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A股逼近3000点底部区间 137只“两低一高”股迎布局时间窗

编者按:大盘经过近期的反复震荡整理,已回落至年内低点,昨日的下探更有逼近3000点的势头。股谚云:“跌赚股票,涨赚钱。”分析人士表示,A股经过调整出现大量“两低一高”个股,有望迎来战略布局机遇期。《证券日报》市场研究中心通过同花顺(300033)统计显示,目前A股股价处于年内低点、动态市盈率低于A股整体水平且连续三年净利润增长的“两低一高”股达137只。本专题特从股价、估值和业绩成长方面对相关公司股票进行深入分析,发掘其中投资价值,仅供参考。37只低估值股收于5元以下“两低一高”股扎堆银行等三行业

近日,大盘震荡回落,具有股价与估值双安全边际的绩优股体现出较高的防御性,昨日银行板块逆市上涨0.93%,涨幅在28类申万一级行业排名第一,便是最好的例证。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,有137只个股符合“两低一高”(股价处于年内低点附近、估值低于A股平均值、连续三年净利润同比增长),在当前弱市的行情下,后市表现或值得重点关注。

从上述137只个股昨日收盘价来看,37只个股收于5元以下,香江控股(2.75元)、华远地产(600743)(2.77元)、唐山港(601000)(2.88元)、海航控股(600221)(3.23元)、上海建工(600170)(3.27元)、泰达股份(000652)(3.43元)、中国中冶(601618)(3.55元)、农业银行(601288)(3.63元)、君正集团(601216)(3.73元)和宁波建工(601789)(3.78元)为股价最低的10只个股。另外,宏润建设(002062)、光大银行(601818)、山鹰纸业(600567)、苏宁环球(000718)和景兴纸业(002067)等5只个股最新收盘价也均在4元以内。

年内市场表现方面:阳光电源(300274)(-50.82%)、兄弟科技(002562)(-48.15%)、富临精工(300432)(-48.11%)、金安国纪(002636)(-47.06%)、恺英网络(002517)(-45.08%)、神州高铁(000008)(-42.74%)、天神娱乐(002354)(-42.69%)、沧州明珠(002108)(-41.82%)、通威股份(600438)(-41.27%)和三七互娱(002555)(-40.41%)超跌明显,年内调整幅度在40%以上,在绩优、估值双优势下,未来反弹的概率也或更高。

值得注意的是,从行业构成来看,上述137只个股主要扎堆在银行、建筑装饰和房地产等三大行业,三大行业内“两低一高”个股数占行业内成份股数的比例均在10%以上,分别为:57.69%、13.82%和10.53%。

银行板块内15只“两低一高“股昨日股价实现逆市上涨,其中南京银行(601009)、建设银行(601939)、工商银行(601398)和兴业银行等个股昨日涨幅在1%以上,表现突出。这15只个股中,有10只个股近30日内被机构给予了“买入”或“增持”等看好评级,其中工商银行、建设银行和平安银行(000001)期间机构看好评级家数居前,分别为:5家、3家和2家。

“两低一高“股扎堆的房地产板块近期表现也十分突出,月内累计上涨2.92%,在28类申万一级行业中排名第二,昨日该板块也逆市上涨0.66%。板块中有14只个股符合“两低一高”的特征,分别为:滨江集团(002244)、南山控股(002314)、北京城建(600266)、华远地产、信达地产(600657)、大名城(600094)、香江控股、陆家嘴(600663)、南京高科(600064)、京投发展(600683)、苏宁环球、世茂股份(600823)、绿地控股(600606)和泰禾集团(000732),其中,香江控股(2.75元)、华远地产(2.77元)、苏宁环球(3.92元)、南山控股(4.36元)、信达地产(4.49元)和世茂股份(4.61元)最新收盘价均在5元以内。据记者梳理近期券商研报发现,“两低一高“股扎堆的银行、房地产行业最受机构看好,月内券商发布看好研报数量居前。中金公司表示:看好银行股价值重估。本轮金融监管、去杠杆、资管新规落地有效清理银行表内外影子银行、同业嵌套、刚性兑付等问题,长期以来限制银行估值的担忧或将缓解,若银行维持增速放缓、质量变优、股东回报提升的趋势,则将迎来价值重估。房地产方面,东方证券(600958)表示:上调了对2018年房地产行业三大核心指标的预测,分别为:销售面积增长1.0%;新开工面积增长8.0%;房地产开发投资增长6.0%(原预测值为4.0%)。

