大摩：太古地产去年经常性溢利胜预期 吁增持
大摩发表研究报告指，太古地产(01972-HK)去年经常性溢利按年升12%至67亿元，高于该行预期的5%升幅，主要由于行政开支及税项开支较预期低。不过，物业销售盈利则低预期，全年派息按年升8.5%至0.77元，轻微优于该行预期的7%升幅。因此整体基本溢利符合预期。
该行预计公司将继续扩张其香港写字楼及中国零售物业组合。此外，受惠于配套改善，港岛东写字楼租金升幅将跑赢其他地区。维持太古地产「增持」评级，是收租股首选之一，因经常性溢利增长健康，目标价为31元。
