导语

从10月的A股迹象看来,似乎表明小牛市已经到来。但从11月市场情况看,虽然市场资金继续保持充裕,但受通货膨胀预期不断加大,人民币升值压力持续,房地产政策调控等因素继续存在,在此种宏观环境下,11月份市场将如何演绎?投资者对于基金配置应该做出哪些调整?机构11月份看好哪些基金?以下腾讯基金为您揭秘机构11月份投资组合,希望对您的投资有所帮助。

国金证券11月投基策略及组合推荐

投基策略:固定收益类开放式基金,在债券基金产品选择上,建议关注嘉实超短债、上投纯债等债券-完全债券型基金以及历史业绩持续稳定优秀的债券-新股申购型产品,如中银稳健增利债券基金、国优化增强债券基金、富国天利增长基金、建信稳定增利基金、鹏华普天债券基金、广发增强债券基金、华富收益增强债券基金、工银信用添利债券基金、中银稳健增利债券基金等。
封闭式基金,从个体角度出发,普惠、金泰、景福、泰和、汉盛等基金具备相对较强的分红能力,且在折价水平上具备一定的比较优势,建议予以侧重。另外,比较折价及到期年化收益率水平,并参考前述权益类开放式基金的投资选择策略,同盛、金鑫等产品也可以予以适当关注。
杠杆基金方面: 积极投资选择——估值进取:作为主动型股票基金,其在仓位上低于双禧B和银华锐进,市场快速上涨告一段落后或优于指数基金,同时兼具备折价交易和杠杆倍数优势。相对中性选择——同庆B:折价水平最高,具备相对的安全边际,杠杆倍数适中,但相对较大的规模使得其受资金推动的效用较低。相对保守选择——合润A:距离阀值10%,风险可控的同时具备较强获得收益分配的权利的可能。
进攻型组合
基金名称 基金类型 权重
兴业有机增长 混合-灵活配置型 20%
华商盛世 股票型 20%
华夏优增 股票型 20%
上投内需 股票型 20%
博时策略 混合-灵活配置型 20%
防御型组合
基金名称 基金类型 权重
嘉实增长 混合-积极配置型 20%
信诚蓝筹 股票型 20%
华夏增长 混合-灵活配置型 20%
海富中小盘 股票型 20%
建信增利 债券-新股申购型 20%
封闭基金组合
基金名称 基金类型 权重
基金金鑫 股票型 20%
基金普惠 股票型 20%
基金泰和 股票型 20%
基金金泰 股票型 20%
基金同盛 股票型 20%
灵活配置型组合
绝对收益组合
基金名称 基金类型 权重 基金名称 基金类型 权重
汇添富优势混合-灵活配置型25%华富收益 A债券-新股申购型50%
兴业可转债混合-保守配置型25%中银增利债券-新股申购型50%
大成债 A/B债券-新股申购型25% —— —— ——
富国优化 A/B债券-普通债券型25% —— —— ——

海通证券11月投基策略及组合推荐

投基策略:
股混开基:适当提高股基比例 风格搭配应均衡。我们认为,在11月份震荡上行的预期下,我们仍然维持对A股市场的乐观,建议基金投资者适当提高股票型基金的配置比例,但在配置上不宜把资金全部投入短期表现突出的基金,应该在考虑基金长期优质的前提下,做到均衡配置,对短期表现不佳但长期仍足够优秀的基金应该在组合中给予一定的配置。同时,也可以在大盘价值型基金和中小盘成长型基金中施以均衡配置。
传统封闭式基金:分红行情预热 整体空间不大。最近一季度封闭式基金整体净值表现不错,对封闭式基金分红行情可以有所期待,但由于目前的折价率和年化折价率均处于历史平均水平,综合考虑折价率和潜在分红,我们认为目前封闭式基金整体折价率有望继续缩小,但空间不大,分红行情可能是以一种温和的形式展开,整体空间并不大。
杠杆型基金:高风险份额短期机会多 低风险份额稳定回报高。目前市场上已经有八只分级基金,其中股票型的七只,在类似的产品设计结构和风险收益分配情况下,折价基金显然更易受到青睐。当然,对于市场感觉良好的投资者而言,银华锐进以及双禧B仍是首选,这两只基金杠杆高达2倍,同时作为指数型分级基金,较高的仓位使得这两只基金在市场上涨时加速上涨速度最快。
ETF基金和指数基金:适当加大指数基金配置比例。目前市场上对于后市走势相对偏乐观,我们判断11月市场震荡上行的概率较高,因而建议投资者适当加大指数基金配置比例,以分享市场上涨收益。在被动投资产品操作方面,ETF与普通开放式指数基金有较明显的区别,投资者应当根据自己的需求有所选择。
债券基金:关注权益类资产配置比例较高的债基。随着加息通道的打开以及市场乐观情绪的回归,货币基金的收益吸引力逐步下降,但货币基金真正的价值在于兼顾资金安全及流动性,因而对于现金灵活度需求较高的投资者而言,货币基金仍是目前较有效地现金管理工具。我们判断未来CPI再创新高的概率仍较高,通胀压力的存在使得货币市场利率上升的概率较大,货币基金未来收益有望小幅上扬。 …[详细]
基金类型 基金名称 基金经理 过去一年

