公司旗下594只基金2009年四季报22日全部披露完毕,从整体来看,基金的股票仓位相比之前又有所提升,已逼近历史高位,但对2010年一季度的行情,基金则多数以“震荡”来表述。银河证券基金研究中心负责人对记者表示,各类型基金平均仓位上周继续出现了轻微的上升,基金整体在高仓位水平运行,有限的现金头寸难以满足“风格”转换的需要。于是,大消费概念成为几乎所有已公布季报团队的“大众情人”,在调仓方向上大面积抛售地产股,而对与“年报行情”中的焦点个股增持力度较大。

仓位逼近历史高位

数据显示,摆脱了三季度股指急速下挫的阴影,去年四季度,沪深两市股指均出现了较大幅度的上涨,而股票型基金则顺势增仓,重回高仓位时代。

在日前披露的基金四季报中,不少偏股型基金的仓位达到九成以上。天相投顾统计数据显示,封闭式基金加仓幅度最大,达6.15个百分点,开放式股票型基金和混合型基金分别加仓6.08和5.62个百分点。总体来看,各家基金公司的股票仓位都有提升,相当部分偏股基金的股票仓位已经达到88%至90%一线,已无进一步提升空间。

四季报基金披露的数字如此,但现在2010年已走过了三周,情况又如何呢?银河证券基金研究中心负责人告诉记者,上周基金整体测算仓位较平稳,截至1月15日,样本全部基金平均仓位为85.89%,较1月8日微升0.56%。其中股票型基金88.7%,偏股型基金平均仓位84.8%,平衡型基金平均仓位76.1%,各类型基金平均仓位均出现了轻微的上升。

大消费概念成为“大众情人”

从投资组合看,大消费概念成为几乎所有公布季报团队的“大众情人”。博时主题基金认为,去年四季度必需消费品和汽车、家电等可选消费品行业公司有良好表现,现有估值水平还是较低,基金对这些行业公司依旧看好。大成策略回报基金则表示,展望未来五年,我国经济结构处于调整期,内需是中长期经济增长的主要动力,基金长期看好大消费板块,如食品饮料、医药、零售等受益于经济结构调整的行业,坚定持有具有一定品牌和影响力的龙头公司。

值得特别注意的是,1月21日公布的华夏大盘和华夏策略的四季报却显示,工商银行(601398)、建设银行(601939)、交通银行(601328)、招商银行(600036)这四只银行股颇受王亚伟的青睐,一跃荣登其前十大重仓股行列,而工商银行、建设银行更是以顶格超配占据了前两位。对于未来一段行情的判断,王亚伟认为,下一阶段,在经济持续恢复的前提下,宏观刺激政策将择机退出。

提前大面积减持地产股

记者注意到,在调仓方向上,基金大面积抛售地产股,而对与“年报行情”中的焦点个股增持力度较大。

基金四季报显示,在多条房地产新政发布之前,基金就已提前大面积减持了地产股。向来偏爱地产股的广发基金,旗下部分基金也大幅调整了对地产股的配置。广发小盘成长对地产股的配置比例只有1.57%,而在去年三季末时,广发小盘成长的地产股持股比例仍占其资产的6.91%。此外,国泰金鹰增长也调低了地产股的配置比例,由去年三季度末的5.39%降至去年四季度末的3.83%。同期,国投创新基金的地产股配置也由3.64%下调至2.55%。

在银河证券基金研究中心负责人看来,基金无疑是大消费概念股在去年四季度暴涨的主要推手,苏宁电器美的电器青岛海尔等家电概念股频频出现在基金的四季报中。尤其是苏宁电器,该股不但是多只基金的前十大重仓股,更是成为部分基金的第一重仓股。而消费概念股中的医药,也得到了部分基金的青睐,国泰区位优势的四季报显示,前十大重仓股中,就有华海药业云南白药恒瑞医药三只医药股出现,且全部都处于超配状态。

年报概念股受关照

对于今年一季度市场运行态势,基金经理们的预期高度一致:震荡,且上涨空间有限。基于上述预期,自下而上精选个股则显得更加重要。多数基金表示,未来投资风格将偏好中大盘股,金融板块有望获得超额收益。

而业内人士分析认为,伴随着2009年年报陆续的披露,精耕细作的选股方式又成为了基金投资的一大重点。在已经披露的四季报当中,基金对于“年报行情”相关个股的投资兴趣较高,有的甚至是重仓把守。

国泰基金旗下多只基金对*ST伊利(600887)十分关照。四季报显示,国泰区位优势第一重仓股就是*ST伊利,持股数量为284.31万股,占基金资产净值比例的8.24%。同样,基金金泰的第一重仓股也是*ST伊利,其持有的数量为462.62万股,较三季度末小幅上升。同时,*ST伊利还入选了国泰中小盘和国泰金鹰增长的前十大重仓股的名单。而大成基金则对三安光电(600703)较为青睐。三安光电的三季报显示,大成优选基金景福和大成精选分别持有其近550万股、450多万股和近300万股,进入其前十大重仓股。而在基金景福的四季报显示,其持有三安光电的数量攀升至663.97万股,占基金资产净值的6.38%。

记者调阅了这两只颇具代表性的股票走势图,*ST伊利去年10月9日开盘价为19.95元,至今年1月19日涨至32.50元,这也是ST股第一次进入基金前50大重仓股;三安光电去年10月9日开盘价为31.54元,至今年1月20日为78.00元,该股每股资本公积金高达4.1764元,自1999年开始整整十年没有分红,或许就是基金经理们看好的主要原因吧。

[责任编辑:claudehan]

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