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瑞银上调今年油价预测 三大油股首选中石油(00857.HK)

美股阿思达克财经网2018-02-27 11:05
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瑞银报告指出,年初至今油价升幅胜预期,因此将今年布兰特期油价格预测由每桶60美元升至每桶63美元,2019年及2020年预测维持65美元及70美元不变。然而,该行预期进入复苏周期前,今年次季油价较疲弱,加上人民币汇率自去年中开始升值,对人民币前景看法正面,该行将调整人民币兑美元汇价预测,对油股每股盈测影响负面,惟估值则未受影响。
该行估计中石油(00857.HK)、中海油(00883.HK)及中石化(00386.HK)2018年每股盈利分别增长200%、55%及20%,首选中石油,因其今年增长最强劲,下修今年至2019年每股盈利预测36%、4%及10%,评级「买入」,目标价维持6.9元。
瑞银同时下调中海油2017及19年每股盈测10%至13%,2018年大致不变,主因人民币走势转强,同时2019年国内石油及天然气产量指引下跌6-8%,忧虑集团提升成本或令市场失望,给予「中性」评级,目标价看13.1元。
该行又下调2017-19年中石化每股盈测14%、12%及13%,由于人民币转强,影响汇兑收益。虽然油价上升利好今年前景,惟被提炼业务EBIT稍跌所抵销。目标价由7.9元降至7.6元,评级「买入」。(ka/lf)
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