净值增长率(%)

过去半年

净值增长率(%)

过去一季度

净值增长率(%)

备注
股票、混合开放式基金 华商盛世成长 孙建波 45.50 22.71 24.35 明星基金经理,重仓消费,新兴行业
嘉实增长 邵健 28.67 17.57 17.27 仓位低于平均水平,重仓医药
大成景阳领先 杨建华 34.22 22.26 21.03 仓位较高,集中持有大消费
广发策略优选 冯永欢 20.52 20.57 17.74 超百亿基金,仓位较高,
大摩资源优选 何滨 35.74 17.16 22.83 持股独到分散,仓位不高
银华富裕主题 王华 28.20 17.35 17.28 仓位较轻,股票配置均衡
兴业有机增长 陈扬帆 20.54 11.76 17.82 仓位稳定,偏好中盘成长股
易基科汇 冯波、吴欣荣 29.23 15.01 16.92 仓位较低,行业配置分散
信诚盛世蓝筹 张峰 31.38 21.13 17.44 仓位调整及时,超额收益突出
华夏优势增长 巩怀志,刘文动 27.75 29.69 29.57 基金经理选股能力突出
指数基金 易基深100ETF 林飞、王建军 13.51 20.00 24.42 消费类股占比较高
封闭式 基金通乾 刘泽兵 36.16 18.94 15.86 重仓配置医药行业
大成优选 刘明 29.62 25.17 18.66 资产配置灵活
基金汉盛 贺轶 10.99 11.64 12.69 已实现收益、未分配利润较高
债券型 富国优化 钟智伦 16.89 11.07 8.94 资产配置能力突出
万家稳健增利 邹昱 14.40 11.55 10.39 股票、可转债配置比例高
货币型 银华货币 孙健 2.29 1.44 0.81 现金管理工具

