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基金总规模再度突破2.6万亿 华夏稳居第一

2010年01月04日02:01上海证券报我要评论(0)
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基金总规模再度突破2.6万亿元

漫画 高晓建

行业江湖“座次”:华夏第一、易方达第二

整整一年的基金销售和竞争终于在2009年12月31日降下帷幕。在一片年终鏖战的气息中,中国内地基金业的江湖地位再次排定。这一次,有多年蝉联第一的老大,也有不小心掉下神坛的枭雄,有新崛起的新锐,也有正在涌动的江湖后生。

⊙本报记者 周宏

第一集团生变数

根据天相的统计,在未包括QDII规模的情况下,2009年基金行业前五大公司罕见地发生较大变化,除了龙头老大华夏基金的规模暂时无人挑战外,前四名相比2008年末有了较大变化。

其中,2008年底勉强进入行业前5名的易方达基金2009年一飞冲天,成为行业第二名。规模超越行业位置此前一直在其之前的博时和嘉实,而历年一直在前五名的南方基金则一下子落到了第7,其位置被新崛起的广发所填补,当然南方基金如果加上QDII,其排名则仍有可能保持稳定。

由此,截至目前所获得的数据,2009年末内地基金业的前五名格局变化成为华夏基金、易方达基金、博时基金、嘉实基金、广发基金。

另外,大成基金、南方基金、华安基金、交银施罗德基金和银华基金则位列第六至第十名。尤为注意的是,第十名银华基金的规模从504亿上升到746亿,前十名的门槛在1年间上升了50%。超过行业增长的平均水平。

而第一集团更加大的变化存在于整个行业的规模结构中,其中,过去“三强领跑”的格局被彻底打破。新崛起的易方达和博时基金、嘉实基金、广发基金、大成基金、南方基金、华安基金、交银施罗德基金等一共8家公司的规模基本在一个方阵中。

尤其是从第五名广发基金开始,一直到第九名交银施罗德基金的规模高度接近,上下差距只有100多亿份左右。以大型基金发行而言,只不过是一个新基金的差距,预计整个行业排名发生改变,只是时间问题。

营销热点决定一线排名

那么第一集团的规模变化主要是什么原因呢。答案更多的在行业的趋势上。

根据天相的统计,在未包括QDII规模的情况下,2009年基金总规模从2008年的1.8841万亿元,增长到2.6025万亿元,同比增长38%。2008年末以来,首度突破2.6万亿份。

其中,股票基金的资产净值上涨明显快于份额的增长。显示,本轮基金的规模快速增长主要依赖A股市场的回升,带动了基金单位净值的上升所致。

在各类别基金中,2009年资产增长最快的基金为指数型基金(开放式),单类型基金的增长达到243%。其次,封闭式基金,增长速度为85.4%。保本型增长了66.59%。

在各类基金规模中,股票基金的增长净规模达到3986亿元,位居各行业第一,另外,混合型基金的规模,增长规模达到2447亿元,指数型基金的规模增长额度达到2418亿元。

而2009年一线基金公司的销售发力点,正是股票基金和指数基金,2009年单一基金募集的最高峰是华夏沪深300,年末发力的基金包括易方达深100联接、华夏盛世等。可以说,热点品种的新基金发行,相当程度决定了整个一线集团的排名。

当然,存量基金的业绩表现也很重要,但是,考虑到2009年行业内投资策略高度趋同,更多的差异体现在新基金的销售能力上。

第二集团靠业绩说话

在前十名的基金公司规模发生大幅地震后,前25名的基金公司也在规模急速震荡,从第11名富国基金开始,到第25名上投摩根基金(均未考虑QFII基金,下同)整体规模更加接近,15家基金公司的资产差距在225亿元之间。

其中,稳中有升的公司包括,富国基金(从2008年末的第16名上升到第11名)、汇添富(从2008年末的第14名上升到第13名)、融通基金(从2008年末的第21名上升到第15名)、国泰基金(从第23名上升到第17名)。

总体上看,基金规模排名上升较快的公司,主要特点都在于2009年股票投资业绩相对出色,以及公司资产中股票基金比例较高,比较好的分享到了市场的上涨状况。

由于,二线基金的规模往往本来就比较接近,再加上新基金发行能够拉开的差距不大,往往存量基金的团队中,能否有一到两个出挑的基金,进而拉动持续营销就显得非常重要。

而类似的特点,在二线的中邮基金、光大保德信基金身上也体现的比较突出。业绩为王,可能比任何时候,在二线基金中更加显的重要。而过往基金种类比较均匀或者偏重依靠货币基金、固定收益基金的投资规模明显下降。

沪、粤基金开始发力

另外,还比较有意思的是,在以往北京和深圳基金占据行业龙头地位的同时,2009年的行业特点,更加显示的是,注册在上海和广州的基金持续发力,掠夺更多的市场份额。比如、易方达和广发基金的资产规模大幅上升,或是,交银施罗德冲击前十,富国基金开始领军第二集团。另外,上海老牌的华安基金,也在年内获得了比较高的资产规模增长。

从具体情况看,上述基金的发力主要靠两点,第一是,基金发行发力,第二是,基金自身净值增长。以易方达基金为例,年内规模增长了700余亿,下半年规模增长430亿份,这其中,年末新发基金增加189亿,加上此前发行的易方达沪深300,2009年新基金发行规模占其规模增长近一半。另外,下半年其规模最大的易方达价值相对份额规模稳定,为资产膨胀做了80亿元的贡献。

另外,交银、广发基金的规模增长也有类似特点,存量能够发力、新基金能够旺销是为规模增长的不二法宝。而这一切归根结底靠的都是,基金的业绩品牌。

相应可以验证的是,2009年年末有多家老牌基金公司的规模明显的下掉,其中,长期业绩平庸,而导致的基金品牌弱化可能是其中的主要原因。

中小基金公司弹升

而在2009年38%的平均规模上升之余,中小公司得到很大的发展。以往,大公司掠夺主要份额的行业结构得到了明显的改善。

根据本报的统计,业内的最后20家基金公司,年内平均规模增长规模50%以上,除去新发基金的公司外,有5家公司规模增长在100%至600%上下。

其中,新华基金的规模增长到了70亿,净增600%;华商基金增长到了134亿,增长180%。金鹰增长了146%,中欧基金规模增长了127%,国联安增长了96%。

总体看,上述基金的增长规模都或多或少伴随着以下三个特征:1、管理层或投研骨干有重大调整;2、个别基金业绩突出;3、营销针对重点基金或重点客户。这种专注“细分”市场的特征,某种程度上是小基金崛起的有效路径。

[责任编辑:parryzhang]

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