一线 | 华兴资本招股书公布：曾为近千亿美元交易提供顾问服务

腾讯《一线》作者江晓川

6月25日晚间，华兴资本招股说明书在港交所网站公布。这家专注新经济、从财务顾问业务起家的金融机构，在2015年为昔日两家竞争对手美团与大众点评牵线搭桥，并促使其完成了一笔超过150亿美元的合并案。巧合的是，华兴资本与合并后的美团点评在同一天递交了招股书，同时华兴资本还是美团的承销商之一。

在另一笔为人熟知合并案——网约车两大巨头滴滴与快的的合并中，华兴资本同样为双方担任了财务顾问。2015年，华兴资本董事长包凡成功说服两家公司的掌舵者见面，并帮助完成了此次合并。

华兴资本表示，该公司业务主要分为投资银行、投资管理及与上海光线控股合资的境内券商华菁证券三大部分。其中，投行业务是其收入的大部分来源，在2015年-2017年三年中，约占其总收入的94%、79%及71%。

投资管理及华菁证券业务虽体量较小，但增速明显。投资业务收入从2015年的785万美元，增长至2017年的2835万美元，在管资产规模从11.9亿美元，增长至32.7亿美元；而华菁证券的收入则从2016年的207万美元，增长至1220万美元。

这家公司的业务覆盖了中国新经济公司的多个成长阶段： 为估值低于1亿美元早期公司提供私募融资顾问服务；为估值在1亿-10亿美元之间的成长期公司提供私募融资、直接投资及并购顾问服务；为估值高于10亿美元的后期及上市后公司提供私募融资、股票承销、资产管理及财富管理等业务。

招股书显示，华兴资本累计为接近1000亿美元规模的交易提供了顾问服务，并管理有约合41亿美元的人民币及美元基金资产。

财务数据方面，这家公司在2015年-2017年总收入分别约为1.2亿、1.3亿及1.4亿美元，经营利润分别为5859万、3952万及亏损616万美元。 经过调整的总收入分别为1.4亿、1.4亿及2.1亿美元，经过调整的净利润为7335万、5518万及5810万美元。

华兴资本董事长包凡在招股书中表示，该公司上市后的工作重点包括继续吸引人才，增加风控与运营方面的投入，并拓展国际化业务。招股书显示，融资金额中，有4成将用于拓展华兴的投资银行业务，2成用于拓展投资管理业务，2成用于发展私人财富管理业务。

包凡在一份有关中国经济的展望中表示，中国经济已经进入结构性转型阶段，“新经济超级周期”和“金融超级周期”将为服务新经济的金融服务业提供发展机遇。

在所谓“新经济超级周期”中，包括人工智能、区块链、基因科技和纳米科技为代表的创新驱动力已经显现。而在“金融超级周期”中，监管加强、金融市场开放使得金融机构须得“拥抱创新，快速进化”。

此前，消息人士向腾讯《一线》透露，这家以服务中国新经济公司为主要业务的金融机构，计划在港募资6-8亿美元。华兴资本估值约40-50亿美元。

招股书显示，高盛及工银国际担任了此次华兴资本香港上市的保荐人，华兴资本为独家财务顾问，摩根士丹利也在承销团队中。

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