摩通:友邦首季业绩强劲 吁增持
摩根大通发表研究报告指,友邦保险(01299-HK)首季经营表现强劲,按实际汇率计算首季新业务价值升26%,以固定汇率计则升20%。由于公司自2018年起将其财年改为截至12月,故上季增长数字需作调整,尽管如此其业绩表现仍然非常强劲,较该行预期高出8%。
该行表示,首季香港离岸销售未见减少,首年保费按年增长4%至16.96亿美元,而香港贡献新业务价值约40%,公司亦强调香港首季新业务增长正面。其次友邦中国新业务价值进入加速阶段,有别于内地寿险企业,友邦正透过产品组合差异化,捕捉一线城市的增长势头。另外,公司在东盟国家的规模增长及产品盈利表现亦持续改善。
该行认为,考虑到其首季表现强劲,料2018及2019财年新业务价值预测可获调升,维持其目标价91元,评级「增持」。
截至发稿,友邦跌1.8%,报68.1元,成交2406.3万股,涉资16.52亿元。