大摩：恒安业绩符预期 评级增持
大摩发表报告指，恒安国际(01044-HK)去年纯利升9.3%，胜预期，主要是由于其他收入增加。销售升3%至198亿元人民币，高于预期1%，核心产品销售升3%。下半年产品更升6%，胜预期。全年毛利跌1.9个百分点至46.9%，逊预期，下半年更跌4.1个百分点，因原材料成本上升。
该行称，投资者需留意公司管理层对未来销售预期的指引，及如何应对原材料成本上升的问题，认为去年表现符预期，疲弱因素已反映在股价上，目标价维持在90元，评级「增持」。
截至发稿，恒安跌3.19%，报74.25元，成交358.9万股，涉资2.68亿元。
