创业板公司头顶光环开始褪色——26%的中报业绩成长甚至不及主板,最初的“高成长”定位遇到不小尴尬。本期我们聚焦27家创业板公司背后的PE、自然人股东,查找它们的入股路径、成本,计算它们带来的释放市值,计算它们的套现收益。给出股东减持的可能性判断,并最终对中小投资者给出公司价值信任度的判断。另外,还有35家公司计算出的破产风险系数处于灰色区域,即存在一定的破产风险,投资者应当予以关注…[详细][我来说两句]

创业板公司破产风险排名 9公司安全性较差

华仁药业:产品存在降价风险应收账款比例高
今后随着同行业竞争对手大幅增加,非PVC软袋包装的投资、产能大幅增加,以及医药行业投标竞争的加剧,公司产品毛利率存在很大的下降风险。公司在招股说明书中表示,随着公司应收账款数额的不断增加和客户结构的改变,未来公司存在应收账款过大,使公司资金周转速度与运营效率降低,产生流动性风险或坏账风险。[详细]
华仁药业财务数据
向日葵:核心技术无专利 资产流动性存忧
数据显示,向日葵在过去三年里收到的税费返还分别为3863万元、1.25亿元、1.00亿元,而公司同期净利润却只有1088万元、7642万元、1.19亿元。税收返还或降低税收优惠一旦扣除,公司的高增长业绩便大打折扣。[详细]
向日葵财务数据
华伍股份:盈利过度依赖二股东
作为华伍股份第二大股东以及第一大客户,振华重工与华伍股份的关系“暧昧”,有市场人士认为华伍股份寄生于振华重工。作为一家创业板上市企业刚上市就迎来盈利下滑,引起部分投资者对其的担心。而《投资者报》研究部根据Z值破产风险指数的研究结果显示,华伍股份的破产风险系数为1.34,处于灰色地带。 [详细]
华伍股份财务数据
吉峰农机:过度依赖补贴政策
农机大生产、小流通的背景下,吉峰农机(300022.SZ)致力于规模扩张,以形成对上游厂商的议价能力,实现“低成本、高利润”。但是快速扩张门店的同时,存货出现暴增,进而拖累总资产周转率和经营性现金流等指标,增加企业财务风险。 [详细]
吉峰农机财务数据
大禹节水:一半盈利靠补贴
从其招股书中可以看出,这是一家颇受政府扶持的民营企业。只是大禹节水未来的发展仍然堪忧,业绩如果不能快速有起色的话,行业竞争对手如同“雨后春笋”般涌出,毕竟这不能完全算是一个高科技的行业,随着物流业的快速发展,地域优势也不会那么明显了。 [详细]
大禹节水财务数据
盛运股份:流动资金需求激增
目前公司上市募集资金项目年底前即可完工,明年即可为公司贡献利润。在平稳增长的背后,公司今后将面临因技术含量较低带来的激烈竞争风险。在资金方面,应收款和存货的激增使得流动资金占用过大,公司不得不调用5000万募集资金补充流动性。 [详细]
盛运股份财务数据
西部牧业:养殖场投入高收益低
在Z值模型中,西部牧业破产风险系数Z值为1.47。这一数值位1.2~2.9之间的“灰色区域”,意味着刚刚上市的西部牧业可能存在一定的破产风险。公司在招股书中也表示,如果公司主要客户采购计划发生变动或生产经营状况发生不利的变化,将会引起公司收入和利润的波动。 [详细]
西部牧业财务数据
嘉寓股份:新签合同下降
嘉寓股份(300117.SZ)在《投资者报》的创业板破产风险排行榜中排在第8位,Z值破产风险系数为1.47,处在值得注意的灰色区域。2010年6月30日,嘉寓股份经营性现金净流量为负值,尽管上半年净利润为正值。嘉寓股份在招股说明书中认为这主要是因为建筑装饰行业普遍存在上半年回款速度较下半年慢的情况。但是,应收账款带来的流动性风险仍然值得注意。 [详细]
嘉寓股份财务数据
金通灵:负债率仍将高企
金通灵(300091.SZ)真正引起投资者关注的原因是上市前较高的债务率,2008年、2009年的负债率也分别达到了73.91%和71.06%。即便上市后,公司今年上半年的负债率降为42.28%,但是为突破毛利率低的问题,产品要往中高端转移,产品升级和研究投入会进一步增长,这样未来的负债率仍有可能高企。 [详细]
金通灵财务数据

