【正方观点】责任“连坐”是否属过度监管 纪实:监控之下基金经理的一天
    《意见》的每条规定都彰显出管理层严打利益输送的态度和决心。业内人士称,《意见》的出台,一方面为基金公司从业人员亲属买卖股票提供了一个操作性强的行为准则,另一方面促使基金公司严格执行申报审核程序。规定是否过于苛刻、是否会加速行业内部“公转私”。[详细]
【反方观点】亲属投资报备恐难遏止老鼠仓 刑罚不出手难使老鼠仓退烧
    《意见》的出台让基金业内议论纷纷。严管成为基金业的代名词,对于基金业而言,这并非坏事。但监管范围过广,程序过严,措施能否真正实施,实施的效率又会如何?这些问题目前还不得而知,不过,可以预见,一旦《意见》实施,公募基金的“出走潮”可能将再次达到高峰,而这对公募基金并非好事。[详细]
  老鼠仓是指庄家在用公有资金在拉升股价之前,先用自己个人(机构负责人,操盘手及其亲属,关系户)的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利,当然,最后亏损的是公家资金……[基金老鼠仓屡禁不止五大原因]

一、老鼠仓对基金经理存在“内在诱惑”
基金经理根据股票池下单给交易员。原则上,基金经理和前后端的研究员、交易员隔离,但在实际操作中,很多基金公司采取简易程序,基金经理可以添加股票池,和交易员之间也缺乏严格的隔离措施。[详细]

二、基金经理广开财源 利用庞大资金为自己输送利益
“用自己的资金直接炒股是最安全的方式。”按照相关法律规定,基金经理自己是绝对不可以直接投资于股市的。用亲朋好友的身份证开户,而自己在背后暗中操作在基金经理中屡见不鲜。[详细]

三、上市公司高管成老鼠仓新代言人
股市的持续升温,激发了普通投资者的热情,同时,也令上市公司管理层怦然心动。上证所提供的最新数据显示,上市公司高管在牛市行情中买卖股票行为日益频繁,并以其“独特”的眼光抓住了最佳买卖时机,获利颇丰。 [详细]
四、不规范的市场监管和充沛的资金给老鼠仓提供机会
国内证券市场一向是在牛市中注重、在熊市中放松监管,这种三天打鱼,两天晒网的监管自然纵容了“老鼠仓”这种黑幕。而且在尚未建立严格的金融实名制,即使想监管基金经理或上市公司的行为,也几乎是不可能的。 [详细]

一、老鼠仓危害股市
基金经理“老鼠仓”会不会引起这根链条断裂呢?这不仅取决于基金经理“老鼠仓”在基金业的泛滥程度和“老鼠仓”的规模,更要看基金投资者对“老鼠仓”的容忍程度,以及“老鼠仓”现象对大众信心的伤害程度。[详细]

二、老鼠仓损害基民利益
由于基金经们靠利益太近,如果缺乏足够的监管,则极容易利用手中权利来谋取个人私利,而“老鼠仓”则是谋取利益的主要方式。而基金经理利用手中权利为相关利益者服务的同时,则必然会损害大部分基金投资者的利益。[详细]

三、老鼠仓制造和嫁祸改革成本
“老鼠仓”的势力在制造和投机这些漏洞,剥夺国家和股民的巨额合法利益,在经济上巧取豪夺,搞得股改一片乱局之后,他们或他们的代理人就很可能堂而皇之地出场,颠倒黑白。[详细]
四、老鼠仓挑战公平交易原则
向机构投资者“开小灶”,如果没有提前介入并操作公司的股票,其行为只能解释为是对有关法律法规的漠视或者缺乏了解所致。但事实上,证券市场里最妨碍公平交易原则的还是“老鼠仓”问题。[详细]
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老鼠仓出现的背景
上市公司并没有遭遇特大实质性利空,股价走势大多处于低位徘徊或温和上涨中,盘中的瞬间暴跌没有任何预兆。暴跌结束后股价迅速恢复原有走势,它的K线形态一般出现在股价即将拉升之际,而且,在这种K线形成后的一段时间里,股价会表现出良好走势.以全天最低价和全天均价相比,当最低价低于全天均价10%以上时,可确认K线基本形态成立。为防止主力资金为了出货而故意表现出“老鼠仓”形的K线形态,还要采取以下方法进行分析一下:1、采用当天涨幅作为判断,当涨幅达到1-2%以上时。2、用均线系统判断,老鼠仓的K线形态成立当天的最低价要比5天移动平均价低7.5%以上...[详细]
一、以全天最低价和全天均价(个股成交额/个股成交量)相比,当最低价低于全天均价10%以上时,可以确认K线基本形态成立。
二、这种K线的表现形式有两种:一种是长下影线,另一种是大幅跳低开盘形成的长阳线。
三、这种K线的出现背景是该上市公司并没有遭遇特大实质性利空,股价走势大多处于低位徘徊或温和上涨中,盘中的瞬间暴跌没有任何预兆。瞬间暴跌结束后股价迅速恢复原有走势,暴跌不会产生丝毫负面影响。
四、“老鼠仓”的K线形态一般出现在股价即将拉升之际,而且,在这种K线形成后的一段时间里,股价会表现出良好走势。
一、为了分清主力是否有出货的企图,可采用当天涨幅作为筛选工具,判别主力是否急于拉升。经测算涨幅达到1.2%以上时最佳,这是主力急于拉升股价。
二、为了辨别主力是否有出货的空间。使用均线系统作为判断工具,“老鼠仓”形的K线形态成立当天的最低价要比5天移动平均价低7.9%。
三、为了判断主力是否有出货的量能,必须参考成交量。如果在上冲过程中量能放的过大过快,就要当心主力是否在出货,如果量能处于温和状态,那么,“老鼠仓”形的K线走势的最后一个技术条件也成立了。
四、老鼠仓形态的K线的表现形式有两种:一种是长下影线,另一种是大幅跳低开盘形成的长阳线。
治理基金老鼠仓须“四管齐下”
   在内部控制方面要完善基金公司法人治理,加强公司内部控制制度。一方面,基金公司需要建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构,保持公司规范运作,维护基金份额持有人的利益;另一方面,还需要建立科学合理、控制严密、运行高效的内部监控体系。[详细]
专家支五招遏制“老鼠仓”行为
   治理老鼠仓应当使广大投资者充满信心,监管部门对其他类似唐建的人,会始终保持一种临战姿态和警觉性,有决心、有能力、有手段,不辱使命,会认真地发现一个,查处一个。维护“三公”原则,查处违法违规行为,保护广大投资者的合法权益,应当始终成为监管层面义不容辞的职责,工作议事的重中之重。[详细]
应该引入外部监督遏制“老鼠仓”
   对基金管理制度和基金公司的内部控制制度落实情况的监督,可以引入外部监督和检查。例如,基金公司可以聘请外部独立专业审计机构或者基金投资者代表,对基金公司内控制度落实情况,进行不定期的检查和审计。另外,要求基金公司公布监督电话。[详细]
他山之石:看看美国是如何治理老鼠仓的
   “老鼠仓也是美国市场老大难问题,事实上,老鼠仓在美国从来没有根治过。”一位美国证券市场人士告诉《国际先驱导报》。不过,“硕鼠”们想在美国作案,比在中国难得多。在美国,打“老鼠仓”不只是经济犯罪,还是严重的刑事犯罪,被定罪的基金经理除了被永远禁止从事该行业,还要面临十几年甚至几十年的牢狱之灾。正是严查和严管让美国的基金经理们心存忌惮。

