无障碍说明

瑞银升万洲目标价至10.23元 评级买入

瑞银发表研究报告表示,预期中国对美国猪肉新增的关税措施对万洲国际(00288-HK)影响有限,加上中国增长前景改善,因此将万洲投资评级由「中性」升至「买入」。

该行又预期,内地猪肉价格持续疲弱,将继续利好公司2018及2019年中国包装肉业务及新鲜肉业务;此外,新管理层推行的架构及渠道重组,料带动公司内地包装肉销量增长。

瑞银上修万洲2018至2020年每股盈测分别15%、12%及13%,基于预期美国业务利润率上升,旗下Smithfield品牌今年展开增效计划,包括新鲜肉加工厂现代化等;以及美国税改致有效税率下降。瑞银指万洲资产负债表及现金流强劲,或有望增加派息,成今年股价催化剂。

该行还认为,近期市场对内地加徵入口美猪肉关税反应过度,因此万洲股价跑输大市,并认为该股估值吸引,而股息回报率5%亦是该行覆盖的同业中最高。将万洲目标价由8.55元升至10.23元。

正文已结束,您可以按alt+4进行评论
收藏本文

相关搜索

热门搜索

为你推荐