安科生物:8.79亿解禁市值被110个股东掌握 安科不安

公司净利润:4457.05万元(去年)(↑29%),2378.94万元(今年中期)(↑13.9%)
  募集资金使用:已投入968.5万进7个项目,15669.6万元投向未明
  股东人数:14159万户(今年一季度) 17271万户(今年中期)
  机构评级变化:未评级(3个月前) 未评级(1个月前)
  机构持股数量变化:243万股(今年一季度)469万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
尽管目前安科生物股价在上市以来一直处于震荡之中,但估值仍明显高估,市盈率达到70.8倍。
机构意见
安科生物机构持股比例中期达到3.1%,仍然处于比较低的水平。一季度拥有1.4万户股东,到中期增至1.7万户。目前,有2家机构给予评级,皆为增持。
股东减持意见
由于公司经营业绩比较好,股东减持意愿应该不是很强,所以安科生物并没有特别去关注这个事情,预计对安科生物冲击不大。
理财周报意见
目前公司业绩上升,遭集中减持的风险较小。但是,本次释放市值与流通市值相比仍显庞大,部分持股者或因个人需要套现,对安科生物股价仍将造成一定冲击…[详细]

北陆药业:机构紧急协调 4大机构已坐收21倍回报

公司净利润:3486.3万元(去年)(↑33.8%),2260.2万元(今中期)(↑32.9%)
  募集资金使用:已投1535万元进4个项目, 8918.11万元投向未明
  股东人数:10997万户(今年一季度) 12370万户(今年中期)
  机构评级变化:增持(3个月前) 增持(1个月前)
 机构持股数量变化:2982.51万股(今年一季度)4340.67万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
虽然其主打产品对比剂毛利率较高,但由于营业收入下降,净利润并没有太多上升空间。
机构意见
从股东户数看,一季度该公司有1.1万户股东,至中报期间增至1.23万户。目前,有3家机构进行评级,皆为增持。
股东减持意见
关于和解禁股东的沟通正在进行中,目前机构和个人股东都还没有表态,估计三季报公布以后,10月下旬的时候会进行进一步协商。
理财周报意见
陆药业此前已经有数位高管离职,为即将到来的解禁推波助澜。作为战略投资者,机构的目的或许已经达到,在创业板渐生恐慌气氛的时候,用脚投票或许才是最符合在商言商的本质…[详细]

大禹节水:高层对解禁“高高挂起” 4.4亿开闸放水

公司净利润:2494万(去年)(↑27%),850.43亿(今年中期)(↑3%)
  募集资金使用:1.21亿已投入5个项目,0.27亿未明确投向
  股东人数:1.51万户(今年一季度) 1.79万户(今年中期)
  机构评级变化:8月份一家机构给与增持评级
  机构持股数量变化:11万股(今年一季度) 232万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
募投项目尚未投产,报告期内无产能释放。公司表示目前募投的三个项目到今年年末就可以投产,投产后规模相当于原来的两倍。
机构意见
去年机构持股数从11万股增至232万股,从股东户数看,一季度有1.51万户股东,至中报期间增至1.79万户。但到8月份,有一家机构予以增持的评级。
股东减持意见
目前该公司有五家机构股东,一家为国有股、一家为事业单位,股份解禁市值高达1.9亿。“这两家机构参与公司经营,减持的可能性很小”证券部称。
理财周报意见
三家外部投资机构股东和自然人股东的套现的可能性很大。从采访中得知,该公司与外部投资股东几乎没有怎么沟通,高达71.8的市盈率以及5.9亿的套现市值,让这些股东减持的可能性极大…[详细]

鼎汉技术:净利增速狂降93% 84倍收益桃子熟了

公司净利润:5989万去年↑161.7%,2483亿去年中期↑11.3%
  募集资金使用:已投入17966.7万元到5个项目,15335万元未明确投向
  股东人数:7587万户(今年一季度) 8809万户(今年中期)
  机构评级变化:增持(3个月前) 增持(1个月前)
 机构持股数量变化:1802万股(今年一季度) 4047万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
短期来看,该公司的高铁项目仍然可支撑其以后的利润增长。公司在京沪高铁先导段、虹桥枢纽等重点项目上获得2000多万订单。
机构意见
自去年以来,鼎汉技术机构持股数从1877万股增至1802万股。一季度7587户股东,至中报期间至8809户。三家机构对其进行评级,两家买入,一家增持。
股东减持意见
证券部人员称目前没有关于股东减持的任何消息。目前,尚未发现其股东高管离职的情况。
理财周报意见
由于该公司实际控制人与公司高管拥有绝对控股权,且中国宝安集团为中国风投的参股股东,两家公司无大规模抛售所持公司股份的先例。且根据上市前高管所做出的承诺,本次无解禁上市之忧…[详细]

