A股市场上,不少的高管是炒股的高手,其手法堪称“神机妙算”。比如TCL集团董事长李东生,其2012年曾先后多次在出手增持TCL股票,累计增持6275.42万,增持股数2995.27万股,其中增持最高价为2.2元,最低价为1.98元。往前推算,2011年6月24日,李东生卖出TCL集团股票600万股,减持均价为2.96元,减持1776万。而TCL集团正处在近几年来的最高价区域。
而王石前妻王江穗,在王石辞任万科董事长、两人尚未离婚之时,曾在万科发布重要公告之前,大手笔买入46900股万科股票,短短十个交易日,万科股票暴涨38%,远高于同时期大盘涨幅。王江穗的账面收益近30万,收益率高达32.30%。
统计显示,2012年上市公司共发生304起违规事项,其中有173起涉及信息披露方面,包括未披露公司重大事项、信息披露虚假或严重误导性陈述,占比约为57%;未依法履行其他职责的违规事项有116起,占比38%。从违规主体看,304起违规事项中,有254起违规案例与高管相关,占违规事项总数的84%。
违规内容方面,内幕交易、短线交易、违规买卖股票等违规事项频发。据统计,2012年至少35家公司,因涉嫌以上三种违规事项而发布公告,违规人员不仅包括公司董事长、总经理等高管,还有高管的配偶、父母等亲属,也有公司的大股东、独立董事等“内部人员”。
一般来说,出现违规交易的多是最近两年上市的公司,一位分析人士表示,这显示出部分高管对相关法规的生疏和轻视。在密集出现的“违规交易”、“内幕交易”公告中,上市公司给出的原因也是五花八门,让人“哭笑不得”。
理由可分为三种类型:高管亲属等相关人员违规了,是因“不懂交易规则”;独立董事没有参与重大事项的会议,因此“不知情”;还有部分高管等给出的原因则是“操作失误”。
对于这些理由,不少网友们评价称“很幼稚”,上市公司高管不懂交易规则这一解释很难让人信服。
目前,对违规操作者的处罚主要分为3种:即民事责任、刑事责任和行政责任,从目前的规定来看,对高管炒股的处罚比较明确的条款就是没收炒股所得。
北京问天律师事务所张远忠认为,监管部门的行政责任追究,绝不应该仅停留在罚款的层面,证监会的市场禁入措施同样具有相当的威慑力,比如禁止违规炒股者在一段时间或者永远不得从事与证券有关的业务,这就无疑是断其“生路”,这比罚多少款都有用。
著名财经评论人皮海洲认为,面对久治不愈的上市公司高管违规炒股问题,作为监管部门,首先要对高管账户进行集中管理;其次,增加高管买卖股票的透明度;其三,对高管炒股的买卖过程进行跟踪监管;最后,对高管炒股过程中的违法违规行为要严处。