今年1季度,虽然A股上市公司净利润仍然保持增长,但现金流情况明显恶化,除去金融行业,A股所有上市公司经营性现金流由去年末的4685亿下降到268亿。这是一个很危险的信号。 国内紧缩政策早已传导到企业层面,不仅如此,上市公司自身的经营也可能使资金链紧绷。当然,同时紧绷的还有你的神经。因为恶化的现金流,对企业经营将产生重大影响…[详细] [微博热议差钱公司]
A股现金流吃紧
    上市公司的现金流问题,已超乎我们想象。剔除金融、石化和电力行业,以制造业为主的上市公司整体经营现金流占比收入比重竟然为-3%,也就是说经营活动的现金流是整体流出的,这是这个世纪以来的最低值,也是一季度突然出现的,它充分说明了实业资本的紧缺性。
    数据显示,纺织服装、金属制品、装备制造、交运设备、建筑等行业尤其显著,房地产行业的该数据为-66%。这些行业的现金流被大量地耗散于应收账款、预付账款和存货的猛增。通胀和地方投融资平台的资金紧张,对一些重工业形成综合夹击。[详细]
中游行业更加危险
    各行业中现金流出现问题的大多集中在中游企业。经营性现金流大多集中在上游行业。上游企业掌握着资源,资源品的涨价,让企业拥有更多的自主权。而终端的消费品,大多可以按需调配生产,相对来说有较高的灵活性。[详细]
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说明:差钱公司的筛选标准
    差钱公司筛选的核心指标是一季度的现金流量表,尤其以经营活动现金流净额、销售商品提供劳务收到的现金/营业收入等指标为中心。同时,还进一步综合反映现金质量的分析指标,如资产负债率、速动比率、现金流量净增加额等。

房地产行业

6月份以来,多家房地产公司资金链面临断裂,万方地产(000638.SZ)、城投控股(600649.SH)、海德股份(000567.SZ)、保利地产(600048.SH)资金指标已经呈现紧急之势,北京、上海、深圳、南京等多个房价高企城市降价潮暗涌…[详细]
Wind数据终端显示,万方地产一季度末的资产负债率为57.81%,比2010年末的59.08%呈现下降趋势,甚为可喜。但考虑到房地产行业另外一个更为通用的指标,即扣除预收账款的资产负债率,上述两个时间点的指标数据分别是54.09%和50.25%,不升反降…[详细]
城投控股的账面货币资金已经从年初的29.07亿元下降到一季度末的10.76亿元,财务指标恶化明显。虽然分析人士指出长期来看,城投控股却没有大的财务压力。城投控股的主要收入均来自于上海保障房建设。2011年地产销售仍将以保障房建设为主…[详细]
看财务数据与财务指标,保利地产并没有比其他房地产公司有多么乐观。资产负债率从年初78.98%上升到81.4%,速动比率从0.53下降到0.47,经营活动现金净流量也有-35.58亿之多。融资平台紧缩,房地产限购政策也让这位大亨吃了不少苦头…[详细]

建筑行业

唇亡齿寒。政府打压房地产、收缩信贷,进而固定资产投资增速放缓,建筑建材行业日子开始难过。需求增长受到影响,建筑建材部分子行业资金链回收周期相应拉长。因此当前紧缩政策下,对于整个产业链都将是一个考验…[详细]
和多数大型上市公司面临的问题一样,中材国际同样被怀疑业绩是否已经到达一个瓶颈期。2011年4月14日该公司公告与非洲签订的大单暂时缓解了投资者的疑虑,但紧缩政策下资金面并非十分乐观…[详细]
一季报显示,浦东建设经营活动现金净流出2.43亿元,投资活动现金净流出4.60亿元。截至一季度末公司货币资金只有3.13亿元,与此同时,其流动负债高达27.39亿元。浦东建设面临巨大的资金压力…[详细]
中国建筑2010年经营活动现金净流出16.45亿元,2011年一季度公司经营活动现金净流出128.42亿元。与不断流出现金相对应的是,中国建筑近两年开工量的迅猛发展。2010年公司累计新签合同额7411亿元…[详细]

化工行业

一季报公布,化工企业业绩颇为光鲜,然而这光鲜的背后是资金愈发趋紧。在紧缩政策的影响下,企业贷款难度逐渐增加,而原材料价格的不断上涨,致使大量现金涌向化工行业生产链的上游,不少化工公司呈现出现金流趋紧之态…[详细]
一季度期末,佛塑科技的账面货币资金39551.25万元。在考量企业现金流量状况的三大指标中,佛塑科技一季度末经营活动产生的现金流量净额为-15269万元,比去年同期锐减157.85%,呈现出不断萎缩的势头…[详细]
棉价的高企对于以此为原材料的保定天鹅(000687.SZ)来说,资金流压力越来越大。棉花是粘纤等产品生产的重要原材料。国泰君安分析师认为,高企的原材料成本使得企业购入商品所占用现金增加…[详细]
与光鲜的营业收入和净利润数据相比,广汇股份资金链条却日趋紧张。其一季度经营活动产生的现金流量净额只有1331.70万元,相比去年同期下降-85.46%。事实上,广汇股份经营活动现金流在不断恶化…[详细]
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