硅宝科技:股东辞职就为减持 套现收益高达60倍

公司净利润:3539万(去年)(↑39%),1773万(今年中期)(↑10%)
  募集资金使用:0.43亿已投入5个项目,0.96亿未明确投向
  股东人数:9421户(今年一季度) 11132户(今年中期)
  机构评级变化:增持(两个月前) 增持(一个月内)
  机构持股数量变化:无(今年一季度) 28.8万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
硅宝科技作为国内少数几家能参与中高端产品竞争的国内企业,将充分受益于市场快速发展,而募投项目达产将进一步巩固公司的竞争优势。
机构意见
去年以来,机构持股数从0股增至88万股。从股东户数看,一季度该公司有9421户股东,至中报期间增至11132户。目前有三家机构评级,均给增持评级。
股东减持意见
据悉,硅宝科技目前没有收到股东减持与否的承诺。硅宝科技没有机构入股的情况。三个自然股东中,有一位辞职。曾永红减持的可能性很大。
理财周报意见
董事长王跃林等五大股东所持股份已经达到71.5%,五人承诺将股份锁定三年,所以本次无解禁上市之忧。即使曾永红卖出其全部解禁股票,影响也有限。基本判定此次解禁对公司股价波动有限…[详细]

汉威电子:28发起人随时可溜 净利挫50%形势不妙

公司净利润:4014.64万元去年升35.4%,812.31万元今年中期降49.8%
  募集资金使用:已投4190.26万元到6个项目,1.03亿尚未明确用途
  股东人数:9240户(今年一季度),17463户(今年中期)
  机构评级变化:中性(3个月前),中性(1个月前)
 机构持股数量变化:300万股(今年一季度),626万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
从基本面看,今年3月刚刚派现送完股,汉威电子业绩就骤然下滑,中期净利润同比下滑49.78%。
机构意见
今年以来,汉威电子的机构持股数量从一季末的300万股增加至中期末的626万股,增加了2倍,共有2家机构对汉威电子进行评级,其中,买入和增持各1家。
股东减持意见
汉威电子并未接到上述股东不减持的任何承诺。该公司表示,公司不好干涉股东的自由选择,目前正在跟这些股东沟通。
理财周报意见
宁波君润和28名自然人股东套现的可能性很大。2月初,汉威电子就因配售股解禁冲击,股价破发。目前汉威电子市盈率为66倍,在高达数倍的浮盈与公司高企的市盈率面前,解禁考验非常严峻…[详细]

华测检测:今年高管纷纷离职 筹码全在自己人手中

公司净利润:5655.06万元(去年)(↑47.34%),2753.08万元(今年中期)(↑2.91%)
  募集资金使用:0.75亿元投向7个项目,34.52万元未明确投向
  股东人数:18603户(今年一季度) 9176户(今年中期)
  机构评级变化:买入(3个月前) 增持(1个月前)
  机构持股数量变化:759.05万股(今年一季度) 921.32万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
华测检测是中国最大的民营第三方检测机构,2007年净利润同比增长127%;2008年金融危机,同比下滑了3.53%;2009年以后又开始增长。
机构意见
华测检测原始股东中并无机构在场,上市之后,各银行基金占据了十大流通股股东的全部名额。有5家机构发布评级报告,其中买入3家,增持2家。
股东减持意见
华测检测目前暂无股东解禁的消息。工作人员称,解禁都是股东的自由。解禁时股东最多可减持406万股,可套现1.1亿元。
理财周报意见
华测检测一直受制于进出口贸易,近几年的业绩波动可反映其业务收入与外贸的相关性较大。目前,华测检测的自然人股东在股价高点将部分股权变现,并不失为一个“明智”的选择…[详细]

