德银：降中移动(00941)目标价至99元 评级“买入”
智通财经APP获悉，德银调低中移动(00941)目标价，由102元降至99元，评级仍为“买入”。
德银称，中移动2017年基本符合其预测，除2018年资本开支，中移动表明将增加新业务范围开支，如数据中心、物联网等，派息比率略增至48%，由于管理层对未来现金需要变为审慎，基于竞争及未来5G等影响，德银现排除2018年将派特别息的原预测，并向市场派发定心丸，纾缓早前本地数据漫游费受到影响的忧虑，指引2018年盈利会改善。
德银强调，中移动估值现处十年低，同时将不会因为监管问题令盈利崩解，对该股维持“买入”，2018年盈测也上调1.8%至1162亿元人民币。新目标价以贴现现金流估值。
德银称，中移动2017年基本符合其预测，除2018年资本开支，中移动表明将增加新业务范围开支，如数据中心、物联网等，派息比率略增至48%，由于管理层对未来现金需要变为审慎，基于竞争及未来5G等影响，德银现排除2018年将派特别息的原预测，并向市场派发定心丸，纾缓早前本地数据漫游费受到影响的忧虑，指引2018年盈利会改善。
德银强调，中移动估值现处十年低，同时将不会因为监管问题令盈利崩解，对该股维持“买入”，2018年盈测也上调1.8%至1162亿元人民币。新目标价以贴现现金流估值。
