第 9 期 2010-07-02
导语:近日,上交所、深交所相继公布了两市所有上市公司中期报告预约日期表。从公布日期来看,来自中小板的东方锆业将打响中报第一枪,首份半年报将于7月13日“面世”。业内人士表示,随着近日上交所、深交所相继公布上市公司中期报告预约时间表,市场将有望掀起一波中报行情,投资者可以加以关注。[详细][网友评论]
中报披露在即 机会如何把握
东方锆业将打响中报第一枪
整体来看,中小板公司中报披露最为积极。继东方锆业之后,南洋科技、久其软件、焦点科技等公司将相继公布中报。中小板在7月20日前公布半年报的公司多达12家。深圳主板最早公布半年报的是通程控股、凯迪电力,时间是7月16日。沪市主板最早披露的是王亚伟概念股——乐凯胶片。[详细]
 
中报行情或将启动
深圳某私募人士指出,中兵光电是去年首家披露2008年年报的公司,但就在2009年1月份,该股就大涨47%;2009年年报预约时间最早的是禾盛新材,预约时间表公布后,该股连续两个涨停板,股价在两周内从48元最高涨到75元。而且这两家公司在年报中都给出了丰厚的“分红方案”。所以对于首份公布年报或者半年报的公司,市场资金往往都会给予特别关注。[详细]
 
资金关注三类个股

“经过前期充分调整,类似的中报机会可能会成为市场新的热点,一旦形成板块效应,将会出现交易性机会。”如何把握其中的机会?其一,关注半年报披露时间最早的一批中小板个股;其二是上半年业绩大幅预增的个股;其三,关注具备高送转条件的个股。今年半年报有个鲜明的特点,就是比以往多了一个创业板,而部分创业板公司由于股价过高、高成长等因素,股本扩张欲望强烈,因此预计不少公司有望在中报中推出高送转方案,这将得到资金重点关注。[详细]

 
备战半年报——淘金中报预增股正当时
中报预增股来自七大行业

年中期业绩预增的公司主要集中在机械设备、电子元器件、化工、房地产、医药生物、信息设备和有色金属等七大行业。统计显示,机械设备行业共有24家上市公司预告预增。其中徐工机械、闽闽东、厦工股份、航天控股和星马汽车等5家公司中期业绩预增幅度超200%。[详细]

 
关注产品涨价的预增股
淘金中报预增股,需要关注上市公司的产品所处的市场是否处于需求增长阶段,或者是否处于价格上涨空间。随着经济增长趋势的乐观,不少产品需求转旺,如化工行业、电子等今年有望交出令人欣喜的中报成绩单。另外,有资产重组、资产收购题材的个股同样值得期待。[详细]
 
寻找超跌股中机构新宠
一季报显示,在171家半年报业绩预增的上市公司中,有165家得到机构资金的青睐。显然,机构资金已经提前布局在业绩高增长的个股中。在中报业绩大幅预喜的个股中,有主力资金抢先布局的个股值得关注,投资者可重点关注基金等主力机构在一季度建仓、筹码集中度相对较高的中报预增股。特别是在本轮大调整中没有出现机构资金大幅流出,但股价却出现较大调整的机构新宠。[详细]
 
备战半年报——四类股有望高送转
1.业绩优良,但2009年年报未分配的公司

2009年年报不分配的公司有731家,每股收益在0.10元以上的有63家,每股未分配利润最高的前十家公司为辽宁成大、中山公用、华邦制药、广发证券、恒源煤电、恒邦股份、广东鸿图、中工国际、太原重工、中材科技。[详细]

 
2.曾经在半年报进行过分配的公司
曾经于2009年半年报实施过分配,但2009年年报未进行分配的公司有9家。从一季报每股未分配利润看,具备分配能力的有8家,分别为南洋股份、鄂武商A、西部材料、苏常柴A、独一味、宁波富达、东方通信、西部资源。[详细]
 
3.拟公开增发的公司
由于证监会规定拟公开增发的公司,需要满足条件之一为“最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%”。半年报或有再次实施分配的可能性。目前有增发计划的公司有长安汽车、通富微电、长江证券、海印股份、东北制药、栋梁新材、中海油服。[详细]
 
4.机构定向增发限售股解禁的公司
去年7月份、8月份参与上市公司定向增发的机构投资者因12个月份的限售期结束,将迎来解禁,上市公司可能会对去年同期高价参与再融资的机构投资者投桃报李,给予一定的分配。这些公司中每股未分配利润最高的前十家公司为铜陵有色、首开股份、恒丰纸业、保利地产、荣信股份、仁和药业、金地集团、广东榕泰、银鸽投资、中航精机。[详细]
 
备战半年报——中报行情炒作仍需警惕
回避前期抗跌的防御型行业

首先,应该回避前期抗跌的防御型行业,这些行业当前估值已经偏高,如医药、农业、食品饮料等行业。[详细]

