第110期2011-07-06
导语:2010年4月30日,上海金仕达卫宁软件股份有限公司首次闯关创业板,但因募投项目存在重大不确定性铩羽而归。7月5日,金仕达再次冲关创业板成功。对比两份招股书发现,金仕达募投项目前后发生了蹊跷的变化。[全文][微博热议][往期公司观察]
金仕达IPO首发申请被否
被否原因
6月4日证监会对金仕达首发申请不予核准出具原因。其中之一称,“国内医改以及新型农村合作医疗虽给发行人带来发展机遇,但此行业门槛较低,申请人目前只在安徽省有竞争优势,存在丧失竞争优势等风险。申请人募集资金投资项目,与其现有生产经营规模、技术水平、管理能力等方面是否相适应,存在重大不确定性。”[详细]
募投项目:昔日硬伤 今日易容
金仕达修改招股说明书
版本 募集资金投向
原招股说明书 原募投项目为4个,募投项目投资总额为13183万元,分别为医院项目投资5085万元、SaaS项目投资3226万元、公共卫生系统技术改造项目投资3182万元,以及营销服务体系建设项目投资1690万元。
新招股说明书 4个募投项目中,医院项目、公共卫生信息系统技术改造项目、营销服务体系建设项目3个项目名称未变,投资金额亦与前次募投方案中相差不大,分别为5044万元、3649万元和1798万元,第4个为投资3350万元的医技项目
新增医技项目并非“新增”
两次募投方案最大差别在于,募资3226万元的SaaS项目不翼而飞,替换为募资 3350万元的医技项目。新增3350万元的医技项目并非“新增”,而是从原募投方案中的医院项目剥离出来。[详细]
招股说明书玩起文字游戏
2010年招股书中的医院项目:通过其可实现包括对电子病历、无线护理、LIMS、PACS/MIIS、RTIS 等进行升级,新增了FRID 射频识别技术、手术麻醉、重症监护及三维影像重建与专业影像处理等功能。
2011年招股书中的医院项目:通过其可实现包括对电子病历、无线护理等进行升级,新增了FRID 射频识别技术、手术麻醉、重症监护等功能。
解析:事实上,LIMS(实验室信息管理系统)、PACS/MIIS影像系统、RTIS放疗信息系统和三维影像重建与专业影像处理软件属于医技信息管理系统范畴。可见,2010年金仕达的医院项目实际已包括了医技信息管理系统的内容。
疑问:目前金仕达募投项目的市场份额看,医院信息管理系统和公共卫生信息系统的市场占有率为4.15%和2.88%,而“新增”的医技信息管理系统的市场份额甚至仅为1.17%。这对发审委提出的被否意见,即“竞争优势”不大, 并没有得到改善。
券商观点:上海一位证券策略研究员表示,“金仕达募投项目依然不乐观,虽然去掉了瑕疵项目,但有虚扩项目嫌疑,没有实质改变,仍存在较大不确定性。”[详细]
金仕达简介
金仕达主营医疗卫生领域应用软件的研究开发、销售和技术服务,是一家为医疗卫生行业信息化提供整体解决方案的软件企业。
金仕达董事长周炜简介
周炜,男,1967年出生,中国国籍,无境外永久居留权。中欧国际工商学院高级管理人员工商管理硕士、高级工程师、高级经济师。1993年至2004年,先后担任上海泰格新技术开发公司总经理、上海金仕达卫宁医疗信息技术有限公司董事长兼总裁;2004年起加入上海金仕达卫宁软件有限公司,历任董事长、总裁。
前十名自然人股东及其在金仕达中担任的职务
金仕达第一大股东周炜和第三大股东王英为夫妻关系,是公司控股股东和实际控制人,周炜持有股份885.70万股,占本次发行前总股本的22.14%;王英持有股份664.28万股,占本次发行前总股本的16.61%。两者合计持有1,549.98万股,占本次发行前总股本的38.75%。
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