北上资金单周净买再放大 押注反弹行情

本周A股主要股指迎来反弹，上证综指、深证成指分别累计收涨3.06%、4.66%，互联互通市场缩量成交，而北上资金净买入力度环比加大，抢注反弹行情；同时港股通也迎来1个多月来内资首次单周净买入。成交活跃股中，中国平安(行情601318,诊股)(港股02318)、贵州茅台(行情600519,诊股)和美的集团(行情000333,诊股)获北上资金大幅度净买入，另外，北上资金也迅速抢筹周期股，风华高科(行情000636,诊股)等标的成交活跃。

本周（7月9日至13日），互联互通市场呈现久违的南、北同步净买入，陆股通、港股通累计净买入金额分别达到66.68亿元和70.41亿港元。期间，沪股通成为北上资金主要发力通道，净买入达50亿元，连续3周超过深股通。不过，两通道净买入差距有所缩小。

北上资金对各个板块配置数据也印证了这一趋势。据证券时报·e公司统计，7月9至12日，北上资金平均持有沪市主板标的股份比例环比增长，并首次突破0.8%，吸纳了超过20亿元增持资金，为这一波反弹行情中的“吸金主力”；同期，北上资金对深市标的增持力度较小，创业板平均持股水平再度环比下降。

港股在周内也迎来一波震荡反弹，累计涨幅达0.16%，报收于28525.44点，南下资金抢筹活跃。不同于北上资金，南下资金偏好深市港股通标的，合计净买入金额达到68亿港元，成为自5月中旬以来首度单周净买入。

对于近期汇率大幅度波动，广发证券(行情000776,诊股)(港股01776)指出，今年一季度人民币依然处于升值后的震荡期，而二季度开始进入贬值区间，但在4月、5 月和6月上半月北上资金均大幅净流入，充分说明今年汇率对北上资金流动的影响并不大。同时，分析指出电子、家电等海外营收占比较高的行业将会受益于人民币贬值；而航空、造纸和地产等行业在人民币贬值期间会受到一定影响。

据Wind统计，周内电子行业获主力资金净买入超过23亿元，位居所有板块之首，其次是食品饮料、银行、钢铁和家电行业。从成交活跃股来看，北上资金继续加仓金融板块，中国平安作为成交活跃股累计获净买入超过7亿元，其次是白酒龙头贵州茅台和家电龙头美的集团；医药龙头恒瑞医药(行情600276,诊股)虽然周内上涨7.16%，但被净卖出4.83亿元。同时，北上资金也在积极抢筹涨价议题的周期股。

风华高科作为成交活跃股“新面孔”，本周内两次登榜，累计获北上资金净买入1.55亿元，作为国内MLCC（片式多层陶瓷电容器）龙头，本周内公司股价涨幅达36%。北上资金也着手迅速加仓，最新持股比例从7月初1.77%迅速增至3.09%。不过，7月13日，深股通专席净卖出了风华高科约2203万元。

研究机构认为，受益于行业供需格局优化，MLCC目前处于景气周期，智能手机硬件升级、汽车电子、电动车等行业快速发展，MLCC下游需求旺盛。另外，日本等主要供应商采取保守产能扩张策略，以及旧产能往高端产能切换，加上近期日本水灾影响，将导致低端产能供应紧张。

受益于涨价等影响，风华高科7月6日晚间也上修了业绩预期，预计今年上半年公司盈利比上年同期最高增长近3倍，每股盈利最高将达0.49元。同行三环集团(行情300408,诊股)在周内获北上资金增持，最新持股比例达1.64%。

据证券时报统计，钴业巨头华友钴业(行情603799,诊股)周内也获北上资金加仓。7月9日至12日，北上资金对华友钴业累计增持约1.58亿元，周内持股比例一度突破1%。

天风证券分析指出，随着下半年高续航里程新能源汽车的持续发力，以及3C传统旺季的来临，看好钴价趋势性上涨。