野村升招行目标价至23.21元 评级减持
野村发表报告指，招行(03968-HK)首季纯利增长强劲，录得14%的升幅，拨备前盈利升3%，净息差按季扩张11点子至2.55%，存款无增长，而首季贷款增长为4%，贷存比例升4个百分点至91%。该行上调招行今年净息差预期至2.43%，即较首季水平下降12点子。此外，财富管理业务按季升5%，相等于其总资产的37%，有关部份占去年费用收入20%，或纯利15%，预期今年相关收入将跌10%。
该行又指，不良贷款比率维持稳健，跌13点子至1.48%，拨备覆盖率升34点子至296%，集资压力增加，不过核心一级资本比率跌至11.98%。野村上调招行今明两年盈利预测2%及10%，净息差分别升9点子及8点子，目标价升15%至23.21元，维持「减持」评级。
截至发稿，招行股价升6.27%，报34.75元，成交1753.19万股，涉资6.03亿元。
