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摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金2 0 0 9第四季度报告

2010年01月21日02:50证券时报
字号:T|T

  基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  基金托管人:中国光大银行股份有限公司

  报告送出日期:二〇一〇年一月二十一日

  §1重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。

  §2基金产品概况

  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位:人民币元

  注:1、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  注:根据《摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金基金合同》,本基金的业绩比较基准计算公式为:

  上证综指与深证综指的复合指数×75%+中信标普全债指数×20%+同业存款利率×5%;

  其中:上证综指与深证综指的复合指数=(上证A股流通市值/A股总流通市值)×上证综指+(深证A股流通市值/A股总流通市值)×深证综指

  基准指数的构建考虑了三个原则:

  1、由于当前并不存在一个为投资者广泛接受的基础行业指数,所以以自定义方式来构建业绩比较基准,若将来出现一个能得到市场认可的基础行业指数,我们将在研究对比的基础上选择更为合理的业绩比较基准。

  2、投资者认同度。选择被市场广泛认同的上证综指、深证综指、中信标普全债指数作为计算的基础指数,并以流通市值比例为权数对上证综指、深证综指作加权计算。

  3、业绩比较的合理性。基金投资业绩受到资产配置比例限制的影响,根据基金资产配置比例来确定加权计算的权数,使业绩比较更具有合理性。

  由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合合同要求,基准指数每日按照75%、20%、5%的比例采取再平衡,再用连锁计算的方式得到基准指数的时间序列。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2004年3月26日至2009年12月31日)

  注:根据本基金基金合同规定,本基金股票投资比例的变动范围为基金资产净值的50%—75%,其中投资于基础行业类上市公司股票的比例不低于基金股票资产的80%;债券投资比例的变动范围为基金资产净值的20%—45%;现金资产比例的变动范围为基金资产净值的5%—20%。截止2009年12月31日,本基金股票投资占基金资产净值的72.84%,其中基础行业类股票的比例为股票资产的86.05%;债券投资占基金资产净值的20.97%;现金资产占基金资产净值的6.48%。

  §4管理人报告

  4.1基金经理(或基金经理小组)简介

  注:1、任职日期为按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册和变更手续的日期。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规、《摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金基金合同》的规定,以为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报作为目标,管理和运用基金资产,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3公平交易专项说明

  4.3.1公平交易制度的执行情况

  基金管理人依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,对投资、研究、交易等相关业务制度进行检视梳理,并加强对相关环节的行为监控及分析评估。

  基金管理人建立了以投资决策委员会领导下的基金经理负责制的投资决策及授权制度。在投资研究过程中,坚持价值投资分析方法,强调以数据及事实为研究基础,降低主观估计给研究报告带来的影响,并以此建立了投资对象备选库、投资交易对手库,通过制度明确备选库、对手库的更新维护机制。同时基金管理人还建立了一系列交易管理制度以及内控实施细则,以确保在投资过程中的可能导致不公平交易行为以及其它各种异常交易行为得到有效监控及防范。基金管理人还将进一步建立异常交易监控及评估细则以确保监控评估得以有效实施。

  4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  基金管理人依据指导意见要求,对本报告期内本基金交易情况进行了分析。本基金为行业基金,基金管理人旗下尚无与其投资风格相似的基金。

  4.3.3异常交易行为的专项说明

  未发现本基金在报告期内出现异常交易行为。

  4.4报告期内基金投资策略和运作分析

  1、四季度基金运作情况如下:

  (1)报告期内,本基金重点围绕3G、汽车等行业进行了深入研究和调研,并增加了相关行业的配置。我们判断,扩大内需、拉动消费等政策在未来一段时期将会进一步延续,相关的行业和公司也会因此受益,为此我们重点对互联网和汽车配件行业进行了深入研究,实地调研了数家具有核心竞争力的上市公司,并增加了配置比例。

  (2)大力发展新能源和低碳经济将是国家未来产业结构调整的重点,也是我们一直关注的重点投资领域,但是12月份哥本哈根召开的低碳经济会议结果却是远低于市场预期,报告期内本基金降低了相关行业的配置。

  (3)操作上本基金以“自下而上、精选个股”为主,股票仓位上保持相对稳定。

  2、未来一段时间关注的重点和投资策略:

  一季度本基金将重点关注以下投资领域:

  (1)持续关注与消费相关的企业。促进消费增长将成为未来中国经济发展的重要驱动力,扩大内需、鼓励消费的相关政策将会延续甚至加大力度,汽车、家电、互联网等行业存在长期的发展空间,也是本基金持续关注的投资方向。

  (2)持续关注低碳经济。节能减排、大力发展低碳经济将是未来中国产业调整的重点方向之一,尽管道路曲折但是前景广阔,市场空间巨大,风电、核电、智能电网、余热发电、建筑节能、新能源汽车等等领域充满了巨大的发展潜力,也将带来丰厚的投资回报,我们将会持续关注。

  (3)关注上海世博会主题投资。随着上海世博会的逐步临近,世博各项活动将会陆续举行,世博会参观人数有可能超预期,因此我们也会关注与世博会相关的上市公司。

  投资策略上,本基金将继续挖掘具有持续成长能力和估值优势的上市公司,自下而上精选个股,尽可能把握市场波动带来的投资机会。

  4.5报告期内基金的业绩表现

  截至2009年12月31日,本基金单位净值为0.5837元,本报告期本基金单位净值增长率为18.59%,同期业绩比较基准增长率为14.88%。

  §5投资组合报告

  5.1报告期末基金资产组合情况

  5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8投资组合报告附注

  5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本季度报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2本基金投资的前十名证券的股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.8.3其他资产构成

  5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6开放式基金份额变动

  单位:份

  §7影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §8备查文件目录

  8.1备查文件目录

  1、中国证监会核准本基金募集的文件;

  2、本基金基金合同;

  3、本基金托管协议;

  4、本基金招募说明书;

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

  6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

  7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  8.3查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

  摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  二〇一〇年一月二十一日

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