看好板块两条投资主线:1.已经实现全国覆盖,不依赖某一个区域或一个城市的龙头房企,推荐保利地产(600048)、万科A、招商蛇口(001979)。2.深耕三四线城市,并在2017年就已开始全国布局的龙头房企,推荐新城控股(601155)、阳光城(000671)。

(赵子强 乔川川)

机构联袂看好8只个股投资机会

近期市场连续的震荡回调使得上证指数再度逼近3000点整数点位,而在昨日盘中上证指数一度下探至3008.73点,为2016年四季度以来的阶段新低。对此,分析人士表示,市盈率可以直观地反映出上市公司当前股价与盈利能力间的关系,是衡量个股中长线投资价值的重要参考依据,伴随着前期的回调,市场中部分低市盈率的优质标的布局机会已经重新显现。

事实上,绝对估值低的个股不仅有效限制了股价进一步下行的空间,其中具备业绩支撑且股价显著回调的绩优标的更将成为场内的“价值洼地”,获得机构等大资金的青睐,并有望在后市的反弹行情中抢占先机。

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,在两市138只“两低一高”股中,共有40只个股最新动态市盈率低于10倍,除华夏银行(600015)、民生银行(600016)、兴业银行、浦发银行(600000)、农业银行等银行股外,方大集团(000055)(6.18倍)、信达地产(6.56倍)、现代投资(000900)(6.82倍)、晨鸣纸业(000488)(6.91倍)、华锦股份(000059)(7.05倍)、葛洲坝(600068)(7.10倍)、中国建筑(601668)(7.30倍)、中国铁建(601186)(7.31倍)、景兴纸业(7.34倍)等个股估值安全边际最为凸显,最新动态市盈率均在7.5倍以下。结合上述个股所属行业来看,共有118只个股最新动态市盈率低于所属申万一级行业平均值(整体法),包括人福医药(600079)(医药生物)、晨鸣纸业(轻工制造)、泰达股份(综合)、景兴纸业(轻工制造)、山鹰纸业(轻工制造)、鄂武商A(商业贸易)、华泰股份(600308)(轻工制造)、现代投资(交通运输)、天神娱乐(传媒)、华锦股份(化工)等在内的26只个股最新动态市盈率均低于所属行业平均市盈率50%以上,具备较高的比较优势。值得一提的是,上述个股最新动态市盈率普遍处于近年来低位,通过与2016年9月27日(上证指数盘中最低点为2969.13点)当日收盘市盈率比较发现,上述个股中,有125只个股最新动态市盈率低于当日水平,占比超过九成。对此,分析人士表示,与股价相对平淡的表现相对应的是,部分上市公司近两年经营环境的显著改善以及盈利能力的大幅提升,并推动公司业绩逐年实现快速增长,在估值出现显著回落的同时,也意味着投资机会再次“萌发”。

上述个股在市盈率低于两市平均值的同时,部分个股也出现破净情况。统计发现,在上述138只个股中,共有24只个股最新市净率低于1倍,华夏银行最新市净率为0.67倍,此外,信达地产(0.72倍)、民生银行(0.72倍)、交通银行(601328)(0.74倍)、现代投资(0.74倍)、光大银行(0.75倍)、浦发银行(0.76倍)、世茂股份(0.79倍)等个股最新市净率也均在0.8倍以下。

个股方面,在最新动态市盈率低于10倍的40只个股中,工商银行(5家)、建设银行(3家)、中国建筑(2家)、平安银行(2家)、世茂股份(2家)、山鹰纸业(2家)、绿地控股(2家)、安徽水利(600502)(2家)等8只个股近30日内均获得2家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级,后市走势备受机构看好。