[全社会监督让美国基金经理风声鹤唳] [美国人举报老鼠仓可获非法获利的10%回报]

【网友发帖】我来为铲除基金老鼠仓献计献策
网友调查
您认为老鼠仓事件是否仅仅是个人行为 (单选)
您认为涉案其中的基金公司应该 (多选)
资者利益受到损害 谁应对此负责 (多选)
尚福林指出,要继续促进机构投资者又好又快发展,强化公司合规管理,把保护投资者合法权益落到实处,这是基金业的生命线,也是基金业能否持续健康发展的根本,任何机构和个人,都不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的利益输送这三条底线。[详细]
·刘新华:严打内幕交易 加强对老鼠仓的处罚 ·基金经理建老鼠仓将连坐高管
监管层日前下发的《基金从业人员亲属股票投资报备管理的指导意见》要求,基金公司所有从业人员的父母、配偶、子女等亲属股票账户都需要报备。此外,基金托管银行从事基金托管业务人员的亲属股票投资账户也需报备。[详细]
·监管层跨行防鼠 基金业防鼠行动升级  ·严厉杜绝基金经理先开枪后瞄准
监管部门在不通知的情况下,进入基金公司并要求基金经理“放下手中的活”,进行抽检,甚至一些基金经理的台式电脑和手提电脑都被带走。据传,本次受检查的基金公司仅三、五家,且被调查公司都查出明显问题。[详细]
·多家基金券商遭抽查 数台电脑被带走 ·基金内控约法三章 不可互查当天交易
 法律规定
《中华人民共和国刑法修正案(七)》规定,对于证券公司、期货经纪公司、基金管理公司等金融机构从业人员,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息,违反规定,从事与该信息相关的证券、期货交易活动,或者明示、暗示他人从事相关交易活动,依照内幕交易犯罪的规定处罚。
情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下的有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。该修正案实施后发生的证券经营机构从业人员“老鼠仓”等一系列违法行为或者违背诚信义务、职业操守的利益冲突行为,将可能构成犯罪并被依法追究刑事责任。
王黎敏

南方基金公司王黎敏:

任职期间,操作“王法林”账户买卖“太钢不锈”和“柳钢股份”股票,非法获利1,509,407元。[详细]

张野

融通基金公司张野:

通过散户“周蔷”,与融通旗下基金共同出现在新中基等股票的十大流通股东中,非法获利不菲。[详细]

陈宝存

上投摩根基金公司唐建:

任职期间,使用其父亲和第三人账户先于基金建仓前,买入新疆众和股票,总共非法获利逾150万元。[详细]

石建勋

景顺长城基金公司涂强:

任职期间,借用工作之便,涉嫌利用非公开信息买卖股票被调查,非法获得金额庞大。[详细]

韩刚

长城基金公司韩刚:

任职期间已是投资部门的中层,话事权甚大。涉嫌利用非公开信息买卖股票,涉嫌账户金额从几十万元至几百万元不等。[详细]

刘海

长城基金公司刘海:

任职期间,他管理的基金操作颇有“独立性”。从经历看,股票投资并不是他最擅长的。所管理基金业绩很不理想。[详细]

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