宏图“展期”引市场聚焦 交易商协会将开展自律调查

⊙记者 金嘉捷 ○编辑 黄蕾

近期，一只票面本金不足10亿元的“15宏图MTN001”发生违约，引发信用债市场的关注。

11月27日，发行企业江苏宏图高科(600122,股吧)技股份有限公司（下称“宏图高科”）发布公告称，已与“15宏图MTN001”全部投资人就延期兑付方案达成一致。但此前有媒体质疑：宏图高科是发行人单方面要求延期兑付，且没有发布违约公告。

记者从市场知情人士处独家了解到，针对此次违约事件，交易商协会近日已多次约谈相关主承销商，并开展了一系列工作。下一步，交易商协会将对发行人、中介机构等各参与方是否履职尽责进行自律调查，以保护投资人利益，维护市场纪律。

已约谈主承销商

11月26日晚上10点左右，上清所发布《关于未收到“15宏图MTN001”付息兑付资金的通知》。

随后，宏图高科发布的《关于“15宏图MTN001”与投资人达成一致的公告》称，已与“15宏图MTN001”全部投资人就延期兑付方案达成一致，“15宏图MTN001”将延期兑付本息。

但此前有媒体质疑：宏图高科是发行人单方面要求延期兑付，且没有发布违约公告。

发行材料显示，“15宏图MTN001”起息日为2015年11月25日，本金7亿元，票面利率为6%，主承销商为中信银行(601998,股吧)，发行时的债项评级为A。

上证报记者从市场人士处了解到，交易商协会对此事高度关注，正全程按相关工作规程予以处理。据该人士透露， 交易商协会于2018年6月末监测到三胞集团及旗下宏图高科存在负面风险情况后，立即开展风险评估，密切跟踪风险情况和相关债项偿付资金的筹措进展。

该人士表示，依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》、《非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》等自律规则，交易商协会多次向发行人和主承销商发送关注函。

“前期，交易商协会就信息披露同步性等有关事项，已先后两次向发行人和主承销商发送关注函。"15宏图MTN001"违约后，交易商协会第一时间向发行人和主承销发送关注函，督导发行人严格按照市场规则和发行文件的约定，按期还本付息、披露违约进展、召开持有人会议、落实投保条款，如果进行债务重组，应与所有持有人协商一致并签署协议。”上述人士表示。

上述人士进一步透露称，此外，违约发生后，交易商协会还多次约谈了主承销商，了解相关风险情况，提示公司高度重视债务融资工具还本付息的重要性，积极开展自救，加大资产的处置力度，多渠道筹措偿付资金。“应该说，到目前来看，交易商协会根据非金融企业债务融资工具相关规则，已经开展了相当多的工作。”

将持续跟进事态进展

上述人士还表示，下一步，交易商协会将继续与相关方保持密切沟通，进一步了解企业资产负债真实情况，高度关注宏图高科违约后的事态进展，积极做好后续管理和违约处置工作。

一是督导发行人切实履行还本付息义务，积极落实后续偿债安排，做好信息披露工作。二是督导债券管理人尽职履责，尽快召开违约事项和触发交叉违约事项持有人会议，协商处理后续偿债方案，切实保障投资者权益。三是对发行人、中介机构等各参与方是否履职尽责进行自律调查，以保护投资人利益，维护市场纪律。

公开资料显示，宏图高科目前在银行间市场存续4期20.5亿元，其中“15宏图MTN001”已发生违约，2期债项设置的交叉违约条款已被触发，合计6.5亿元，没有公司债和企业债的存续。

目前，因为债券展期风波，中诚信证评和中诚信国际已陆续将三胞集团、宏图高科的主体信用评级由A下调至BBB-。

“宏图高科延期兑付事件，可能造成市场预期的一些变化，这比一家单个违约事件造成的影响可能更加复杂。”一位投行分析师对记者说。