券商内资仍看好舜宇 中国铝业两控股子公司将合并

舜宇光学(02382)近日会见分析员，虽预测全年出货目标能符预期，但坦言上半年手机摄像模组业务毛利率将受压，下半年才有望回升。虽然个别券商因应毛利率指引，调低舜宇目标价，但普遍仍看好舜宇前景。据彭博数据，47家追踪分析舜宇的券商，当中41家仍予公司买入。与此同时，北水趁舜宇急挫时扫货，单日净买入近3亿元。综合券商资料，舜宇管理层在会上维持全年出货目标，手机摄像模组，汽车镜头出货会在下半年加快，但手机摄像模组毛利率受低档双镜头产品较多，上半年会按年下跌，但预期下半年可获改善。舜宇续指，三镜头智能手机在明年起日渐普及，连同光圈，变焦等配置升级，反映产品升级潮持续。瑞信因应舜宇的毛利率指引，调低公司盈利预测，削目标价4.7元至190元，但仍维持跑赢大市评级，认为出货量，毛利率下半年回升可催升股价。大和资本更指，投资者可趁机收集股份，续认为舜宇是行业首选。汇丰证券相对保守，指出管理层维持全年预测和研发力度不变，但认为智能手机镜头市场饱和及分散，对舜宇扩张市占率感审慎，风险回报受限制，续予“持有”评级。舜宇去年12月也曾单日急跌7%，当时舜宇从公司通讯公布11月出货数据，而未有在联交所网站发布。其后，公司改变做法，每月都在联交所公布出货数据。另外，中国铝业(02600)公告拟将控股子公司中国铝业遵义氧化铝有限公司(简称“遵义氧化铝”)与遵义铝业股份有限公司(简称“遵义铝业”)进行合并重组。重组方式为以遵义氧化铝经评估后的全部资产和负债的净额约23.11亿元(以最终评估结果为准)对遵义铝业进行增资。中国铝业分别持有遵义氧化铝和遵义铝业73.28%和52.523%股权。根据公告，本次合并重组完成后，遵义铝业注册资本将由90096.96万元增至320490万元，公司对遵义铝业的持股比例将由52.523%增至约67.445%(以最终评估结果计算为准)。中国铝业同时公告称，与中国铝业集团有限公司(简称“中铝集团”)共同出资设立中铝海外发展有限公司(简称“中铝海外”)。中铝海外注册资本为10亿元，公司与中铝集团各自以现金出资5亿元，分别持有中铝海外50%股权。中国铝业表示，设立中铝海外，有利于公司建设海外业务团队，提升海外业务开发和运营能力，优化海外业务发展模式，实现海外项目开发建设的集中统一专业化管理。（投资快报）