交银升中行目标价至5.8港元 维持买入评级
中国银行(03988-HK)2017 年净利润同比上升4.8%，高于市场预期3%，基本符合预期。非利息收入的下降被利息收入的上升和较低的少数股东权益所抵消。
交银指出，中行2017 年的拨备前利润同比持平，如剔除卖出南洋商业银行的一次性收益后，同比增长10%，与其他三大银行的增长率持平。资产质量企稳，不良率同比下降，逾期贷款规模较17上半年底下降。净息差同比扩大，主要因为资产定价提高。
交银认为除了国内的资产定价上涨，中行的净息差也将受益于美国加息的影响。估值吸引，目前2018 年市净率为0.67 倍，股息收益率为5%。
交银维持中行的买入评级，目标价5.80 港元。
截至发稿，中行股价暂无涨跌幅变动，报4.22元，成交1.82亿股，涉资7.66亿元。
