美银美林：长建并购推动经常性盈利增长 评级买入
美银美林发表研报指，长江基建(01038-HK)日前公布向云浮市创东化工收购一家水泥粉磨厂及三个码头泊位设施，总代价1.8亿元人民币，以加强旗下青洲英坭生产业务之垂直整合设施。考虑到该批资产内部收益率(IRR)料达15%，100%以内部资金支付，及料今年第三季可完成收购，该行上调集团2018至2019年每股盈测0.1%至0.2%，分别低于市场预期0.8%及1.1%，维持目标价81元及投资评级「买入」。
该行预期，长建将在全球收购更多基建项目，以于已发展国家产生稳定回报，料可推动经常性盈利增长。撇除进一步收购，该行估计，集团2018年每股盈利将可增加14%，因来自澳洲DUET/欧洲lsta/加拿大RHC项目的全年贡献，以及今年英镑兑港元升值7.6%。此外，该行相信，长实集团(01113-HK)及电能实业(00006-HK)派发特别息可支持长建具规模的收购项目。
截至发稿，长江基建股价微升0.24%，报61.95元，成交64.18万股，涉资3971.17万元。
