野村升中石化目标价至8.28元 评级买入
野村上调中石化(00386-HK)今明两年税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)预测分别9%及12%，以反映对布兰特原油价格的假设由60美元升至65美元。目标价由6.13元升至8.28元，评级由「中性」升至「买入」，指考虑到集团9.1%的股息收益率后，其估值更具吸引力。
该行表示，虽然盈利增长乏力，但看到集团可产生强劲的现金流，而且其股息收益率达9.1%，非常有吸引力。预期中石化今年可产生每股1.5元人民币(下同)的经营现金流，及每股70分的自由现金流。长期而言，该行认为集团派息比率在60%至80%似乎可更具持续性，无需加大资产负债表的杠杆。
截至发稿，中石化升2.47%，报7.06元，成交1.26亿股，涉资8.83亿元。