其中,山鹰纸业最新动态市盈率为8.19倍,近3年归属母公司净利润复合增长率达163.63%,对于该股,安信证券表示,预计公司2018年-2020年净利润为26亿元、29.8亿元、32.8亿元,每股收益分别为0.57元、0.65元、0.72元,维持“买入-A”评级,目标价为5.6元。(莫迟)

近12亿元大单抢筹8只绩优股

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上述137家公司在2015年、2016年、2017年连续三个财年内均实现归属母公司股东的净利润同比增长,从三年复合增长率来看,包括欢瑞世纪(000892)、神州高铁、艾格拉斯(002619)、联创互联(300343)、景兴纸业等在内的9家公司净利润复合增长率均达到200%以上,而包括恺英网络、易见股份(600093)、山鹰纸业、桐昆股份(601233)、新疆天业(600075)等在内的15家公司业绩也均实现复合增长翻番。

从今年一季报方面来看,上述137家公司中,共有103家公司一季度净利润继续实现同比增长,京运通(601908)、苏宁环球、众泰汽车(000980)、京投发展、欢瑞世纪、鹿港文化(601599)、新野纺织(002087)、艾格拉斯、物产中大(600704)等9家公司报告期内净利润实现同比翻番,其中,艾格拉斯已率先披露中报业绩预告,报告期内净利润有望在一季度的良好基础上继续同比翻番,高成长性尤为凸显。

二级市场表现方面,上述103只个股的近期走势似乎与其良好的业绩面出现背离,其中仅有11只个股月内实现累计上涨,苏宁环球、绿地控股、建设银行、陆家嘴、广汽集团(601238)、农业银行、方大集团等7只个股期间均涨逾1%。

资金流向方面,上述103只绩优股中,工商银行(50322.66万元)、中国建筑(29965.81万元)、建设银行(16185.51万元)等3只个股月内均受到1亿元以上大单资金追捧,光大银行(7203.01万元)、农业银行(6032.28万元)、交通银行(5885.41万元)、中国交建(601800)(2021.11万元)、苏宁环球(1760.15万元)等5只个股月内大单资金净流入也均在1000万元以上,上述8只个股月内吸金共计11.94亿元。可以看出,银行股成为期间场内大单资金重点布局的对象。

对于受到大单资金集中追捧的银行板块,广发证券表示,当前经济韧性仍在,实体流动性需求仍在;严监管趋势不变的情况下,实体流动性供给放缓,实体流动性趋紧趋势不变。在信用扩张受限,货币政策中性的情景下,银行间流动性会呈现稳定偏宽的感受。但考虑到实体流动性对信用债融资和需求的影响,低评级信用债信用利差有继续走阔的趋势,预计利率债会更加受益于银行间流动性的稳定。

机构评级方面,137只“两低一高”股中,共有51只个股近30日内受到机构推荐,其中,通威股份期间受到12家机构推荐,居于首位,桐昆股份(7家)、中国医药(7家)、广汽集团(6家)、工商银行(5家)、广汇汽车(600297)(5家)、隆基股份(601012)(5家)等6只个股期间也均获得5家及5家以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级,此外,华孚时尚(002042)、亿帆医药(002019)、建设银行、中金环境(300145)、青岛金王(002094)、金禾实业(002597)、龙蟒佰利(002601)、长园集团(600525)、阳光电源等9只个股期间给予其看好评级的机构家数也均达到或超过3家。

对于受到10家以上机构扎堆看好的通威股份,招商证券表示,公司2017年多晶硅毛利率46.83%,同比提升5.8个百分点,生产成本降至5.88万元/吨,综合电耗降至62kwh/kg以下。公司5万吨新项目有望在2018年内建成,产能将达到7万吨,实现硅料龙头地位,公司新项目有望实现4万元/吨以下的生产成本,盈利能力将维持高位。预计公司2018年-2020年的每股收益分别为0.68元、1.02元和1.18元,维持“买入”评级。

(证券日报)
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