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钢企高管称铁矿石涨价不可避免

2010年01月06日02:17上海证券报我要评论(0)
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在成本上涨预期强烈的情况下,上涨能否顺利传导至下游,是对钢铁业未来基本面定性的最核心问题。对此,业内人士持较为乐观的态度,理由有三:一是今年钢铁需求增量远大于供给增量,相比去年供需矛盾大幅缓和,钢企利润空间有增厚基础。二是下游行业能够承受钢价传导幅度。对于大部分机械制造类下游行业而言,钢材成本上涨,完全可承受;而土建成本占地产成本的比例更小,基建项目属财政支付,对成本不敏感,长板材均无成本传导障碍。三是今年通胀预期明确,钢价亦会受通胀影响上涨。

在2010财年的铁矿石长协谈判到来之时,铁矿石现货行情也应声启动。

“最近一直在涨。不过我在103美元/吨的时候抓住时机补了一次货,107美元的时候又补了一次,所以目前还能支撑。”一家山东民营钢厂负责人在去年12月中旬如此告诉记者。当时,品位为63.5%的印度现货矿价格已经超过了115美元/吨。作为一家90%依靠进口现货矿的钢厂,他对自己的“出手及时”颇为庆幸。

但他很快发现,持续上涨的矿价正在迅速吞噬之前“逢低”买入的成果。115美元/吨的价格很快被超越,在2009年的最后一天,调高了出口税率的印度现货矿出现价格井喷,一举达到125美元/吨,攀上年内最高点。而这一势头在刚刚开始的2010年还在持续。矿价开年大涨,印度矿港口现货价位目前已经达到了125美元/吨,剔除海运费后折算的现货矿离岸价与去年6月确定的长协价相比,上涨近一倍。

比现货上涨更厉害的是进口矿期货价格。在强烈的看涨预期下,部分贸易商已经开始豪赌今年一季度行情,大量采购期货,矿山资源短时间内正在面临供不应求的局面,进口矿期货价格也因此出大涨。

一度在2008年下半年狂跌的铁矿石,正趁着全球经济复苏的大潮,来势凶猛。

钢企复苏加速矿价升温

“不管我们的愿望如何,铁矿石价格上涨看来是不可避免的了。”五矿钢铁有限公司总经理姚子平这么对记者说。五矿集团是国内最大的铁矿石独立进口及分销商之一,一年的铁矿石进口量约为2000万吨。

姚子平的观点几乎是业内的一致看法。进入2010年,“涨”与“不涨”已不是讨论命题,关键在于“涨多少”。从目前的情况看,谨慎派认为国外的钢铁企业普遍未走出财务困境,并没有力量消化过多的上涨成本,因此预测上涨空间在10%左右。而乐观派则将这一幅度调高到了30%。

虽然幅度预期不同,但论证涨价的逻辑却非常一致,即全球钢铁市场的需求回暖和三大矿山的资源垄断。

自2003年以来,中国对铁矿石的进口一直保持了旺盛需求,从2003年的不到1.5亿吨增加到了2009年的6亿吨,6年翻了4倍。在日韩的需求相对保持稳定的基础上,中国占据了全球铁矿石需求市场的70%。

但2008年得金融危机让钢铁行业遭到巨大打击,全球钢产量一度被悲观地预测为将减少20%。日韩和欧盟产量急剧萎缩,铁矿石的需求急速下降,中国增速也明显放缓。由于国内钢厂大幅削减产量,2009年上半年,各港口的铁矿石积压一度达到极限。当时,南通港的库存压力达到了要钢厂出去一船,才能放进来一船的地步。

作为回应,三大矿山——巴西淡水河谷、澳大利亚力拓和必和必拓——纷纷主动调低年度生产计划。其中,淡水河谷计划减产3000万吨,力拓计划减产2000万吨,必和必拓计划减产1400万吨。产量占全球总量三分之一、海运量占70%的三大矿,借助其垄断地位,主动收缩产能,达到缩量保价的目的。

然而,转圜出现在2009年下半年。中国政府强而有效的4万亿刺激计划起到了出人意料的结果,中国钢铁行业率先复苏,对全球铁矿石的需求和价格提供了有力的支撑。全球钢铁产量的下滑也得到了遏制。欧洲粗钢产量的同比负增长幅度连续收窄,环比增长则于2009年9月转正,且增速高达21%。日本韩国虽不及欧洲,但自2009年3月起,环比也开始保持平稳复苏。

2009年,中国的粗钢产量连续维持在高位,达到了5.7亿吨,全年的钢材产量预计达到6.7亿吨。随着中国政府对内需市场的持续拉动以及加速推进的城镇化进程,行业内人士预计,2010年钢铁产能会进一步释放,对铁矿石需求仍然维持在高位。“我的钢铁网”矿石分析师高波预计,2010年,中国对铁矿石需求量(折纯后)将增加4800万吨左右,而进口矿增量的主要来源仍为澳矿和巴西矿。

面对一片融融暖意,最欣慰的无疑是三大矿山。数据显示,力拓和FMG由于受到中国需求的提振,其年产量预计将同比增加8%和145%。淡水河谷虽然受欧洲需求疲软影响,产量将同比减少23%,但也已经率先宣布了2010年的提产计划。该公司CEORogerAgnelli表示,公司将在今年满负荷运转,使产量达到3亿吨。他还屡屡对媒体表示,“铁矿石市场正在升温”。

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