花旗：友邦估值不吸引 维持中性评级
友邦保险(01299-HK)截至去年底止，内涵价值501.3亿美元，按年升19%；税后营运溢利按年升17%；均高于花旗预期。末期息同比增17%至约74港仙，符预期。
花旗于报告内指出，去年友邦业绩表现良好，但无惊喜，新业务价值(NBV)增长则稍低于该行预期，第四季同比增速更自首三季的32%大幅放缓至17%，主要由于香港市场增长放缓。去年下半年内地市场增长则成亮点。继续看好友邦的执行力及优于同业的管理能力，但目前估值不吸引，相对偏好内地保险股。对友邦评级维持「中性」，目标价64元。
友邦保险现报66.2元，半日升4.75%，成交16.89亿元。