机器人:抛售预期十分强烈 56人有的抛股养老

公司净利润:6616.15万元(去年)(↑55.07%),3130.86万元(今年中期)(↑32.06%)
  募集资金使用:0.41亿元已投入5个项目,3.48万元未明确投向
  股东人数:12439户(今年一季度) 17980户(今年中期)
  机构评级变化:买入(3个月前) 增持(1个月前)
 机构持股数量变化:3244.28万股(今年一季度) 7265.71万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
由于30%的年均增长预期已经反映在目前的高市盈率中,未来股价能否上涨仍然存疑,因此被解禁股东11月份抛售机器人股份的预期十分强烈。
机构意见
机构持股数量由3244.28万股跃升至中期的7265.71万股,从股东户数来看,一季度为12439户,中期达17980户。有5家机构评级,其中买入一家,增持4家。
股东减持意见
证券部人士表示,机器人的56名自然人股东部分已经到了退休年龄,不排除部分股东会将手中的股票套现。
理财周报意见
金石投资和沈阳森木投资以8元/股拿到了机器人股权,不到两年投资翻十倍,关于其他国有股东,尽管机器人内部人士认为减持意愿不强,但本报仍旧认为,作为创投机构还是有强烈的套现预期…[详细]

金亚科技:机构一直不断进入 二股东李宏伟态度很悬

公司净利润:4389万元 (去年)(↑9.4%),2303.47万元(今年中期)(↑22.8%)
  募集资金使用:已投入13935万元到6个项目,13935万未明投向
  股东人数:25761万户(今年一季度) 25324万户(今年中期)
  机构评级变化:中性(3个月前) 中性(1个月前)
  机构持股数量变化:1686.31万股(今年一季度)1999万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
最引人关注的是第二大股东李宏伟,其持有1000万股,占比6.8%。金亚科技上半年净利润2303万元,同比增长22.86%。目前估值较高,市盈率为62倍。
机构意见
今年以来,金亚科技机构持股数从1686万股增至1999万股。比例为11.33%,较一季度末的11.47%降低0.14%。最近没有机构对金亚科技进行评级。
股东减持意见
谈及解禁带来的二级市场压力,工作人员表示“这个不能说是压力,是必须面对的情况,公司做好自己的经营就行了。”
理财周报意见
金亚科技解禁市值为现有流通市值的121%,巨大的释放压力难消化。持有516万股的董事陆擘,现已辞职,为减持埋下伏笔:在解禁到来之前,可不是一个好的暗示,股东减持,几乎已成定数…[详细]

莱美药业:二股东变相套现 重庆风投难抵27.7倍诱惑

公司净利润:4046.8万元(去年)(↑23.05%),2203.7万元(今年中期)(↑22.5%)
  募集资金使用:已投2629万到1个项目,2.05亿未明投向
  股东人数:16577户(今年一季度) 13942户(今年中期)
  机构评级变化:无评级(3个月前) 中性(1个月前)
 机构持股数量变化:1735万股(今年一季度)1766万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
莱美药业上半年净利润2203万元,同比增长22.52%;而经营活动所产生的现金流量净额则同比大幅下降295.51%。
机构意见
莱美药业机构持股数量第一季度为1735万股。一季度该公司有1.66万户股东,但至中报期间减至1.39万户。没有机构对莱美药业进行评级。
股东减持意见
从套利动机上分析,原始股东持股成本为0.91元/股,按照10月13日复权后收盘价26.09元计,每股减持利润高达27.7倍。
理财周报意见
莱美药业第二大股东邱炜采取股权质押的方式,变相流通股权,难以显示其持股诚意。第三大股东重庆风投为专业投资公司,在创业板股价持续走低的大势下,股东套现可能性颇大…[详细]

立思辰:13亿巨潮触目惊心 公司称股东三月内不套现

公司净利润:0.48亿 (去年)(↑30.6%),0.20亿(今年中期)(↑7.8%)
  募集资金使用:27,622.76万元投向3个项目,4.9亿未明确投向
  股东人数:12300万户(今年一季度) 13400万户(今年中期)
  机构评级变化:中性(3个月前) 增持(1个月前)
  机构持股数量变化:467万股(今年一季度) 673万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
该公司上半年实现净利润2032万元,同比增长7.8%。该公司称,净利润增速放低主要是因为公司处于项目投入阶段,同时上半年人员规模增长较快。
机构意见
自去年以来,机构持股数从467万股增至673万股。从股东户数看,中报期间减至1.66万户。有3家机构对立思辰进行评级。其中,买入2家,增持1家。
股东减持意见
谈公司管理层相对稳定。如果按照证券部肯定的回答,自然人股东卖股的可能性很小。该公司证券部表示,机构股东减持的可能性也不大。
理财周报意见
按上市前高管承诺推算,立思辰此次限售股流通股上市最高可达3263.07万股,占目前公司流通股的82.09%,减持后的利润一共高达5.86亿元。一旦减持,股价剧烈波动难以避免…[详细]