 
警惕高库存行业成本劣势
其次,在未来的通胀预期和原材料价格上涨的预期下,掘金中报行情对高库存行业也应保持警惕,如钢铁以及大宗商品等行业和公司。[详细]
 
创业板中小板投资机会不大

对于创业板和中小板在中报行情中的机会,专家指出,这两个板块目前估值并不具备吸引力,而且创业板年报的高增长情况在二季度有所回落,中报高送配的概率也不太大,因此机会不大。[详细]

 
结语——关注确定性业绩增长
中报行情或成机构必争之地

在持续大跌后,而上市公司能有这般成绩的情况下,将会是发动中级反弹行情的主要动力,从题材炒作及今年的行情性质分析,中报行情将会是机构资金必争的题材,2010年大势不好,而基金又还未能正式介入能双向交易的股指期货,那么本次中报行情将会是机构今年少有的做净值的机会之一。[详细]

 
弱市中宁可少赚不要大赔
关注下半年业绩增长相对确定的行业,包括食品饮料、信息服务、医药、可选消费、交运等。另外在调整经济结构的大背景下,受益于政策的高成长品种有望获得超额收益,未来仍有结构性机会,可适量关注节能减排、新能源、新材料、航天军工等。[详细]
 
概念炒作警惕“见光死”

券商人士提醒投资者,在中报行情之后还隐藏着另一个陷阱便是“概念炒作”。由于目前市场环境不确定,更多的机构或游资愿意将反映上市公司实际业绩情况的中报当题材股炒作,一旦业绩公布,股价便遭遇“见光死”。投资者面对中报披露之前已有较大幅度上涨的个股,应该提高警惕。[详细]

 
最近三年预增股与大盘在7-8月份表现对比

从预告内容看,今年上市公司中期业绩看上去很美,市场可能因此掀起一波较大的中报行情。但统计2006-2009年中报期间的历史交易情况看,这几年7、8月份 上证指数 出现上涨的概率却非常低,仅有2007年实现了36.59%的上涨,其余均以下跌报收。

历史数据显示,这几年7、8月份中报预喜股表现却多强于大盘的,如06年预增150%-200%的金丰投资、07年预增900%左右的恒生电子、08年预增900%-1000%的绿景地产、09年预增4000%-4500%的苏常柴A等公司,均在期间实现了远超大盘的涨幅。[详细]

 
2010年中报业绩预告一览

报喜公司中,增幅在500%以上达到22家,其中增幅最大的为中小板公司安纳达,预计最高业绩增幅达到12660%,盈利为700万至1200万元。在扭亏或预告业绩增长的451家公司中,电子类公司为43家,占比将近10%,成了其中的“生力军”。

值得关注的是,大蓝筹宝钢股份也给出了一份令人振奋的业绩预告。由于钢价上涨以及原材料成本较低,公司预告业绩增长6至10倍。这一情况在已发布业绩预告的钢铁企业中也较为普遍,如凌钢股份预告扭亏为盈,鞍钢股份、三钢闽光预测的净利润增幅都在100%以上。[详细]

 
2010中期业绩预告的行业分布

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据统计,截至目前,共有711家上市公司预告上半年业绩情况。“报喜”公司达到548家,占比77%,目前中期业绩预告整体积极。电子、钢铁类公司上半年业绩普遍增长;但大型房企多未“发声”,而中小型房地产企业依靠以往的销售结算,业绩尚属可观。不过,由于部分行业作出预告的企业规模有限,尚不足以反映整个行业状况。

电力公司则成为“报忧”的一大主流。17家发电企业11家业绩续亏或者同比下降,而几乎所有火电企业均提到了煤价上涨对利润的“吞噬”。不过,由于诸多大蓝筹并未发布业绩预告,目前部分行业已公布业绩预告的公司规模有限,因此并不能完全代表整体状况,上半年整体业绩情况还待进一步明朗。[详细]

 
分行业估值对比

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银行估值上移的概率大,中小盘股补跌空间不大。两个最大的利空板块银行、地产板块企稳封杀大盘下跌空间,市场前期低点的支撑位仍然有效。大盘将碎步震荡上行,但依然要强调的是,宏观经济的基本面没有改观将制约上涨的高度,市场的反映更可能是进两步退一步的小步慢跑走势。短期围绕两条主线,一是受益于二次汇改且低估值具备安全边际的金融地产板块;二是受益于产业规划和中报报喜具备业绩支撑的新兴产业板块。

 
中报行情小调查
您认为半年报炒作行情是否存在?
您是否会参与中报行情炒作?
 

专题制作:佩烽

Email:parryzhang
联系方式:010-82173059

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第7期:大盘见底三个参照标准
 
第8期:通胀压力显现 抗通胀板块绽放
第6期:淘金分拆概念股全攻略
 
第5期:股指期货上市首日交易策略
第4期:创业板集体暴跌 短期调整的五个理由
 
第3期:通胀投资路线图:从资源股向中游四大行业传导
第2期:人民币升值题材趋热 航空股为本币升值概念提前热身
 
第1期:大盘股异动 蓝筹投资机会渐行渐近
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