国信证券11月投基策略及组合推荐

投基策略:10月A股市场出现了急速的反弹,随着央行加息调控的介入,市场又进入盘整。但是10月前期的大盘蓝筹带动了市场的气氛,中小盘各热点行业股票表现异 常活跃,资金面的宽裕也将助推市场的进一步上行。因此,我们判断指数上行空间仍然较大,认为通过场内基金投资,借助指数上扬动力,是获取投资收益良好投资方式,推荐交易型基金和分级型封基为主。…[详细]
风险等级 基金种类 配置比例 推荐基金
高风险 指数型基金 5% 南方深成 100 ( 159903 )、海富通中证 100
股票型基金 20% 嘉实研究精选( 070013 )、华夏复兴( 000031 )、南方优选价值( 202011 )大摩领先优势( 233006 )
混合型基金 30% 中银中国精选( 163801 )、华夏回报( 002001 )、嘉实主题精选( 070010 )、兴业可转债( 340001 )
封闭式基金 25% 基金普丰( 184693 )、基金同盛( 184699 )、基金裕泽( 184705 )
分级基金 5% 双禧 B ( 150013 )、银华锐进( 150019 )
QDII基金 5% 海富通中国海外精选( 519601 )
债券型基金 10% 嘉实超短债( 070009 )、中银稳健增利( 163806 )、富国天丰强化收益( 161010 )
货币型基金 5% 华夏现金增利 (003003) 、中信现金优势货币 (288101) 、易方达货币 B(110016)
中风险 指数型基金 0%
股票型基金 15% 嘉实研究精选( 070013 )、华夏复兴( 000031 )、南方优选价值( 202011 )大摩领先优势( 233006 )
混合型基金 20% 中银中国精选( 163801 )、兴业趋势投资( 163402 )、嘉实主题精选( 070010 )、兴业可转债( 340001 )
封闭式基金 20% 基金普丰( 184693 )、基金同盛( 184699 )、基金裕泽( 184705 )
分级基金 5% 双禧 B ( 150013 )、银华锐进( 150019 )
QDII基金 0% 海富通中国海外精选( 519601 )
债券型基金 25% 嘉实超短债( 070009 )、中银稳健增利( 163806 )、富国天丰强化收益( 161010 )
货币型基金 15% 华夏现金增利 (003003) 、中信现金优势货币 (288101) 、易方达货币 B(110016)
低风险 指数型基金 0%
股票型基金 0%
混合型基金 10% 嘉实主题精选( 070010 )
封闭式基金 10% 基金普丰( 184693 )、基金同盛( 184699 )
分级基金 10% 双禧 B ( 150013 )、银华锐进( 150019 )
QDII基金 0%
债券型基金 30% 嘉实超短债( 070009 )、中银稳健增利( 163806 )
货币型基金 40% 华夏现金增利 (003003) 、中信现金优势货币 (288101) 、易方达货币 B(110016)

浙商证券11月投资策略

投资策略:配置类型方面,建议配置 ETF 或高仓位股票型基金。在基金种类方面,建议投资者选择择股能力强的股票型基金。开放式基金中我们主要推荐东吴行业轮动,华夏复兴以及银华核心价值优选。而封闭式基金中推荐基金景福,基金同盛和大成优选。在 11 月新发的新基金中推荐华安上证龙头ETF,嘉实主题新动力和广发行业轮动。在基金类型的选择上,除了以上提供的偏股型基金类型外,也可以增配固定收益类基金,如富国优化增强,交银増利债券;或者在创新型封闭式基金中,推荐估值进取,同庆 B,银华锐进 等具有高杠杆的分级基金。
11月份开放式股票型基金投资组合建议(截止2010/10/29)
基金代码 基金名称 基金类型 目前净值 上月收益率(%)
630002. OF 华商盛世成长 成长型 1.912 5.785
162201. OF 泰达宏利成长 成长型 1.071 8.978
340007. OF 兴业社会责任 股票型 1.327 5.884
000031. OF 华夏复兴 股票型 1.310 5.792
530003. OF 东吴行业轮动 成长型 0.963 6.037
519001. OF 银华核心价值优选 股票型 1.427 12.884
580001. OF 东吴嘉禾优势 混合型 0.779 7.708
180013. OF 银华领先策略 股票型 1.467 16.886
070013. OF 嘉实研究精选 股票型 1.495 3.519
519019. OF 大成景阳领先 股票型 0.824 4.799
11月份封闭式基金投资组合建议(截止2010/10/29)
基金代码 基金名称 折价率(%) 年化收益率(%) 单位净值 近半年复权净值增长率(%)
500011 .SH 基金金鑫
17.58
4.84
1.29
13.53
184699 .SZ 基金同盛
16.46
4.45
1.35
18.01
184689 .SZ 基金普惠
16.01
5.43
1.32
10.92
184693 .SZ 基金普丰
17.06
5.02
1.24
9.60
184701 .SZ 基金景福
14.33
3.69
1.48
22.30
150002 .SZ 大成优选
10.76
6.41
1.10
25.51
184690 .SZ 基金同益
15.15
4.75
1.26
11.21
500001 .SH 基金金泰
12.43
5.46
1.34
12.58
184691 .SZ 基金景宏
13.00
3.94
1.46
17.34
500002 .SH 基金泰和
14.17
4.42
1.25
16.63