上海佳豪:5.26亿解禁压顶 机构股东半年前精准辞职

净利润:4353.20万(去年)(↑15.7%),2703.94万(今年中期)(↑26%)
  募集资金使用:已投8661万元到4个项目,8219万元尚未明确用途
  股东人数:8317户(今年一季度),11158户(今年中期)
  机构评级变化:中性(3个月前),无评级(1个月前)
  机构持股数量变化:1331万股(今年一季度),2301万股(今年中期)…[详细]
公司价值意见
今年以来,上海佳豪净利润稳中有升,中期净利同比增长26%,但每股收益减少5.39%。
机构意见
上海佳豪2009年末机构持股数量为1337万股,到今年中期末机构持股数增加至2301万股。共有2家机构对上海佳豪进行评级,其中,买入1家,增持1家。
股东减持意见
截至目前,上海佳豪并未接到上述股东不减持的任何承诺。8名高管股东可以再解禁后坚持目前持股的25%,其他股东并没有减持限制。
理财周报意见
紫晨投资减持的可能性很大,自然人股东也可能会少量套现。解禁后在任何价位卖出股票,带来的都是纯利润。在巨额利润的驱动下,以及考虑创业板高风险性,获利了结绝对是一个不错的选择…[详细]

网宿科技:总裁半年前率先离职

公司净利润:3885.14万元(去年)(↑4.8%),1498.32万元(今年中期)(↓30%)
  募集资金使用:5,563.31万元已投向2个项目,27021.53万元未明确投向
  股东人数:15306户(今年一季度) 18720户(今年中期)
  机构评级变化:中性(今年3个月前) 无(今年一个月前)
  机构持股数量变化:1254.04万股(今年一季度) 2133.88万股(中期)…[详细]
公司价值意见
这家看起来能够为众多户两网用户带来便利的企业,近年来却陷入“增收不增利”的漩涡,毛利率节节下滑。网宿科技股票的走势恐难乐观。
机构意见
机构投资者对网宿科技并不感冒,无论是一季度还是二季度,十大流通股东中都仅有一家机构入列。并无任何机构对网宿科技发布投资评级报告。
股东减持意见
11月1日,网宿科技可套现市值约为4.33亿。此次解禁,众股东是否减持,结果将在近日发布公告。
理财周报意见
网宿科技上市后一直不尽人意,净利润逐年下滑,今年上半年甚至出现了负增长。管理层人心动荡,先有董事、总经理彭清辞职,后有独立董事王开田辞职。不在此时走人,更待何时…[详细]

新宁物流:机构提名董事已撤离 堰塞湖可能明年2月决堤

公司净利润:2635.61万元(去年)(↑27.30%),784.25万元(今年中期)(↓17.91%)
  募集资金使用:4080.15万元已投向5个项目,6094万元尚未明确投向
  股东人数:10868户(今年一季度) 11871户(今年中期)
  机构评级变化:中性(3个月前) 中性(1个月前)
  机构持股数量变化:2691.94万股(今年一季度) 4075.98万股(中期)…[详细]
公司价值意见
该公司营业收入增速逐年下降,毛利率也呈现出下滑趋势,今年上半年净利润开始出现负增长。
机构意见
从数量来看,机构对新宁物流似乎没什么意见,他们甚至没有关注这家上市公司。只有一家券商对其发布评级报告,且评级一直是“中性”。
股东减持意见
由于昆山宁和为新宁物流监事、核心技术人员和其董事长亲属所持,而众职工仍在职,因此,昆山宁和可以和新宁物流的利益保持一致。
理财周报意见
新宁物流并不是十分优秀的公司,净利润下降,毛利率走低,垫底创业板。泰禾投资提名董事张小明的辞职,更加剧了这种可能性。三家创投所持股的市值超过1.95亿元,无疑是悬在头顶的堰塞湖…[详细]

网友评论