第64期 2010-10-15
导语:6月28日江苏丰东热技术股份有限公司发布招股说明书,7月2日IPO申请获证监会审核通过。但据知情人士举报,江苏丰东涉嫌改制过程国有资产流失和PE输送利益。如果正如其所言,那么它无疑就站在了现在PE腐败的风口浪尖上。 [网友评论][往期公司观察]
历史沿革
公司成立
招股说明书显示,江苏丰东前身为盐城丰东热处理有限公司,于1988年7月设立。设立时,江苏省国有企业大丰县自行车飞轮总厂以人民币现金及场地使用权出资1,92万元,出资比例为40%。 [详细]
增资扩股
1992年11月20日,盐城丰东董事会决议,决定将截至1992 年末公司全部未分配利润用于转增注册资本,注册资本由480万元人民币增加至984万元人民币。飞轮总厂的出资额增至3,93.67万元。 1994年11月20日,盐城丰东决定将1993年度利润415.8万元继续用于增资扩建。公司注册资本增加至1399.99万元。飞轮总厂的出资额也随之增至559.99万元。
   同年,江苏森威集团股份有限公司(森威集团)以定向募集方式设立,股本总额为5,500万元。其中,当时以飞轮总厂全部经营性净资产折价投入,取得国家股4357.37万股,占总股本的79.22%。
  此时,森威集团持有盐城丰东40%股权。 [详细]
股权转让
2000年,盐城丰东开始启动“公退民进”国有企业改制工作,森威集团所持盐城丰东股权40%被转让给东润机械厂。
  招股说明书显示,盐城丰东申报资产账面总额为3006.97万元,负债总额为1420.80万元,净资产为15,86.17万元;调整后的资产总额为3014.54万元,负债总额为1428.37万元,净资产为1586.17万元。
  经评估,盐城丰东总资产2530.48万元,负债1428.37万元,净资产1102.10万。 [详细]
国资转让存疑 涉嫌贱卖
公司资产与股权转让款大幅贬值
值得注意的是,盐城丰东1994年注册资本即为1399.99万元,而其1993年度利润也达到了415.8万元。为何在六年之后没有丝毫增值,而是出现贬值,净资产仅为1102.10万元?
威集团奖只以440万元转让给东润机械厂;同时森威集团对盐城丰东负有的150万元人民币债务,东润机械厂享有一次性付款优惠57.2万元人民币,由此,40%的股权在1994年值559.99万元,但在2000年实际应付股权转让款仅为232.8万元。 [详细]
无法出示有效证明文件
据举报人介绍,为规范当时的国有股权转让,江苏丰东在通过中间人与省国资委副主任蔡荣国沟通后,蔡荣国明确表示无法出具改制规范合法的证明文件。 来自江苏丰东的财经公关人士指出,江苏不少企业在改制过程中存在类似问题,也有省政府出具文件规范的,这是历史问题,属于瑕疵,但证监会既然过会也应该是认可了。 [详细]
涉嫌PE腐败
“掮客”链条
江苏丰东的股东中,上海星杉投资管理有限公司被举报人认为是利益输送的平台。举报人表示,星杉投资自然人刘扬新与江苏丰东上市中间人刘新军为上海财经大学九五届研究生。 举报人指出,刘扬新在2007年找来当时兴业证券投资银行部的刘新军,通过刘新军将盐城丰东热处理IPO推荐给兴业证券,先与兴业证券签定了上市辅导和承销协议,而后保荐代表人白树锋跳槽,遂将此项目带到万联证券操作。
  同时,举报内容还指出,江苏丰东保荐人白树锋有通过刘扬新代持方式入股,而刘新军则以其岳母苏玉凤的名义持有上海星杉创业投资公司10.67%股权。[详细]
疑点重重令PE人士震惊
2008年8月11日,白树锋从执业4年多的兴业证券调至万联证券获得注册证券从业人员证书。其实,一起从兴业证券跳至万联证券的还有江苏丰东保荐项目组成员陈亮、项目协办人张宣扬。
  举报人向本报表示,刘新军是链接刘扬新、江苏丰东、保荐人白树锋等投行人员的中间纽带。
  据本报了解,当时有PE欲投资江苏丰东,但由于其问题太多而最终放弃。因此,此次江苏丰东能顺利过会令该PE人士甚为震惊。[详细]
法律依据
现行《证券法》第43条规定,证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员,以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任期或者法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票,也不得收受他人赠送的股票。
  如果三者关系正如知情人所言,那么江苏丰东无疑就站在了现在PE腐败的风口浪尖上。[详细]  
江苏丰东上市概况
公司名称 江苏丰东热技术
发行前股本 10000.00万股 拟发行后总股本 13400.00万股
拟发行数量 3400.00万股 占发行后总股本 25.37%
财务指标 (截至2010年03月31日)
每股收益 0.387 发行前每股净资产 1.65元/股
每股现金流 0.26 净资产收益率 26.62%
主营业务 公司的经营范围为:开发、生产热处理设备及其辅助设备并销售本公司自产产品;承接金属零件的热处理加工业务;提供热处理设备的保修维修服务;提供专业热处理技术咨询服务。
最近三年财务指标
财务指标/时间 2009年 2008年 2007年
总资产(亿元)
3.9405
3.8629
3.151
净资产(亿元)
1.951
1.5282
1.2534
少数股东权益(万元)
3033.60
2668.68
2002.94
净利润(亿元)
0.41
0.25
0.33
资本公积(万元)
796.17
806.27
2056.27
未分配利润(亿元)
0.51
0.16
0.08
基本每股收益(元)
0.387
0.208
0.332
稀释每股收益(元)
0.387
0.208
0.332
每股现金流(元)
0.26
0.02
0.49
净资产收益率(%)
26.62
17.99
46.35
IPO募集资金用途将用于的项目
序号
项目名称
投资额(万元)
1
增资年加工8,200吨精密热处理专业化配套项目
4880
2
增资南年热加工8,000 吨金属材料生产线项目
4000
3
增资重庆丰东用于年加工10,000吨汽摩等金属件节能热处理技术改造建设项目
3800
4
热处理工艺装备技术研发中心项目
2500
合 计
15180
公司前十大股东
序号 股东名称 持股量(股) 占总股本比例(%)
1
东润投资管理有限公司
48,450,000
48.45
2
国东方工程株式会社
30,600,000
30.60
3
江苏高科技投资集团
6,670,000
6.67
4
日本国和华株式会社
5,950,000
5.95
5
江苏高达创业投资公司
5,000,000
5.00
6
星杉创业投资公司
3,330,000
3.33
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